隨著一系列消息因素漸漸趨于明朗，緊張的市場情緒得到緩和，助推修復(fù)反彈行情持續(xù)深入，A股后市整體有望上臺階。

近期宏觀基本面的關(guān)注點著實不少，且整體偏向積極，此前一些悲觀預(yù)期所帶來的負(fù)面情緒已逐漸消退。從短周期看，積極因素在加強，如持續(xù)下行7個月的PPI，4月開始止跌，環(huán)比降幅緩和，支持周期類、金融類企業(yè)的盈利預(yù)期。更重要的是，4月下旬起，宏觀政策開始微調(diào)，“把加快調(diào)整結(jié)構(gòu)與持續(xù)擴大內(nèi)需結(jié)合起來，保持宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運行”。

連續(xù)一個多季度的調(diào)整，藍(lán)籌股與成長股漸漸跨入“共振時刻”。當(dāng)前，創(chuàng)業(yè)板綜指反復(fù)上試250日均線，突破時機成熟；滬深300指數(shù)則從高位調(diào)整至250日均線附近，并反復(fù)企穩(wěn)。滬深300指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜指，一個從高位調(diào)整，一個從底部回暖，從兩個方向同時發(fā)力，使中長期均線系統(tǒng)再次聚攏。這種聚攏狀態(tài)一旦形成，無論向上，還是向下，都將迸發(fā)出巨大的能量。也就是說，藍(lán)籌股與成長股的共振時刻已至，結(jié)合當(dāng)前估值及基本面變化，我們判斷，A股市場中短期無疑會選擇共振向上。

重點投資機會應(yīng)是“擴大內(nèi)需”方向，次選事件驅(qū)動的主題投資。擴大內(nèi)需主題，關(guān)注醫(yī)藥與健康服務(wù)、新能源與電動汽車、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與智能制造、自主可控主題；事件驅(qū)動投資主題，包括大石化產(chǎn)業(yè)鏈、大金融、周期品。

其中，醫(yī)藥健康服務(wù)主題板塊已進(jìn)入牛市。牛市操作策略，就是每一次回檔都是趨勢交易的波段機會。從恒瑞醫(yī)藥、華東醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥，到愛爾眼科、通策醫(yī)療、美年健康，再到白云山、麗珠集團(tuán)等，都已進(jìn)入牛市格局，正在脫離價值投資區(qū)域，強調(diào)的是趨勢交易。

新能源汽車主題，既是消費升級，也是制造業(yè)升級，新一輪上攻行情已發(fā)動。除了獨角獸企業(yè)寧德時代以外，杉杉股份、當(dāng)升科技、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、天賜材料，均已成為動力電池產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的龍頭。同時，電子政務(wù)、信息安全、自主可控等內(nèi)需增長主題，也已完成一輪旗形整理，有望再次啟動。具體個股如視覺中國、美亞柏科、太極股份、航天信息、東方國信等，也包括恒生電子、四維圖新等人工智能應(yīng)用。

周期品的焦點是大石化產(chǎn)業(yè)鏈，以及與國際貿(mào)易有關(guān)的物流運輸。其中，當(dāng)布倫特原油突破80美元后，最直接受益的就是中國石化、中國石油，在未突破130美元以前，其盈利狀況會維持最好水平。同時，大煉化產(chǎn)業(yè)鏈也將受益，相關(guān)個股包括恒力股份、恒逸石化、桐昆股份、榮盛石化、魯西化工、衛(wèi)星石化等。至于大金融，因為絕對估值低，一旦市場情緒好轉(zhuǎn)，就會有資金配置。