1月19日，浙商期貨2019年度策略報告會在杭州舉行，本屆會議以“潮起浙商，相攜致遠”為主題，探討新格局下期貨行業(yè)發(fā)展新機遇與新趨勢。

中國人民大學國際貨幣研究所理事兼副所長向松祚在會上表示，2019年中國經(jīng)濟增速可能放緩到6.2%或以下。具體表現(xiàn)為，房地產(chǎn)投資增速將繼續(xù)放緩，大多數(shù)地方房價會下調，房地產(chǎn)行業(yè)將出現(xiàn)大規(guī)模整合；股市存在結構性投資機會，但不會出現(xiàn)牛市；匯率方面將繼續(xù)維持相對穩(wěn)定、雙向波動，大概率不會破7。

“人民幣今年不會單邊大幅貶值，同時貨幣政策盯住美元的力度將減弱?！碧祜L證券固定收益首席分析師孫彬彬表示，“適度貶值、穩(wěn)定政策利率以穩(wěn)定市場利率是當下的選擇，需要注意利率與匯率的沖突與平衡，平衡的背后是時間與空間的賽跑?！?/p>

浙商期貨研究中心總經(jīng)理徐文杰表示，在宏觀經(jīng)濟承壓下行中，國內面臨的主要問題還是總需求的下行壓力比較大，去年整體基數(shù)較高的出口項目，到了2019年可能會變?yōu)橐粋€拖累項目。在此情況下，他認為2019年化工品的利潤有比較大的做空機會，特別是大煉化產(chǎn)能投放之后。

在鐵礦石、PTA國際化的當下，如何在國際市場實現(xiàn)套利交易也成為市場關注的熱點。浙商國際副總經(jīng)理是俊峰表示，一個完美的套利組合有四個特點，其一是價差區(qū)間在低位波動，其二是窄幅波動，三是隨機性大，四是存續(xù)性時間長。

浙江熱聯(lián)中邦總經(jīng)理勞洪波認為，期貨市場的功能發(fā)揮大致可以分為兩個階段，第一階段是通過博弈來發(fā)現(xiàn)價格，并在此過程中獲得財富；第二階段是通過發(fā)現(xiàn)價格來為企業(yè)的風險管理提供服務。他認為，目前期貨市場中的大部分參與者集中在第一階段。

為企業(yè)風險管理提供服務，期貨公司投研水平的提升是不可或缺的一環(huán)。對此，浙商期貨董事長胡軍認為，一份研究報告需要兩個重要支持，第一是研究邏輯支持，第二是足夠的數(shù)據(jù)支持?！捌渲幸陨唐返难芯繛槔?，商品的研究邏輯主要分為三個維度，首先是基差邏輯，其次是產(chǎn)業(yè)鏈上下流的利潤，第三是庫存。”她說道。

大商所副總經(jīng)理王偉軍在會上表示，2019年，大商所將以“鞏固、充實、提升”為工作方式，在多元開放轉型“從0到1”飛躍的基礎上，實現(xiàn)新品種新工具、新市場“從1到N”量的積累，助推國際一流衍生品交易所建設?！霸?月28日玉米期權上市后，加快推進更多品種上市；同時持續(xù)做深做精已上市品種，完善市場機制；穩(wěn)步擴大對外開放，深入推進黃大豆1號、黃大豆2號、棕櫚油、乙二醇等品種國際化；大力整合商品互換、倉單串換等場外市場業(yè)務，研究增加現(xiàn)貨指數(shù)、價差合約等互換業(yè)務類型，推進大宗交易、倉單交易、倉單融資等新模式；持續(xù)做好產(chǎn)業(yè)服務和市場反哺工作，繼續(xù)開展農(nóng)民收入保障計劃、場外期權和基差貿(mào)易試點；繼續(xù)堅持全面從嚴監(jiān)管，積極防范和化解各類風險?！彼詈笳f道。