全國社?;鹄硎聲崩硎麻L陳文輝在近日召開的全球財富管理論壇2020年首季峰會上透露,初步核算,2019年全國社?;鹜顿Y收益額超過3000億元,投資收益率約15.5%。 上述收益率數(shù)據(jù)一掃2018年投資虧損的陰霾,也創(chuàng)下社?;鹱罱吣甑臍v史新高,超越了社?;鹪?013年、2015年的牛市表現(xiàn),此前社?;鹪?015年創(chuàng)下15.19%高收益率。 值得一提的是,透過上市公司披露的去年三季末信息可以發(fā)現(xiàn),社?;鸬牟僮鞑呗院筒季謱ο蟠笾屡c公募基金保持一致,部分基金公司代管的社保組合以“穩(wěn)準狠”給市場留下深刻印象。 社?;鹑ツ晖顿Y賺3000億 2019年A股市場的賺錢效應,不僅僅成就了公募基金,對社?;鹜瑯尤绱?。在經(jīng)歷四年的蟄伏后,社保基金投資收益在2019年實現(xiàn)大爆發(fā)。 全國社?;鹄硎聲崩硎麻L陳文輝在近日召開的全球財富管理論壇2020年首季峰會上透露,初步核算,2019年全國社保基金投資收益額超過3000億元,投資收益率約15.5%。這一數(shù)據(jù)創(chuàng)下了社?;鹱罱吣暌詠淼男赂?,也超越了2013年、2015年兩個牛市的收益率。 根據(jù)社?;鹜昱兜臄?shù)據(jù),社?;?013、2014年、2015年、2016年、2017年、2018年的權(quán)益投資收益率分別為6.20%、11.43%、15.19%、1.73%、9.68%、-2.28%,其中僅有2018年的收益率出現(xiàn)虧損,承受較大的壓力。根據(jù)全國社保基金理事會公布的《社?;鹉甓葓蟾妫?018年度)》,2018年社?;饳?quán)益投資收益率為-2.28%,收益額虧損476.85億元。 此番社保基金理事會透露2019年權(quán)益收益率為15.5%,收益額超過3000億,不僅一掃2018年收益虧損的陰霾,同時15.5%的收益率也大幅超越了過去六年間的兩個牛市收益率。在2013年的A股牛市中,社保基金賺了685億,而在2015年社?;鹳嵙舜蠹s2300億。 雖然2019年的A股市場呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性偏向白馬股的特點,機構(gòu)獲得市場的定價權(quán)和邏輯,行情明顯有利于機構(gòu)投資者,但若考慮社?;鸬囊?guī)模正在逐年增長,2019年的收益率顯示社?;鹜顿Y水平得到顯著的提高。據(jù)陳文輝透露,截至2019年底,社?;鹳Y產(chǎn)總額2.6萬億元,同比增加16.1%,較10年前的資產(chǎn)總額增加了兩倍多。 社?;鸪止刹呗韵蚬蓟鹂繑n? 社?;鹪?019年取勝的秘訣、抓到的牛股又是什么呢?通過觀察上市公司披露的去年三季度末信息,社?;鸬牟僮鞑呗院筒季謱ο蟠笾屡c公募基金保持一致。 公募基金偏好的半導體股票,也成為2019年社?;鸬闹貍}核心,半導體股票牛股頻現(xiàn)也成就2019年社?;鸬母呤找妗1热琦i華基金代管的社保503組合重點挖掘了匯頂科技,南方基金代管的社保101組合重點指向了聞泰科技,這兩只半導體股票的股價表現(xiàn)在2019年堪稱一絕。 不過,對股價回撤、買入后就虧損非常敏感的社?;?,它在具體的介入策略上可能更有看點,這使得社?;鹈恳还P買入都要斟酌一番。 在南方基金副總裁史博非??春玫穆勌┛萍迹?019年第一季度開始拉升后,南方基金管理的社保101組合就殺入了聞泰科技。雖然社保101組合買的比南方基金旗下的公募基金要晚得多,但時間抓得剛剛好。南方基金代管的這只社?;鸾M合,不僅時間介入上非常巧妙,而且買入的量也非常大,持股數(shù)當時超過1500萬股,大約是南方績優(yōu)成長基金持股數(shù)的4倍。 彼時,許多公募基金經(jīng)理因為過早買入聞泰科技,已經(jīng)在2019年第一季度提前割肉跑路,史博作為投資大佬有更多的定力和耐心,堅持了下來,但也未進一步加倉。史博管理的南方績優(yōu)成長基金持有聞泰科技已接近兩年,但在2019年之前的持股周期中,聞泰科技都處于過山車式的波動狀態(tài),2019年一季度正是聞泰科技準備突破的時刻。 時間巧妙——買入就漲。下手很重,持股數(shù)4倍于自家公司的投資大佬,可以說,社?;鸬摹胺€(wěn)準狠”在聞泰科技這只股票上演繹的淋漓盡致,最終在短短一年時間內(nèi),聞泰科技一口氣拉升4.8倍。 雖然公募基金與本公司代管的社?;鹩蟹阑饓χ贫龋紤]到基金公司的研究資源是共享的,因此,從社?;疬^往的操作軌跡看,基金公司代管的社?;鸾M合,與基金公司旗下的公募產(chǎn)品的投資策略重合度較高。 以基金重倉股大族激光為例,大族激光在2019年上半年出現(xiàn)業(yè)績大幅下降,上半年凈利大降62.74%;之后,在2019年七八月份,歐洲研發(fā)運營中心項目又深陷質(zhì)疑旋渦,一系列的負面消息令大族激光股價備受壓力,到去年八月,大族激光創(chuàng)下了股價十二個月內(nèi)的新低,此時,海富通基金旗下的公募基金、代管的社保基金集體出動。 根據(jù)海富通精選基金的數(shù)據(jù),該公募產(chǎn)品在去年三季度開始強勢買入大族激光,到去年9月末,大族激光就進入了海富通精選基金的前十大重倉股名單,占基金資產(chǎn)凈值比例約為4.72%,持股數(shù)202萬股。在海富通精選基金重倉殺入大族激光的同時,海富通基金公司代管的社?;?16組合也大舉購入大族激光股票,成為該股去年三季度末的第十大股東,也使得大族激光在之后的四個月內(nèi)股價漲幅超過60%。這一現(xiàn)象顯示出公募代管的社保組合,與旗下公募產(chǎn)品在操作上正逐步變成“一致行動人”。 當然,社保基金在股票投資上也只是凡人,雖然2019年的社?;鸸善蓖顿Y選股能力堪稱優(yōu)秀,但也有踩雷的情況。 比如視覺中國在去年的兩輪危機,先后讓兩只社保基金踩雷。去年4月,因版權(quán)問題,視覺中國被共青團中央等多個官微“圍剿”,紛紛指出其在版權(quán)處理上的違規(guī)之處。彼時,視覺中國以官方道歉、下架圖片、暫停網(wǎng)站運營作等手段解決此事,導致視覺中國股價大跌。 嘉實基金代管的406組合恰恰在去年第一季度期間買入視覺中國,截至去年三月末持有視覺中國585萬股,在視覺中國發(fā)生股價暴跌后,社?;?06組合倉皇出逃,截至去年六月底,已退出視覺中國前十大股東名單。 但未料到,雖然嘉實基金代管的406組合因為視覺中國大跌選擇跑路,銀華基金代管的社?;?18組合,卻幾乎于同一時間選擇“撿漏”,在視覺中國暴跌之際殺入,截至去年六月底,社保118組合持有視覺中國超過1100萬股,至去年九月底,社保118組合繼續(xù)持有視覺中國。 結(jié)果在2019年12月10日,國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室官方微信公眾號發(fā)布消息稱,針對視覺中國違規(guī)從事互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務等問題,國家網(wǎng)信辦指導地方網(wǎng)信辦約談兩家網(wǎng)站負責人,責令其立即停止違法違規(guī)行為,全面徹底整改。該消息令視覺中國的投資者幾乎絕望,短短三個交易日,視覺中國股價暴跌25%,逢低撿漏卻遇到二次暴雷,也令銀華基金代管的社保118組合很受傷。 責任編輯:七禾編輯 |
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