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成也A股，敗也A股，自2014年下半年開始瘋漲的A股市場在6月12日達(dá)到近7年高點5178點時，多少股民做夢都含著笑，多少基金公司賺的盆滿缽滿，多少機(jī)構(gòu)在鼓吹攻克6000點就在眼前，然而，甜蜜就如同一張窗紙，輕輕一捅，指數(shù)便一瀉千里，首先，股民們過了一個綠油油的端午“劫”——單周13.32%的跌幅，指數(shù)直接破了4500點；緊接著，單日7.4%的“瀑布跳水”讓眾多投資者一夜回到解放前；絕望之際，“央媽”雙降，正當(dāng)大家以為終迎反彈的時候，6月29日指數(shù)又狠狠地踏了投資者們一腳，千股跌停，盤中一度跌破3900。在近日七禾網(wǎng)統(tǒng)計的一份報告中，市場上絕大多數(shù)的主動股票基金在本輪暴跌中損失慘重，凈值遭遇垂直打擊，跌幅驚人，400余只主動型股票基金單位凈值全線下挫，平均跌幅高達(dá)21.52％，超過了上證綜指跌幅，其中八成左右的基金跌幅超過兩成；近20%的基金跌幅超過25％。

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由于國內(nèi)A股市場的交易機(jī)制，出現(xiàn)這樣的暴跌行情，對股民、對投資機(jī)構(gòu)來說都是難以抗拒且不可預(yù)料的，眾多基金產(chǎn)品包括七禾網(wǎng)基金產(chǎn)品平臺展示的偏股基金產(chǎn)品均出現(xiàn)了不同幅度的回撤，然而，與此形成鮮明對比的是，在上半年牛市中備受冷落的期貨類基金產(chǎn)品在本輪暴跌中大放異彩，股指期貨解決了股市不能做空的問題，成為了做空者的對沖利器；期貨“T+0”的交易模式，更好的防范了突發(fā)性的風(fēng)險；本次股市暴跌的原因一度被認(rèn)為是打擊”融資盤”，而期貨的保證金交易模式本身就提供了投資者“杠桿”。

根據(jù)七禾網(wǎng)基金產(chǎn)品平臺上的數(shù)據(jù)顯示，這兩周的暴跌的確對偏股基金造成了傷害，但是，也有部分產(chǎn)品大放異彩。

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