曾經(jīng)當(dāng)我們懷著強(qiáng)烈的自信心，懷著對(duì)未來(lái)美好的憧憬來(lái)到期貨這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我們?yōu)榈氖亲C明自我價(jià)值，同時(shí)也是為了在這個(gè)市場(chǎng)中獲利，實(shí)現(xiàn)自己的創(chuàng)業(yè)之夢(mèng)。當(dāng)然，我們首先知道期市是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，甚至于這就正是我們選擇這個(gè)市場(chǎng)的原因。然而，數(shù)年過(guò)去了，高風(fēng)險(xiǎn)我們領(lǐng)略到了，可原來(lái)憧憬的高回報(bào)在哪里呢，資金虧損累累，風(fēng)險(xiǎn)卻無(wú)處不在。

在與期市為伍幾年后，實(shí)盤經(jīng)驗(yàn)告訴我，期市本身并不是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，至少對(duì)我們散戶來(lái)說(shuō)，期市不應(yīng)該是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，由于我們先入為主的接受了高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)這樣一種觀念，因此在我們的操作思路中不僅期望得到很高的回報(bào)，同時(shí)也接受了期貨就應(yīng)當(dāng)承受高風(fēng)險(xiǎn)的觀念，而這正是釀成惡果的一個(gè)關(guān)鍵原因。我就以我的一個(gè)朋友老徐的經(jīng)歷來(lái)論述這一觀點(diǎn)吧。

老徐是公司里的一個(gè)客戶，資金數(shù)萬(wàn)，個(gè)人資質(zhì)在我看來(lái)也遠(yuǎn)高于其他客戶，當(dāng)大多數(shù)人還在奉行短線交易時(shí)他已經(jīng)在進(jìn)行長(zhǎng)線投資了，而我認(rèn)識(shí)到長(zhǎng)線投資的重要性是在兩年之后，他認(rèn)為要想在期貨中獲取高利潤(rùn)，付出高風(fēng)險(xiǎn)是很正常的事，在這樣的思路下，他的下單量很重，曾經(jīng)在大豆的一次空頭行情中下重倉(cāng)獲利不菲，這更加讓他確信下重倉(cāng)承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，獲取巨額利潤(rùn)的交易思路，他經(jīng)常反駁我質(zhì)疑重倉(cāng)交易的一句話是：倉(cāng)位大小是一樣的，止損大了獲利也大。他曾經(jīng)在1998年一次下30手空單，但終因無(wú)法承受壓力而在當(dāng)日平倉(cāng)，但平倉(cāng)之后是3個(gè)跌停板，那種懊悔之心相信大家都能體會(huì)，如果當(dāng)時(shí)下一半15手，恐怕結(jié)果就不會(huì)是因壓力而平倉(cāng)錯(cuò)過(guò)這大好機(jī)會(huì)。

但這并不是最糟的，由于倉(cāng)重，他的止損又大，即使遵守了順勢(shì)而為、嚴(yán)格止損這兩大原則，期貨的高杠桿率及技術(shù)上的失誤再加上一點(diǎn)壞運(yùn)氣仍然迫使他連續(xù)止損十多次，這時(shí)期貨的高風(fēng)險(xiǎn)就凸顯出來(lái)，資金迅速降到了6千元，可是他并沒有意識(shí)到錯(cuò)在哪里，而是抱怨運(yùn)氣太背了，怎么做怎么錯(cuò)，最后一筆交易就是用這6千做的，知道他下了幾手嗎，10手（透支交易），價(jià)格先是順著他的方向小幅下跌，接著整理，再接著反方向漲了回來(lái)，止損之后只剩下幾百了。至此，原來(lái)投入的資金全部虧光。

盡管他堅(jiān)持長(zhǎng)線交易是非常正確的，但僅有的幾次機(jī)會(huì)都由于各種原因錯(cuò)過(guò)了，而在整理時(shí)他卻進(jìn)場(chǎng)了，太大的止損與價(jià)格的大幅振蕩合起來(lái)結(jié)果就是虧損，而重倉(cāng)又起到了加重?fù)p失的作用，最終沒有等到期待中的大行情資金就已經(jīng)虧光了，盡管進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)是他失敗的一個(gè)直接原因，但根本原因則是他高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的交易思路，其實(shí)期望在期市中獲取高回報(bào)本來(lái)就是貪婪的表現(xiàn)。希望獲得年收益2-3倍的超額利潤(rùn)，而行情是有限的，就只能通過(guò)加大倉(cāng)位來(lái)實(shí)現(xiàn)，而這樣止損也必然會(huì)非常大，等于是不允許自己有更多犯錯(cuò)的機(jī)會(huì)，一旦運(yùn)氣不佳，遭遇連續(xù)虧損，本金就會(huì)迅速下降，直到掃地出門。

畢竟我們的目標(biāo)是在期市長(zhǎng)期生存與發(fā)展，一朝暴富可遇而不可求，在期市中為追求高回報(bào)而付出高風(fēng)險(xiǎn)是人貪欲的表現(xiàn)，只會(huì)招來(lái)失敗，其實(shí)歸根結(jié)底期市本身只是提供了一個(gè)良好的投資工具，期市自身的風(fēng)險(xiǎn)完全可以通過(guò)良好的資金管理原則來(lái)化解，最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于交易者內(nèi)心的貪婪，高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)并不是期市的本來(lái)面目，只是投資人對(duì)期市的主觀感受與評(píng)價(jià)，追逐高利潤(rùn)并不是最首要的，追逐低風(fēng)險(xiǎn)的交易思路，克制自己頭腦中的貪欲，讓自己能長(zhǎng)期生存在這個(gè)市場(chǎng)才是一切的一切的基礎(chǔ)。最后說(shuō)一句話來(lái)概括：輕倉(cāng)小量，堅(jiān)守原則，降低風(fēng)險(xiǎn)，增值為首。

我們對(duì)期市的理解的過(guò)程，和我們?cè)诔砷L(zhǎng)的過(guò)程中對(duì)人生的理解過(guò)程很相似。我清楚的記得：我在上三年級(jí)時(shí)我覺得我已經(jīng)長(zhǎng)大了，我已經(jīng)明白了大人們的世界不過(guò)如此；18歲時(shí)我已經(jīng)認(rèn)為我是一個(gè)大人了，而當(dāng)我從學(xué)校出來(lái)之后我卻發(fā)現(xiàn)我對(duì)社會(huì)是如此的無(wú)知，在社會(huì)中是如此的無(wú)助，我才明白我在社會(huì)這所大學(xué)中才剛上一年級(jí)，15歲時(shí)覺的14歲時(shí)的自己很幼稚，18歲時(shí)又覺的15歲時(shí)的自己很幼稚，現(xiàn)在的自己很“成熟”...........。這樣的想法重復(fù)了一年又一年，直到發(fā)現(xiàn)了自己的無(wú)知。今天只是昨天的明天，也同樣是明天的昨天，自己沒有變，只是自己的心在自以為是而已，我想這樣的感覺存在于每一個(gè)人身上，我們的目光有很大的局限性，我們只能理解我們所經(jīng)歷過(guò)的。

放眼身邊的散戶，與許多文章所說(shuō)的散戶不善止損相反，身邊的同志們大多可以堅(jiān)持嚴(yán)格止損，盡管止損的方式和依據(jù)各不相同，但在止損上都沒有什么問(wèn)題，都明白止損的重要，尤其是一些老期友。

可是大多數(shù)散戶所犯的錯(cuò)誤恰恰不在于此，最典型的一種錯(cuò)誤是依據(jù)基本面、持倉(cāng)和成交量、持倉(cāng)排行或害人不淺的技術(shù)指標(biāo)，甚至所謂的盤感等等各種方式對(duì)行情進(jìn)行主觀判斷，卻忽略掉最重要的價(jià)格，并將此作為進(jìn)出場(chǎng)的依據(jù)，整個(gè)操作過(guò)程自我感覺良好，實(shí)際上漏洞百出，連基本的順勢(shì)交易都做不好，經(jīng)常迷失在行情之中。最可悲的是誰(shuí)都明白順勢(shì)的重要，只是實(shí)際操作時(shí)做不到或忘掉了。

而少數(shù)能夠順勢(shì)的，卻又因?yàn)橘Y金管理不善或其他原因而最終導(dǎo)致虧損。其次沒有完善的交易規(guī)則或有交易規(guī)則卻不能嚴(yán)格遵守也是導(dǎo)致失敗最普遍的一個(gè)原因。

歸結(jié)起來(lái)，成功的交易過(guò)程是一個(gè)整體，“止損”、“長(zhǎng)線”，“順勢(shì)”這些顛撲不破的真理不過(guò)是這個(gè)整體的一部分，甚至可以說(shuō)只不過(guò)是正確交易技術(shù)建立的基礎(chǔ)而已，還是那句話，這些條件只是成功交易的必要條件而不是充分條件。只是做好了嚴(yán)格止損和資金管理而沒有完整的技術(shù)只能保證你慢慢流血死亡，是無(wú)法帶來(lái)成功的。這樣說(shuō)來(lái)，大多數(shù)散戶失敗的原因就很清晰了，缺乏對(duì)市場(chǎng)及自身的正確認(rèn)識(shí)，缺乏完整、嚴(yán)密的交易規(guī)則和策略是多數(shù)散戶必?cái)〉母驹颉?/span>

但凡感受過(guò)期市的人就總會(huì)有一種滄桑感，誰(shuí)都無(wú)法免俗，文章中也本能的流露出這種感覺，期市猶如人生的濃縮，大悲大喜盡在其中。正所謂“天若有情天亦老，人間正道是滄桑”，在期市中拼搏過(guò)的朋友，無(wú)論自己最終是帶著成功的自信還是失敗的痛苦走出市場(chǎng)，有一點(diǎn)無(wú)須質(zhì)疑：選擇了期市當(dāng)是人生中最無(wú)悔的一個(gè)選擇，人生有期市這樣一段經(jīng)歷已是精彩。