引發(fā)近期全球金融市場動蕩的又一“主力”浮出水面——管理著數(shù)千億石油美元的沙特阿拉伯主權(quán)基金開始從市場中撤資變現(xiàn)。

英國《金融時報》從數(shù)位基金經(jīng)理處獲悉，本月沙特從金融市場中開展今年以來的第二輪贖回。其中一位基金經(jīng)理稱上周的資產(chǎn)贖回“是我們的黑色星期一?！?/p>

金融咨詢公司Insight Discovery首席執(zhí)行官Nigel Sillitoe從基金經(jīng)理中的調(diào)研估計，過去六個月里沙特阿拉伯貨幣管理局從市場中撤出500~700億美元。

“最大的問題是他們何時回來，因為最近幾年很多基金經(jīng)理的生意都高度依賴沙特貨幣管理局，”Sillitoe表示。

另有一些行業(yè)高管估計沙特貨幣管理局撤資的金額在700億美元之上。

沙特阿拉伯貨幣管理局相當于沙特中央銀行，沙特政府將財政盈余交付貨幣管理局投資，該局也相當于其它國家的主權(quán)財富基金。

據(jù)知情人士稱，一些與海灣產(chǎn)油國主權(quán)基金關(guān)系密切的大型國際投資公司，如貝萊德（BlackRock）、富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）、Legal & General等，都受到了撤資通知。

部分基金經(jīng)理手上甚至出現(xiàn)數(shù)十億美元的贖回，相當于他們管理的沙特資產(chǎn)總值的五分之一。

國際原油價格持續(xù)走低并在低位長期徘徊，已經(jīng)嚴重影響了石油產(chǎn)出國的財政收入；即便是作為OPEC組織老大并且石油開采成本較為低廉的沙特也不例外。

沙特拋售美元資產(chǎn)主要為平衡政府預(yù)算，穩(wěn)定國內(nèi)財政體系，目前沙特的預(yù)算赤字已經(jīng)達到了其國內(nèi)生產(chǎn)總值的20%。此外沙特在也門的軍事行動也需要大量資金。

過去多年沙特等產(chǎn)油國的美元收入為全球市場提供大量流動性，推升了資產(chǎn)價格。始于去年下半年的國際油價大跌讓這一資產(chǎn)漲價的來源開始枯竭。華爾街見聞去年就曾援引花旗的報告，對該現(xiàn)象做了詳盡介紹：

可以確定的是，在過去五年中大量的石油美元都流入了債券市場。自2009年以來，歐佩克國家的外匯儲備暴漲了60%至1.3萬億美元。如果算上俄羅斯等非歐佩克產(chǎn)油大國，這一數(shù)字甚至超過了2萬億美元。與此同時，這些國家的主權(quán)財富基金規(guī)模則擴大了80%，至4萬多億美元。

綜合來看，石油美元投資者的資產(chǎn)規(guī)模在過去五年中增加了2.5萬億美元，平均每年增加5000億美元。

自2014年三季度以來，沙特貨幣管理局的海外證券持倉下降710億美元，合計拋售了月728億美元海外資產(chǎn)。

根據(jù)英國《金融時報》的采訪，沙特當局變現(xiàn)后的資金除了用來彌補財政赤字之外，還在尋找一些風(fēng)險更低、流動性更好的產(chǎn)品。一位基金經(jīng)理表示，沙特當局對他們?nèi)缃裨谌蚬墒兄械娘L(fēng)險曝露程度感到緊張。

“我們并不是特別驚訝，”一位基金經(jīng)理表示，“沙特貨幣管理局的風(fēng)險曝露維持高水平已經(jīng)有一段時間了，我們已經(jīng)在等待這一天的到來?！?/p>

沙特貨幣管理局在過去很多年間，將資金分散給一系列機構(gòu)幫助其管理，這些機構(gòu)包括道富（State Street）、紐約梅隆銀行（BNY Mellon）、富達（Fidelity）、高盛（Goldman Sachs）等。

貝萊德（Blackrock）被一些金融界人士描述為海灣國家主權(quán)基金最大管理人，該公司的報告顯示其已經(jīng)從歐洲、中東及非洲（Emea）地區(qū)錄得資金凈流出。貝萊德二季度財報顯示從上述地區(qū)凈流出241億美元，第一季度時曾錄得177億美元凈流入。

在石油繁榮的年代，石油出口國使用出口石油的收益來為他們進口貨物和服務(wù)提供資金，并把石油收益中的一部分盈余存儲進了外匯資產(chǎn)?！笆兔涝钡幕亓鲙椭龠M了全球需求，增加了全球流動性和推高了資產(chǎn)價格。現(xiàn)在石油價格出現(xiàn)了崩潰，石油出口國的對外和財政收支平衡受到了損害，隨之而來的石油出口國的低進口和外匯儲備送返值得我們關(guān)注。

瑞士信貸集團曾表示，新興市場外匯儲備積累在第二季度出現(xiàn)了歷史上第一次負向增長，在最壞的情況下石油美元的削減量會被低估約2.5萬億美元。這對此前被石油美元推高的資產(chǎn)來說，可能是一場災(zāi)難。