本周(9月28日至10月2日)以來，多位美聯(lián)儲(chǔ)票委發(fā)表講話，明確指出支持年內(nèi)升息，不過本周五公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)打了美聯(lián)儲(chǔ)一個(gè)巴掌，9月非農(nóng)僅增14.2萬人，前值也被大幅下行，同時(shí)薪資表現(xiàn)欠佳。市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)不可能在10月加息，甚至被推遲至明年。美元指數(shù)本周收跌，結(jié)束兩連漲。

歐元區(qū)9月通脹率跌至負(fù)值，加重市場對歐洲央行擴(kuò)大QE的憂慮，不過從德拉基之前講話中可以得知，歐洲央行短期內(nèi)并不會(huì)暗示擴(kuò)大QE。

下周將迎來超級(jí)盛宴，澳洲聯(lián)儲(chǔ)、日本央行以及英國央行將公布利率決議，這將對匯市產(chǎn)生重要影響。

預(yù)計(jì)三大央行都將維持利率不變，不過日本央行可能會(huì)暗示是否會(huì)在年內(nèi)擴(kuò)大寬松規(guī)模。投資者也將從英國央行會(huì)議紀(jì)要尋求其何時(shí)升息的線索。

本周大事回顧

非農(nóng)僅增14.2萬，美聯(lián)儲(chǔ)10月加息無望

美國9月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口僅增加14.2萬人，大幅不及預(yù)期，同時(shí)薪資數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差，失業(yè)率持穩(wěn)于5.1%，市場預(yù)期10月加息無望，12月加息也大幅下降，美指短線暴跌百點(diǎn)至近兩周低位95.23。

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數(shù)據(jù)顯示，美國9月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口料增長14.2萬人，預(yù)期增加20.1萬人，8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增幅由17.3萬下修為13.6萬，7月增幅由24.5下修為22.3萬。

9月平均每小時(shí)工資月率持平，預(yù)期上升0.2%；9月平均每小時(shí)工資年率上升2.2%，預(yù)期上升2.4%。

美國勞工部稱，過去12個(gè)月新增非農(nóng)人數(shù)均值為19.8萬，而2014年全年新增非農(nóng)人數(shù)均值為26萬；9月新增就業(yè)人數(shù)主要出現(xiàn)在醫(yī)療保健、信息技術(shù)領(lǐng)域，但礦產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域就業(yè)人數(shù)繼續(xù)減少。

德意志銀行固定收益交易主管Gary Pollack：就業(yè)報(bào)告是美聯(lián)儲(chǔ)加息道路上的一個(gè)重大障礙，因9月非農(nóng)不僅反映出就業(yè)增長疲軟，而且薪資增幅竟然為零，預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)等到2016年再加息。

美國聯(lián)邦基金利率期貨跳漲，CME Fedwatch數(shù)據(jù)顯示交易員幾乎排除美聯(lián)儲(chǔ)10月加息的可能性，美國聯(lián)邦基金利率期貨暗示交易員目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的可能性為30%，9月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告公布前為44%。

其他數(shù)據(jù)方面，美國8月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率上升1.3%，符合預(yù)期，且升幅大于前值1.2%，9月ADP就業(yè)人數(shù)增加20萬人，美國8月個(gè)人收入月率升幅收窄至0.3%，9月26日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)27.7萬人，9月Markit制造業(yè)PMI終值略上修至53.1。

多位美聯(lián)儲(chǔ)官員支持年內(nèi)加息

本周以來，多位美聯(lián)儲(chǔ)票委發(fā)表講話，明確指出支持年內(nèi)升息，這打消了部分投資者對美聯(lián)儲(chǔ)加息將推遲至明年的憂慮。

紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利周一(9月29日)表示預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在年內(nèi)加息，不過其還表示，美元走勢以及國際事件也是美聯(lián)儲(chǔ)做出貨幣政策決定的重要參考因素。

美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯周一稱，仍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)于今年加息，9月聯(lián)邦公開市場委員會(huì)FOMC差點(diǎn)就要加息。

克里夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特(Loretta Mester)周二(9月30日)稱，美聯(lián)儲(chǔ)9月不加息的決定是出于對風(fēng)險(xiǎn)管理的考慮，美聯(lián)儲(chǔ)能夠做到年內(nèi)加息。

里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克(Jeffrey Lacker)周四(10月1日)接受采訪時(shí)表示，他認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在10月加息是有可能的。

此外，美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)理事塔魯洛(Daniel Tarullo)周一(9月28日)表示，美國經(jīng)濟(jì)勢頭正在增強(qiáng)，但美聯(lián)儲(chǔ)仍在密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

歐元區(qū)通脹下滑，加重歐洲央行擴(kuò)大寬松憂慮

歐盟統(tǒng)計(jì)局周三(9月30日)公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)9月通脹率跌至負(fù)值，為歐洲央行今年3月實(shí)施政府債券購買計(jì)劃以來首次，這可能令圍繞歐洲央行將擴(kuò)大資產(chǎn)購買計(jì)劃以支撐該地區(qū)經(jīng)濟(jì)、防止陷入通縮的預(yù)期升溫。

具體數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)9月CPI年率下降0.1%，主要受到能源成本下跌的影響。市場此前預(yù)計(jì)CPI年率持平。8月CPI年率上升0.2%。歐元區(qū)9月核心CPI年率初值上升0.9%，升幅與預(yù)期和前值持平。

周評(píng)：非農(nóng)疲軟FED遭掌摑，美元完敗加息難說

(歐元區(qū)CPI年率和核心CPI年率)

歐元區(qū)通脹下行加重市場對歐洲央行擴(kuò)大QE的憂慮，不過從德拉基之前講話中可以得知，歐洲央行短期內(nèi)并不會(huì)暗示擴(kuò)大QE，意味著歐元或不會(huì)受到很大程度的打壓。

歐洲央行行長德拉基在在上周稱，經(jīng)濟(jì)前景下行風(fēng)險(xiǎn)再次顯現(xiàn)，QE有充足的內(nèi)在靈活性，如果通脹達(dá)不到目標(biāo)，將會(huì)毫不猶豫采取行動(dòng)。這并不及市場預(yù)期鴿派。

下周前瞻

下周將迎來超級(jí)盛宴，美聯(lián)儲(chǔ)將公布9月會(huì)議紀(jì)要，澳洲聯(lián)儲(chǔ)、日本央行以及英國央行將公布利率決議，這將對匯市產(chǎn)生重要影響。

下周四(10月8日)美聯(lián)儲(chǔ)將公布9月17日貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，預(yù)計(jì)較以往的政策聲明和新聞發(fā)布會(huì)而言，此次紀(jì)要將更支持加息。不過非農(nóng)報(bào)告或令此次紀(jì)要影響度降低。

美聯(lián)儲(chǔ)在9月的決議聲明中下調(diào)2015-2017三年利率預(yù)期中值，同時(shí)支持年內(nèi)加息的官員人數(shù)減少，美聯(lián)儲(chǔ)耶倫對外部風(fēng)險(xiǎn)憂慮較之前加重，不過耶倫也表示仍傾向年內(nèi)加息，10月仍可能采取行動(dòng)。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)或維持利率不變，該利率決議將于北京時(shí)間下周二(10月6日)公布，同時(shí)還將公布決議聲明。

路透調(diào)查顯示，所有受訪的25位分析師都認(rèn)為澳洲聯(lián)儲(chǔ)下周將維持利率在2.00%不變，且僅有3位受訪者表示澳洲聯(lián)儲(chǔ)在年底前會(huì)再度降息。

日本央行料維持寬松規(guī)模不變，但可能會(huì)暗示是否會(huì)在年內(nèi)擴(kuò)大寬松規(guī)模。該決議將于北京時(shí)間下周三(10月7日)公布，同時(shí)14:00日本央行行長將舉行新聞發(fā)布會(huì)。

有消息人士周三(10月1日)稱，日本央行認(rèn)為沒有必要立即加大刺激措施，日本央行官員希望有機(jī)會(huì)觀察更多數(shù)據(jù)。

三井住友資產(chǎn)管理公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Akiyoshi Takumori稱，日本央行短觀經(jīng)濟(jì)調(diào)查結(jié)果給日本央行一個(gè)維持當(dāng)前政策不變的理由，原因是整體調(diào)查結(jié)果并沒有想象中那么糟糕。

英國央行下周四(10月8日)料宣布維持利率不變，同時(shí)將公布會(huì)議紀(jì)要。不過受到美聯(lián)儲(chǔ)推遲加息以及金融市場動(dòng)蕩等因素影響，市場預(yù)期英國央行的加息進(jìn)程將受到影響。

路透最新的調(diào)查預(yù)估中值顯示英國央行將在2016年首季升息25個(gè)基點(diǎn)，至0.75%，但升息或按兵不動(dòng)的幾率相當(dāng)。

調(diào)查還顯示，預(yù)計(jì)2017年底英國央行的利率將為1.75%，2018年底為2.25%(之前的預(yù)估為2.0%和2.5%)。

摩根大通，將其對英國央行首次加息時(shí)間的預(yù)期推后至2016年第二季度，此前預(yù)期為2016年第一季度。

英國央行副行長布羅德本特(Ben Broadbent)此前表示，他并不像一些同事那樣，接近投票贊成加息，并稱英國勞工成本需要更快的增長，才能令通脹率回到央行的目標(biāo)。這些將使得英鎊在短期內(nèi)進(jìn)一步承壓。

英國央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家霍爾丹近日稱，在當(dāng)前情況下，離加息還有一定距離。