今年8月全球?qū)_基金業(yè)虧損規(guī)模為2008年金融危機(jī)以來(lái)最大,截至9月已連續(xù)虧損四個(gè)月,其中8月收益平均跌幅最大。在全球巨震期間,以往收益遠(yuǎn)超大盤的對(duì)沖基金延續(xù)近幾年頹勢(shì),普遍表現(xiàn)不佳。
花旗估算,對(duì)沖基金業(yè)8月虧損784億美元,為2008年10月以來(lái)最大虧損額,今年以來(lái)虧損額累計(jì)593億美元。截至8月末,對(duì)沖基金管理資產(chǎn)規(guī)模3.05萬(wàn)億美元,同比減少0.2%。對(duì)沖基金研究機(jī)構(gòu)Hedge Fund Research(HFR)數(shù)據(jù)顯示,2008年以來(lái),對(duì)沖基金管理資產(chǎn)增長(zhǎng)一倍。
HFR數(shù)據(jù)還顯示,今年6月至9月,對(duì)沖基金平均收益分別為-1.23%、-0.47%、-2.27%和-1.07%。今年以來(lái),對(duì)沖基金平均收益下跌1.35%,標(biāo)普500跌幅3%。HFR認(rèn)為,中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、能源價(jià)格下跌、醫(yī)療保健和生物科技類股劇跌可能是9月對(duì)沖基金大虧的原因。僅專注投資醫(yī)療保健類股的對(duì)沖基金9月平均虧損幅度就達(dá)到3.49%。
英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道指出,對(duì)沖基金是因?yàn)榭梢岳脤?duì)沖避免市場(chǎng)波動(dòng)影響而得名,但隨著行業(yè)發(fā)展壯大,一些基金經(jīng)理選擇大手筆集中押注某些個(gè)股或者某一類交易。這無(wú)疑帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。今年最受打擊的一些對(duì)沖基金就是精于選股的基金。
英國(guó)投資管理公司Newton Investment Management的固定收益主管Paul Brain的評(píng)論認(rèn)為,現(xiàn)在唯一看來(lái)還有效的是現(xiàn)金,當(dāng)然對(duì)沖基金不會(huì)選擇持現(xiàn)。此前華爾街見(jiàn)聞文章提到,業(yè)內(nèi)有“債券之王”稱號(hào)的格羅斯(Bill Gross)也提出了類似現(xiàn)金為王的建議,他預(yù)計(jì)未來(lái)6到12個(gè)月美股還會(huì)跌去10%,認(rèn)為上周市場(chǎng)對(duì)美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)的反應(yīng)顯示出,股票、高收益?zhèn)鸵恍┬屡d市場(chǎng)債券的交易特別像賭博。
本月初華爾街見(jiàn)聞文章提到,對(duì)于一些知名對(duì)沖基金經(jīng)理來(lái)說(shuō),今年似乎是2008年噩夢(mèng)重溫,那年全行業(yè)遭遇創(chuàng)紀(jì)錄虧損,投資者忙著贖回,今年對(duì)沖基金大佬都集體淪陷,比如:
David Einhorn創(chuàng)辦的綠光資本(Greenlight Capital)今年迄今虧損17%,9月單月虧損3.6%,能源和技術(shù)公司造成的損失最多。該基金2008年虧損幅度達(dá)23%。
Michael Novogratz所處的Fortress投資集團(tuán)今年同樣虧損17%,9月虧損4.3%。該基金在2008年虧損約22%。
Bill Ackman執(zhí)掌的潘興廣場(chǎng)資本(Pershing Square Capital)今年虧損12.6%,9月?lián)p失12.5%。與2008年12%的虧損幅度相當(dāng)。
不過(guò),到目前為止,今年對(duì)沖基金的業(yè)績(jī)還沒(méi)有2008年那么差,當(dāng)年對(duì)沖基金行業(yè)平均業(yè)績(jī)?yōu)?20%,至歷史低谷,客戶撤資規(guī)模高達(dá)1540億美元。
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