期貨中國3、您一般同時研究幾個品種？操作幾個品種？

傅海棠：我所有的品種都研究，但不一定做。盤面上所有活躍的品種我都看，同時還要研究，因為要捕捉機會。有的品種3-5年一個周期，或者是10年，甚至20年，說不定哪天就冒出一個歷史大機遇。

具體操作主要做一個品種，或者在一個主要品種以外，2、3個品種輕倉少量參與。

期貨中國4、您說自己是一個地地道道的農(nóng)民，還養(yǎng)過六年豬，您覺得“農(nóng)民生涯”對自己的投資理念、交易手法的形成是否有較大的影響？

傅海棠：有影響。我種過地，期貨上的很多品種都生產(chǎn)過，大豆、玉米、小麥、棉花、大蒜等。對于這些品種的特性和特點我很了解，生產(chǎn)的成本，各個品種的價格，對于價格的高低，下一年要種的面積以及影響，我都十分了解。我能知道大多數(shù)農(nóng)民是怎么想的，相對于價格有多大的偏差之后，多長時間周期對方向性的影響我很清楚。這些對我的交易手法有很大的影響，比如做長線，我就能拿住單子，知道這一波大行情根據(jù)漲勢條件的變化，大概價格能到什么地方。多次對大行情的看法，雖然不能說一個點位都不差，基本上還是比較準確的。比如03年的大豆，07年的大豆，包括剛剛說的棉花、大蒜，它們還沒漲之前，價位大概能到哪，和我之前的看法基本上相差不大。96年的大豆?jié)q到一塊八，03年我看大豆能漲到一塊八到兩塊，到了08年，那波大豆瘋狂漲到了6000，包括10年棉花漲到35000左右，美國的棉花漲到200美元以上，沒漲之前的估計還是比較準確的。根據(jù)我之前預(yù)測的度，然后與其他相關(guān)品種的對照，就能知道過程中會回調(diào)多少，這是能拿住單子的主要原因。

期貨中國5、您認為做期貨，一定要弄清楚期貨的本質(zhì)，請問您所理解的期貨的本質(zhì)是什么？

傅海棠：期貨的本質(zhì)包括很多個方面。第一期貨是什么，有些人炒了很多年的期貨，卻不知道期貨是什么。一定要深入了解期貨的交易制度、規(guī)則制度。商品運行的價格規(guī)律，包括莊家對期貨的操作以及對價格短期或者長期的影響。盤面上掛單買賣本身是不均衡的，這不公平是自然的，沒法改變。盤面上兩個價格，買和賣總是有差距。比如豆粕賣報價3000，買報價2999，這個價格本身一買一賣就不公平了，產(chǎn)生了價差。不能小看1塊錢，買了以后，就已經(jīng)形成了1塊錢的價差，不管漲與跌，這1塊錢都少不了，所以賺錢的時候賺的少，虧錢的時候虧的多。賺錢的時候始終會少賺一個點，賠錢的時候始終要多虧一個點。就有這個原理。就算成交了，也是和莊家成交，與主力成交，不可能與一個自然的價格成交。莊家掛上買單和賣單，買和賣都存在著差距，一般人對與這個可能沒有研究過。買和賣本身就產(chǎn)生了一個價差，同時還要加上手續(xù)費，無論是賺錢還是虧錢，都要加上這個手續(xù)費，那么整個市場群體就一定會虧錢，這是100%的事情。賠錢的時候相當于賠一塊五，賺錢的時候只賺了5毛。久而久之，做50%的對和50%的錯的時候就會虧，甚至10把做對了7把也會虧錢。

期貨中國6、期貨市場異常殘酷，據(jù)統(tǒng)計95%左右的投資者是虧損的，您認為他們虧損的主要原因是什么？

傅海棠：他們虧損的主要原因是不知道什么是期貨，沒有解開期貨之謎。雖然在做期貨，以為自己對期貨的了解很透徹，實際上他不知道什么是期貨，不知道市場運行本身的價格規(guī)律以及它的特點和特性。做期貨不是消費，而是虛擬的囤積商品，所囤積的商品最終要走向市場，在這個過程中，一買一賣或一賣一買，都增加了市場的需求或供應(yīng)，對價格的產(chǎn)生和變化增加了能量。買的時候是虛擬需求，賣的時候是虛擬供應(yīng)，一手有一手的能量，一萬手是一萬手的能量，再小的單子都有能量，對價格肯定有影響，只是影響大小的問題。因此，自己的單子下進去或平出來，也會對自己想要的價格形成打壓或抬升。

對自己做的品種沒有進行深入了解，對于這些品種的自然規(guī)律沒有弄清楚，糊里糊涂在做期貨，虧錢的時候還不明白自己為什么虧錢。我們在虧錢的時候一定要找出虧錢的原因，這對投資肯定有很大的好處。虧的時候不能怨行情，要先怨自己。行情不能由自己的性子來，自己的性子是可以改變的，但是不能改變行情。

期貨中國7、您做期貨，只做基本面分析，不做技術(shù)分析，請問，關(guān)于基本面您主要研究哪些方面？

傅海棠：從大的角度來說，主要是研究供求關(guān)系。如果供大于求，價格又在相對的高位，那么價格變化只是時間問題，必然會下去。如果供不應(yīng)求，價格又在相對的低位，這也是時間問題，必然會上來。這是任何人左右不了的，包括主力機構(gòu)，再大的人為力量也只能左右一時，左右不了一世。任何人和市場對著干總會走向滅亡的。

期貨中國8、您為什么不做任何技術(shù)分析，甚至否定技術(shù)分析？

傅海棠：技術(shù)分析不能確切定位，而只能是如果。如果突破上漲要跟進，如果破位下跌也要跟進。期貨做的是未來的價格，技術(shù)分析是事后諸葛亮，不能對市場未來的判斷和趨勢做出準確的定位和分析。因為不能準確的定位和分析，雖然你最初是看漲的，行情一波動，你的信心也動搖了，不能確認就會產(chǎn)生懷疑。很多人拿不住單，看對的行情還要賠錢，就是這個原理。比如豆粕現(xiàn)在是3000，我就確認能漲到4000，即便再跌，我也不怕。如果漲到4000的概率是90%，漲到3500是100%，如果3500非常確定，那么3300出來就是100%賺錢了。所以技術(shù)分析都是事后諸葛，事后去看圖形怎么都準，如果今天給你一個K線圖，看明天怎么走，根本就不知道，都是自欺欺人的手段。

期貨中國9、您對技術(shù)分析的觀點可能會傷到不少深信技術(shù)分析的交易者，如果有技術(shù)派的人要和您發(fā)起挑戰(zhàn)，比實盤，您敢接受嗎？

傅海棠：我就不和各位老師挑戰(zhàn)了。真比賽我也不是不敢。有些高手的技術(shù)分析不可能比過基本面。比賽的時候要看時間長短，比賽雙方做的盤都允許不互相看，比多少年也不一定，最好比的時間越長越好，不能說挑戰(zhàn)就挑戰(zhàn)。行情是等來的而不是做出來的。世界上成功的投資派都不是技術(shù)家，包括索羅斯、巴菲特都是基本面分析。

期貨中國10、您認為國家發(fā)布的信息不能完全相信，那么，您如何收集信息？

傅海棠：國家發(fā)布的信息不能不信也不能完全相信，需要去偽存真。收集信息需要自己親自調(diào)查，通過調(diào)查然后再結(jié)合心理分析。一個價格長期停留在一個價位上以后，它對農(nóng)民的種植肯定有影響，要分析某一個價格對播種面積產(chǎn)生多大的影響，再結(jié)合多點實地調(diào)查，得出一個綜合的結(jié)論，憑這個結(jié)論以點帶面。

期貨中國11、據(jù)說您現(xiàn)在一年要支付200萬的信息費給為您提供基本面信息的合作伙伴，您覺得值嗎？

傅海棠：這個信息費是今年剛開的，大概的費用接近200萬，我覺得十分值。養(yǎng)兵千日用兵一時，即使3年不起作用，也可以為以后服務(wù)。相對于我目前的資金量而言，這個費用還是很小的，在具體的行情當中，一個震蕩，虧的錢遠遠大于這個數(shù)。信息是最值錢的，我建立這個信息體系就是讓他們時時刻刻提醒我，強迫我每天對各個品種都看一遍。如果我對各個品種忽視了，偶爾一段時間對某個品種就淡忘了。時時刻刻關(guān)注這些品種，一旦某一個品種來了機會，提前察覺，不然可能這個品種的行情走過去才發(fā)現(xiàn)自己忘了。

有一次我在火車上，朋友給我發(fā)了個信息，內(nèi)容就是網(wǎng)上摘的，是國家發(fā)布的信息，看到信息以后，我評估這個信息不假。當時就在火車上就打電話，開倉進去10000手。