美國(guó)期貨高手的故事

艾.西高達(dá)是美國(guó)期貨業(yè)里少見的低調(diào)高手，投資大眾對(duì)他了解不多，但以其少有匹敵的操作業(yè)績(jī)而言，堪稱高手，他管理的基金長(zhǎng)時(shí)間保持穩(wěn)定高度增長(zhǎng)，在 1972年-1988年他操作的某帳戶達(dá)到250000%的回報(bào)率，無人能及。最特別的地方，艾.西高達(dá)在辦公室并無設(shè)置任何報(bào)價(jià)設(shè)備，他認(rèn)為報(bào)價(jià)機(jī)就像老虎機(jī)，后果便是不停的向老虎機(jī)奉獻(xiàn)，直至山窮水盡。他只需根據(jù)每天收市價(jià)通過電腦計(jì)算分析來制訂入市策略。

與大部分的期貨入行者的經(jīng)歷相似，艾.西高達(dá)很早就迷上期貨，開始投機(jī)生涯，亦難免嘗盡辛酸苦辣。1960年末，美國(guó)財(cái)政部停止拋售白銀，艾.西高達(dá)認(rèn)為會(huì)導(dǎo)致銀價(jià)大漲，趕緊去開了個(gè)期貨帳戶，但無良經(jīng)紀(jì)人勸他先拋空黃銅，他采納了，但很快就被掃出場(chǎng)。他于是決定按自己的主意去做，靜等機(jī)會(huì)進(jìn)場(chǎng)買白銀。機(jī)會(huì)來了，他毫不猶豫殺進(jìn)場(chǎng)，但沒想到入市不久銀價(jià)一路下跌，他只好再次止蝕出場(chǎng)。市場(chǎng)變化莫測(cè)，令到艾.西高達(dá)深感詫異。

在彷徨之際，艾.西高達(dá)看到理查.東查的一篇分析文章，認(rèn)為一個(gè)純機(jī)械的跟勢(shì)交易系統(tǒng)能夠戰(zhàn)勝市場(chǎng)。艾.西高達(dá)剛開始不相信，后來用電腦做了許多測(cè)試，發(fā)現(xiàn)效果極佳。于是以理查.東查的5天/25天的EMA（指數(shù)加權(quán)）移動(dòng)平均線交叉系統(tǒng)及每周買賣原則為基礎(chǔ)，構(gòu)思并研制出第一套商業(yè)化的電腦做單系統(tǒng)。那時(shí)候艾.西高達(dá)在一家期貨公司搞分析，他的電腦交易系統(tǒng)不受主管的賞識(shí)，原因是系統(tǒng)的信號(hào)主要是以長(zhǎng)線為主，不適合期貨公司的利益，同時(shí)交易信號(hào)經(jīng)常被隨意否決，嚴(yán)重影響了成績(jī)。艾.西高達(dá)感到英雄無用武之地，堅(jiān)信自己走的路是對(duì)的，他決定出來單干，從此一發(fā)而不可收，成績(jī)非?？捎^。他打破經(jīng)紀(jì)人收傭金的傳統(tǒng)，完全靠與客戶利潤(rùn)分成。一共收了6個(gè)客戶，每人投資5，000美元左右。20年后，每個(gè)帳戶都滾成了數(shù)千萬美元，其中有兩人在賺滿—千萬后把錢提走了。

在發(fā)展和完善電腦做單系統(tǒng)的過程中，艾.西高達(dá)也遇到過疑難，開始時(shí)他不想浪費(fèi)自己的知識(shí)和智慧，經(jīng)常否決電腦的判斷，但往往時(shí)機(jī)總不對(duì)。隨著經(jīng)過多年反復(fù)檢驗(yàn)和不斷改進(jìn)，對(duì)自己的交易系統(tǒng)信心不斷增強(qiáng)，艾.西高達(dá)很少再否決電腦的進(jìn)出場(chǎng)信號(hào)。在以電腦信號(hào)為交易依據(jù)的基礎(chǔ)上加入了一些買賣原則：

1、減低風(fēng)險(xiǎn)，盡早投降：艾.西高達(dá)第一次吃虧就是做銀子，后來又一再在白銀期貨上栽筋斗。他總是把止蝕單往下挪，結(jié)果最后還是被觸發(fā)，冤枉多賠錢。他被銀子刺傷過多，弄得他常常懷疑自己是不是個(gè)“狼人”，滿月的夜晚盡量不出門。(西方民間傳說狼人遇到滿月會(huì)現(xiàn)原形，見人就咬，只有銀制利器才能刺死。）

2、減低入市注碼。艾.西高達(dá)進(jìn)單雖然全憑電腦，但在資金控制方面全憑個(gè)人判斷，砍單也是靠經(jīng)驗(yàn)決策?？偟脑瓌t是控制風(fēng)險(xiǎn)，遇到連輸時(shí)總是減少做單量。遇到這種情況硬拼在情緒上最有害，老想撈本最致命。每次下單，艾.西高達(dá)一般投入量不超過5％的本金。

3、以技術(shù)分析為主。艾.西高達(dá)對(duì)看圖斷勢(shì)有獨(dú)特的見解：順勢(shì)做單是看圖做單的一個(gè)分支．看圖好比沖浪。用不著弄懂海浪的物理原理、聲波、流體力學(xué)，只要能對(duì)浪的起伏有較好的感覺，再掌握好時(shí)機(jī)，加上經(jīng)驗(yàn)，就能玩好沖浪。艾.西高達(dá)不相信基本分析，他認(rèn)為大家所知道的基本因素市場(chǎng)早都反映過了，除非你有可靠消息來源，比市場(chǎng)得到的早，否則按基本分析去做單只會(huì)賠錢。艾.西高達(dá)的做單原則是順勢(shì)加上一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)直覺。

4、在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間修改買賣規(guī)則，且買賣規(guī)則要符合自己的個(gè)性。

5、對(duì)電腦系統(tǒng)充滿信心。艾.西高達(dá)經(jīng)常透過默想，沉思作戰(zhàn)方案，訓(xùn)練潛意識(shí)發(fā)展?jié)撃堋?/div>