近日，七禾網(wǎng)期貨中國李婷根據(jù)此前網(wǎng)站對轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的專訪，以及本網(wǎng)站較長時間和他本人的交流交往，所得的體會和總結(jié)撰文如下：

人物介紹：【轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)】

姓闞，安徽人，現(xiàn)居上海。有6年的期貨交易經(jīng)驗，曾做過建筑施工，房產(chǎn)中介。在期貨公司擔(dān)任過分析師，之后開始專職做期貨投資，從主觀交易轉(zhuǎn)為程序化交易。主要做波段和中長線。

期貨中國網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜http://trader.7hcn.com/賬戶“轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)提一口真氣”的操作者，2011年5月9日至2014年5月8日，賬戶復(fù)合收益率205.11%。

曾經(jīng)在某媒體的采訪中轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向大家闡述了一個想法，他是抱著必死的心態(tài)進(jìn)入期貨市場做交易的。因為他自己也在期貨公司里面工作過，目睹了許多客戶的的虧損，最終輸給了期貨市場，而自己依然選擇了期貨交易這條路。轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)在期貨中國網(wǎng)的專訪中也打趣道：“這就像在屠宰場天天看殺豬的一樣，看多了也就習(xí)慣了，如果不虧都覺得不好意思?！绷硗庖环矫妫X得人和豬最終的結(jié)果都是一樣的。無非只是人的壽命長一點，體驗到的東西更多一些。但若干年后大家都是一樣的，不管是虧錢還是賺錢，我們都會離開這個市場。

在大學(xué)時，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)學(xué)的是土木工程專業(yè)，07年畢業(yè)之后就在國企里面做施工管理現(xiàn)場。因為工作時間、地點不穩(wěn)定，需要經(jīng)常出差，沒辦法和家里人待在一起，到了08年初的時候就辭掉了建筑施工的工作。之后便待在了上海，經(jīng)過一個朋友的介紹，就開始做房產(chǎn)中介了。巧合的是房產(chǎn)中介的一個同事曾經(jīng)在期貨公司工作過，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)和他聊天的時候，聽到了很多與期貨有關(guān)的東西，特別是講到客戶一天就能賺700多萬的時候，這對轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生了巨大的沖擊。加上當(dāng)時的房子并不是很好賣，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)就開始準(zhǔn)備從業(yè)資格考試，年底就進(jìn)入了期貨公司。在期貨中國網(wǎng)與華鑫期貨一起主辦的“程序化交易論壇”上，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)特別強(qiáng)調(diào)了一點：不管你做交易多久，做期貨多久了，或者剛剛開始做，認(rèn)認(rèn)真真的去考一個期貨從業(yè)資格證。他始終認(rèn)為期貨從業(yè)資格考試奠定了他的期貨生涯，并且讓他的期貨交易之路走都沒有其他人那樣坎坷。

進(jìn)入期貨公司的第一天起，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)就開始省工資，為期貨交易積攢學(xué)費。交易初期他選擇主觀操作，未經(jīng)模擬直接接觸實盤，當(dāng)時身邊也沒有指導(dǎo)老師，完全靠自己摸索，除了虧錢還是虧錢。他嘗試了各種各樣的方法，首先是技術(shù)分析的所有形態(tài)，歷史上能夠找到的圖表他都看了，但是對他而言不起任何作用。轉(zhuǎn)而開始研究基本面的東西，但最終發(fā)現(xiàn)還是虧錢。持續(xù)了半年左右，賬戶上的虧損已經(jīng)接近40%了，恰好在那期間，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)看了很多國外交易員的情況，了解到了做量化也能保持穩(wěn)健盈利，進(jìn)而開始了程序化交易。起先不懂編程，就模仿別人的，從網(wǎng)上找到程序后，稍作修改，制定自己的規(guī)則，便投入到實踐操作中。他使用的程序非常簡單，用他自己夸張點的話來表示，簡單到?jīng)]有參數(shù)的程度。他現(xiàn)在做程序化交易只用兩個均線，所有的基本面都不看，連其它的程序都不看。但如果有機(jī)會學(xué)習(xí)基本面、宏觀經(jīng)濟(jì)、供需等，他還是很愿意去聽的，他覺得用不用是一回事，但學(xué)到的東西指不定某一天就派上了用場。

在交易的過程中，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)遵循自己的交易規(guī)則，跟著均線給出的信號走，它讓買就買，它讓賣就賣。在這兩三年中，他對自己的策略做了跟蹤和研究，從統(tǒng)計中發(fā)現(xiàn)，越來越接近所謂的隨機(jī)入場了，就像拋銀幣的正反面一樣，但是勝率沒有50%那么高，平均之后是30%左右。主要原因是止損比較小，一個品種做進(jìn)去之后有兩種可能。如果盈利了，單個品種的盈利幅度不超過2%，他寧愿讓它吐回去，最后可能止損出來。如果虧損，那么就是虧到一定的程度再止損。轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)在接受專訪時曾表示，單子進(jìn)去之后，其實他自己的心里很清楚，70%左右的概率是要虧錢的，但是選擇了這種自上而下的邏輯法，就需要付出成本和代價來換取一次巨大的盈利，再用這一次的盈利抵消多次的虧損，保持整體的盈利。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)有幾套不同的資金管理模式。比如單品種首次開倉在6%-7%左右，如果一開始遭遇到不利的情況，第一道防線設(shè)置虧損15%，一旦本金虧損達(dá)到15%的時候，就啟用第二道防線。第二道防線就是把倉位減半，原來開6%的倉位變成開3%，第二道防線繼續(xù)抵抗。如果繼續(xù)虧損，又虧到了10%，這時的本金已經(jīng)虧損到25%，那就到最后一道核心的防線，啟動再減半，這時候倉位只開1%-1.5%，還有5%左右的空間，如果還連續(xù)虧損，本金累計虧到了30%，這已經(jīng)達(dá)不到市場的平均水平了，那么就會被市場所淘汰。他覺得在操作中去掉杠桿之后再打?qū)φ鄣姆绞娇梢宰屗谶@個市場存活的更久一些。因為只有將有限的資金變得相對于市場無限的資金無限大時，他們的交易壽命才會盡可能的延長。

從選擇程序化交易以來，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)一直沿用了半自動化的交易模式。他認(rèn)為這種交易模式能時時保持著與市場的互動、聯(lián)系，除了讓自己更了解市場外，還能提供自我情緒以及人性方面的控制力。在情緒管理上，他分成三步走。第一，隔離市場。不交易的市場從不看。第二，轉(zhuǎn)移注意力，不看做交易的品種，做一些感興趣的事情。第三，只能靠強(qiáng)大的意志力了。通過情緒管理，規(guī)避掉因為不理性而造成損失的操作。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)告訴我們，他目前的規(guī)劃還是以學(xué)習(xí)為主，再者就是把自己的家庭照顧好，往前沖鋒的時候保證自己的后勤不出問題，進(jìn)可攻退可守，不至于有一天在街頭流浪。所以這兩年還是保守、穩(wěn)健自己的后勤，以生活為主。近來，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)離開喧囂的上海，帶著家人出游，做了這些年一直想做而又未做的事情。讀萬卷書，行萬里路，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)每天保持閱讀量來儲備知識，以至于不會落后于市場，而今的出行則是開始積累萬里的路程。他感嘆道：不管是讀書，還是旅行，總要保持心靈在路上，唯有流水，才永遠(yuǎn)不腐，基業(yè)長青，這才是真正的長生不老之術(shù)。這亦是他在期貨交易上秉持的態(tài)度，他只賺自己能賺的錢，就如同當(dāng)日下跌的行情，既然不是他籃子里的菜，他就把它放掉。轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)告訴我們，在他的投資生涯里面，錯過的行情比他喝過的水還要多，但是他只希望自己能在這個市場里平平安安地呆著，然后從一百個，一千個，甚至一萬個機(jī)會里賺到一個，而且只賺其中很小的一部分，就足夠了。

期貨中國網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜http://trader.7hcn.com/“轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)提一口真氣”累積凈值曲線圖

該賬戶從2011年5月9日至2014年5月8日，累計收益率205.11%，最大回撤44.57%。

“轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)提一口真氣”累積盈虧曲線圖

“轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)提一口真氣”期貨品種投資結(jié)構(gòu)——成交偏好圖

“轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)提一口真氣”期貨品種投資結(jié)構(gòu)——持倉偏好圖

“轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)提一口真氣”各品種投資盈虧柱狀圖

“轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)提一口真氣”每月盈虧圖

共計37個月，21個月盈利，16個月虧損，數(shù)據(jù)截止到2014年5月8日。

本文由七禾網(wǎng)期貨中國總編助理李婷整理撰寫

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