多方原因催生“偽量化”

關(guān)于“偽量化”這個(gè)話題，在王瑞軍看來，這是由多個(gè)方面原因造成的，比如說數(shù)據(jù)問題——量化交易需要大量歷史數(shù)據(jù)做統(tǒng)計(jì)分析，然后再建立實(shí)戰(zhàn)模型，但是在現(xiàn)階段，我們所必需的一些數(shù)據(jù)不完整或是不準(zhǔn)確，都將影響量化交易的進(jìn)行；同時(shí)，國內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還與國外存在很大差距，通道建設(shè)、軟件建設(shè)都不完善。而阻礙量化交易在國內(nèi)發(fā)展的關(guān)鍵問題，也是最讓王瑞軍頭疼的問題是，國內(nèi)量化交易人才嚴(yán)重匱乏，現(xiàn)在這些做量化交易的人主要是從國外回來的一批，本土人才極少，再加上管理這些人才的老大們又很少有懂得量化交易的，這導(dǎo)致國內(nèi)量化交易停滯不前。

由此，王瑞軍決定創(chuàng)辦中國量化投資學(xué)會(huì)，這是他極為認(rèn)可的能有效推動(dòng)量化交易在國內(nèi)發(fā)展的方式。目前，該學(xué)會(huì)組織業(yè)內(nèi)頂尖專家，主編了《量化投資與對(duì)沖基金叢書》，同時(shí)，各分會(huì)還不定期組織學(xué)術(shù)沙龍，并提供平臺(tái)供業(yè)內(nèi)人士進(jìn)行項(xiàng)目合作，包括求職招聘、資金對(duì)接、產(chǎn)品合作等，這些都在不同程度上建立和培養(yǎng)著中國量化交易資源及人才。

然而，如果人人都懂得了量化交易，這不是在砸自己的飯碗嗎？誰愿意給自己培養(yǎng)那么多競爭對(duì)手？

面對(duì)這個(gè)問題，王瑞軍顯得很淡然：“人無我有，人有我優(yōu)，人優(yōu)我轉(zhuǎn)?！?這句話正好印證了最近十年他所做的：2004年，王瑞軍和一位從美國華爾街回來的朋友一起開發(fā)量化交易工具，率先在國內(nèi)運(yùn)用雙向夾板、交易機(jī)關(guān)槍等算法的交易工具進(jìn)行大宗商品市場交易，2008年之后，又運(yùn)用中低頻模型進(jìn)行交易，近兩年則側(cè)重高頻交易模型的應(yīng)用。

其實(shí)在王瑞軍看來，一個(gè)存在競爭機(jī)制的市場，一個(gè)優(yōu)勝劣汰的市場，才能培育出那些處于全球金字塔頂尖的公司（像美國的谷歌和蘋果），反之，如果公司在市場上處于壟斷地位，在公司內(nèi)部由世襲取代人才的引進(jìn)，掌權(quán)者不求創(chuàng)新只保無錯(cuò)，久而久之，就如同一潭死水，水不外流，也無流進(jìn)，最后只能變成一潭臭水。因此，競爭機(jī)制的形成，以及良好的人才培養(yǎng)與選拔機(jī)制才能使公司基業(yè)長青。

除此以外，縱觀歐美金融市場，隨著時(shí)代與科技的發(fā)展，主觀主義交易正在逐漸被量化交易等適應(yīng)市場發(fā)展的智能交易方式所取代，金融公司的發(fā)展趨勢就是一個(gè)軟件公司，跟不上這種趨勢的銀行和投行倒下也是不可避免的。按照王瑞軍的話說便是：“冷兵器時(shí)代的大刀長矛如何敵得過現(xiàn)在的飛機(jī)大炮”。

建立規(guī)則是成本最小的方式

無規(guī)矩不成方圓，秦國的商鞅變法，讓中國歷史上首次出現(xiàn)了“法治思想”，無論王侯將相，皆以法為先。

法治也是量化交易取勝的根本，即讓規(guī)律以規(guī)則的形式固化下來，讓電腦按規(guī)則去執(zhí)行，這其中就避免了一些人為主觀意識(shí)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)?？梢哉f是規(guī)則成就了量化交易，而量化交易成就了王瑞軍。因此，對(duì)于規(guī)則，他有著更深的認(rèn)識(shí)：“建立規(guī)則是一個(gè)社會(huì)成本最小的方式，規(guī)則也是一個(gè)社會(huì)文明的標(biāo)志，一個(gè)企業(yè)能戰(zhàn)勝別的企業(yè)脫穎而出，規(guī)則和頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)在其中起到核心的作用，對(duì)于做交易而言，一個(gè)堅(jiān)守規(guī)則的操盤手肯定要優(yōu)于一個(gè)自由散漫的主觀交易者。”

然而每當(dāng)國內(nèi)頻頻在政治經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域出現(xiàn)因?yàn)椴皇匾?guī)則而“出局”的人的時(shí)候，總會(huì)給一些海歸的人帶來些許困惑——原來國內(nèi)的人都這么玩兒。這應(yīng)該讓人倍感惋惜，不是為那些早該“出局”的人惋惜，而是為了當(dāng)下規(guī)則的約束能力以及人們對(duì)于規(guī)則的自我約束能力不夠而惋惜，或許這個(gè)問題不光是制定規(guī)則的人要面對(duì)的，也是每一個(gè)身在其中的人所要思考的。

當(dāng)然，現(xiàn)在的王瑞軍并不擔(dān)心這些，因?yàn)閯倓偨Y(jié)束的“十八大”上，習(xí)主席關(guān)于推進(jìn)法治中國建設(shè)的講話給了他足夠的信心：“至少現(xiàn)在，將先進(jìn)的交易方式帶進(jìn)國內(nèi)的交易市場不會(huì)那么蹩腳?！?/div>