十年磨一劍

1996年王偉波大學(xué)畢業(yè)，那一年一度風(fēng)光無限的期貨行業(yè)雖然已開始清理整頓，但余熱猶存。

王偉波當(dāng)時主修的是財務(wù)專業(yè)，但課余他也接觸到了期貨、證券投資。畢業(yè)以后找工作，偶然的機會他在報紙中縫看到有期貨公司在招聘經(jīng)紀(jì)人?！皩嶋H上當(dāng)時我有機會去很好的國有企業(yè)，家里人不是很認(rèn)可去期貨公司。因為那時候期貨公司經(jīng)紀(jì)人相當(dāng)于保險公司拉客戶的?！北M管如此，喜歡挑戰(zhàn)的他硬是“冒大不韙”去了期貨公司。

就這樣懵懂撞開期貨大門的王偉波以經(jīng)紀(jì)人的身份邁出期貨之路的第一步，并且一做就是四年。而他入行的最初四年，也是中國期貨市場步入低谷的時期。作為經(jīng)紀(jì)人去開發(fā)市場，王偉波坦承“很辛苦”，“1996年到2000年，我在弘信期貨做業(yè)務(wù)，那個時候市場很低迷，我只能拿著公文包去‘掃樓’”。憑著一股拼命三郎的勁頭，早出晚歸，應(yīng)酬、開發(fā)市場，王偉波做出了占到總公司三分之一比例的業(yè)務(wù)量。

在那些艱苦的日子中，他沒有輕言放棄，而其后作為一名研究員也是堅持了7年之久。7年間對天然橡膠一個品種的深入研究，為他以后的期貨交易生涯，在這個品種上持續(xù)不斷獲利奠定了扎實的根基。

擔(dān)任研究員的那段歲月里，王偉波與天然橡膠有過好幾次他至今記憶猶新的“親密接觸”。例如2002年接受上海期貨交易所的邀請作為特約講師來到上海參加座談會，隨后又飛往深圳給當(dāng)?shù)貛准移谪浌镜目蛻糁v天然橡膠行情，“這是我第一次體會到自己所付出的所有努力都獲得了業(yè)界的良好認(rèn)可，尤其從交易所的層面所帶來的鼓勵與信心，甚至成為支持我2004年來上海發(fā)展的重要理由”。

2003年1月，天然橡膠大牛市啟動前夕，王偉波踏上飛往?？诘陌鄼C，他決定要為調(diào)研國內(nèi)天然橡膠到產(chǎn)區(qū)與銷區(qū)走一趟。到了海南之后，王偉波和貿(mào)易商一起開車跑遍海南島大大小小的農(nóng)場，隨后又飛往云南考察；在云南農(nóng)墾調(diào)研之后，又趕往橡膠主產(chǎn)區(qū)西雙版納。在西雙版納橡膠林與農(nóng)場倉庫里，他不僅看到極低的庫存水平，更重要是在那里結(jié)識了他在期貨市場攫取第一桶金的重要合作伙伴，從此惺惺相惜十多年，也彼此成就了對方一番事業(yè)。

對天然橡膠的調(diào)研之路，開啟了他對大宗商品供需決定價格以及市場結(jié)構(gòu)的理論基礎(chǔ)。他在采訪中反復(fù)談到這樣一個理念，那就是大宗商品的定價模式最終還是要回歸到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上來，而基本面的供需形勢在產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)模式下，才能真正有效地對價格形成引導(dǎo)與發(fā)揮。投機力量所主導(dǎo)的盤面走勢，最終要依附于產(chǎn)業(yè)的實際情況來發(fā)揮作用。當(dāng)然宏觀面的引導(dǎo)也極其重要，比如2008年全球金融危機導(dǎo)致大宗商品價格的暴跌，某種意義上就是一種宏觀面的沖擊。而2009年美國QE與中國4萬億投資的推出，把大宗商品從一個錯誤的定價模式中修正過來，修正之后卻又使得價格走向了另外一個極端，為2011年2月開始的商品大熊市埋下伏筆。

從交易啟蒙到急浪輕舟

那一次天然橡膠的調(diào)研之旅及見諸報端的相關(guān)調(diào)研報告，使得王偉波在業(yè)內(nèi)的知名度不斷上升。

機會垂青，2004年3月，時任中國期貨業(yè)協(xié)會副會長的上海金鵬期貨董事長常清邀請他去金鵬工作，這也正好契合了王偉波尋求更大舞臺的需求。

在金鵬期貨，王偉波擔(dān)任機構(gòu)服務(wù)部總經(jīng)理，專門服務(wù)對接機構(gòu)客戶，包括提供賬單、提供套利等，對期貨交易者的交易手法漸漸理解，這也算是他真正學(xué)習(xí)交易的開始?！白鳛閺臉I(yè)人員沒法做交易，但是天天看，天天跟他們交流，在那個氛圍里不知不覺就學(xué)到了很多東西。雖然那個時候還沒賺錢，但實際上就好像一個人從來沒上去比賽，但是在底下已經(jīng)很厲害了。”

2004年那一場轟動全國的天然橡膠巨量交割事件，王偉波印象尤其深刻。在那一場事件中，他甚至為了客戶空單交割，連夜飛到海南盯著橡膠入庫，親眼目睹50多輛載滿天然橡膠的卡車停在海南交割庫門口等待入庫的盛況。無論怎樣，過去這些和現(xiàn)貨親密接觸的經(jīng)歷，都成為日后他自己參與期貨交易依靠的重要信息和判斷因素。

那個時候上海金鵬期貨公司聚集了很多優(yōu)秀的交易員，現(xiàn)在國內(nèi)幾個重量級的大佬都有在上海金鵬工作與交易的經(jīng)歷。大資金在期貨市場上的運作模式、期現(xiàn)套利方式方法，以及內(nèi)外盤的對沖套利等都對王偉波的交易思想產(chǎn)生了重要影響，在以后的期貨交易生涯中，他比一般的交易員更能深刻認(rèn)識市場的結(jié)構(gòu)與狀態(tài)。在這一點上，王偉波認(rèn)為，對于期貨市場某一特定商品，如果你不真正從現(xiàn)貨的角度去綜合全面了解，發(fā)現(xiàn)國際國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與庫存價格的關(guān)系，而單從投機的角度去看待市場的趨勢變化，試圖僅僅依靠技術(shù)面分析以及一點粗淺的基本面分析，很難看懂市場與讀懂行情。這一點也是單純投機客戶的劣勢所在。

十年的沉淀為他的交易打下堅實的基礎(chǔ)，在機會面前，他做好了充足的準(zhǔn)備。2007年年初，他從期貨公司辭職，開始了職業(yè)投資者生涯。第二年，他抓住金融危機那波行情，把原有資金翻了整整15倍。接受記者采訪時，他拿出厚厚的一沓對賬單，這是他交易的一個賬戶?？梢钥吹剑?008年2月開立的一個名為“王衛(wèi)波”的賬戶上，最初的本金只有80萬元，而最后賺到了1260多萬元。

談到這次的投資回報，王偉波說可以理解為運氣使然，也可以理解為時機垂青，但是一個不爭的事實就是在2007、2008年之前，他已經(jīng)在期貨市場上默默耕耘多年，所以，從另一個角度說是厚積薄發(fā)更為中肯一點。有一點他記憶非常深刻，實際上在2008年金融危機之前，2007年他一直在豆油期貨上做多，那一波行情實際上是做了一個過山車。獲得豐厚回報之后，2008年3月初連續(xù)遭遇暴跌洗劫，他前期做多所累積的投資利潤大幅度回吐。而此后堅持繼續(xù)交易的結(jié)果才成就了后面的收獲，在這個過程中，堅韌起到很大的作用。

“當(dāng)你處在主動時，獲利后不要輕易平倉。這個時候不但不要平倉，而且還要加大投入。當(dāng)你虧損的時候一定要記住，可以連續(xù)虧十次，但是不能讓一次把你打倒?！彼遣粩嘤眯〉奶潛p來測試一些獲得利潤的機會，但是往往一旦抓住一次，就可以把前面所有小的虧損覆蓋掉。

守得云開見月明

交易的辛苦想必嘗過的人都有所體味，盈利越多也意味著風(fēng)險越大。王偉波笑稱“自己被折磨多年”，但他信奉“追求卓越的回報必然要承受風(fēng)險，魚與熊掌不可兼得”。

站在今天回顧往昔，自然是帶著苦盡甘來的甜蜜。而當(dāng)時身陷囹圄的兇險，想必也只有當(dāng)事人才能深切體味。王偉波的期貨投資也非一帆風(fēng)順，也經(jīng)歷了幾番起起落落。王偉波坦言，在趨勢交易中要想獲得豐厚的回報，必然要有接受利潤大幅度回撤的心理準(zhǔn)備。

有時候，交易的得失加上生活的壓力，投資者承受的痛苦是加倍的。王偉波也曾有過艱難的歲月。他在積累到第一桶金之時，還身負(fù)上百萬的房貸。一邊可以選擇還房貸安下心，一邊是擺脫“小打小鬧”的一個契機——“因為我覺得不能再像過去一樣，老是拿五萬賺到十幾、二十萬趕緊取出來，這樣永遠(yuǎn)做不起來?！蓖鮽ゲQ定搏一把，結(jié)果上來一個星期虧了40多萬。當(dāng)時做豆油在2月18日入金，豆油從1.4萬元往上沖，他在1.4萬元做多，然而一個高位暴跌讓他措手不及，百分之五六十的倉位砍完倉出來已經(jīng)受到重創(chuàng)?！澳菚r候臉色天天鐵青鐵青?！被叵肫鹉嵌瓮?，王偉波至今心有余悸。

幾經(jīng)波折，一再堅持，終能守得云開見月明。拿他自己的話來說：“看上去很多人在這個過程中積累了財富，但實際上前面一直在堅持，包括任何一波行情的積累。做交易的過程不可能永遠(yuǎn)都是一帆風(fēng)順的?？简炓粋€人并不是順境的時候應(yīng)該怎么做，而是逆境的時候應(yīng)該怎么做?！?/div>