七禾網14、您表示您最想賺期市中自己能賺的錢，那么哪一部分的錢，您認為是自己能賺的？

張國海：作為一個期貨交易者，我不做我不能做的交易，所以我?guī)缀醪蝗ヅ龉芍钙谪洝?strong>就算股指期貨最近行情波動比較大，看上去很有誘惑力，我也會克制住自己的貪婪。我覺得商品期貨比較適合我，在有趨勢的情況下才會去交易，如果遇到震蕩行情，可能就會放棄，以趨勢交易為主。趨勢交易我看均線，如果發(fā)現(xiàn)信號，就會去做。

七禾網15、您希望以最小的損失賺取最大的利潤，請問這需要如何實現(xiàn)？

張國海：最小的損失其實就是止損，我有一個觀點，就是當信號出現(xiàn)后，用試錯的心態(tài)去做。試錯就是認為自己的單子是錯的，如果始終認為自己的單子是對的，可能手法會不一樣，交易的量和持倉可能會大一點。若你覺得你的單子是錯的，你是抱著疑問去看行情，就會很謹慎，設置很明確的止損點，這就是我認為的最小的損失。當我發(fā)現(xiàn)這個單子是對的，就會拿住它，甚至還會加倉做波段行情，這就是我認為的最小的損失換取最大的收益。

七禾網16、您是以波段趨勢交易為主，適時滾動交易，那一般一筆單子持倉多久？何種行情會讓您進行滾動交易？

張國海：比如我去年做的鐵礦石、焦炭、焦煤，我一年都在做，但沒有固定的持倉時間。因為它們的趨勢很明顯，所以我不斷地在往下做，趨勢不明顯就做得比較少。再比如銅，因為趨勢比較震蕩，我做得時間就很短。因此，我主要都是根據(jù)趨勢情況來，趨勢明顯并且時間比較長，做得時間就長。

七禾網17、您交易中以技術分析為主，主要研究哪些指標或圖形？主要會看哪個級別的K線圖?

張國海：我主要是用均線，我設計的均線一般是短期均線，像5日均線，配合中長線均線，比如40日均線、60日均線、200日均線。我一般在中長線均線已經指明方向，能看出是空頭行情還是多頭行情時，再去參考短期均線去做交易。期貨市場上，在多頭市場不做空，在空頭市場不做多，只要均線處于一個趨勢方向，我就會順著趨勢方向去交易。

我主要是用均線配合日k線，看周k線、月k線比較少。在多頭市場，我追漲少，一般是回調平穩(wěn)了后才會介入，只要它沒有破壞均線系統(tǒng)，一直在完美地走一波行情，我會在回踩或是反彈的時候去做，然后不斷地滾動交易，拿在手上，一直到不能做為止。就像焦炭、鐵礦石，即使現(xiàn)在價格已經很低，但我覺得趨勢還沒走完，依然在做空。

七禾網18、基本面分析在您的交易體系中占據(jù)什么樣的地位？

張國海：我對基本面分析不是很擅長，所以它在我的交易體系中占很小一部分，主要是看別人如何分析。我會在技術面支持的情況下，去看一些網上的研究報告，了解基本面的情況，增加我對行情判斷的信心?，F(xiàn)在我比較關注的是宏觀經濟，這兩年的宏觀不太好，產能過剩，消費不暢，這種宏觀信息其實已經提示了基本面的問題，我認為不需要過多分析。我主要還是根據(jù)趨勢來交易。

七禾網19、您還采用客觀分析主觀優(yōu)化的交易方法，請問結合在交易當中具體是如何表現(xiàn)的？

張國海：這句話其實我是借用丁洪波先生文章中的一句話，我覺得這個理念和我的交易方式很相近。客觀分析是看趨勢行情，客觀交易就是信號出來了就去交易，但是有時我會帶有一種主觀的判斷。鐵礦石、焦炭曾經出現(xiàn)過要走多頭行情趨勢的時候，我當時就帶著一種疑問，因為宏觀經濟不好，所以我就主觀地忽略了這個信號。當時的下跌也說明了我是正確的，客觀信號有時也不正確，我就會主觀過濾。我沒有像量化交易一樣，用軟件計算化地去交易。

七禾網20、您有一套自己的波段趨勢交易系統(tǒng)，一個原則——以均線判斷趨勢，請問具體是如何判斷的？

張國海：我就是用5天均線配合中長線均線，比如40天均線、60天均線、200天均線，5天觀察的是短期的變化，40天、60天觀察中期變化，200天觀察長期變化，如果這幾條線同時反映出多頭行情或者空頭行情，我會順著一個方向去做。

七禾網21、您的交易系統(tǒng)中還包括二個點即介入點、止損（盈）點，您是如何設置的？ 

張國海：介入點就是貼著均線，這樣容易設置止損。趨勢出來后，我會貼著均線，在均線附近進行交易，我一般把風險控制在2%左右，也有過一兩次例外，那時我想再看看，結果造成的損失特別大。后來，我的總結就是止損還是要很嚴格，不能帶有任何主觀。如果你發(fā)現(xiàn)止損錯了，那么錯就錯了，等行情走回來再繼續(xù)進行交易。介入點我一般貼著均線，如果幅度在均線1%左右，我就會介入，設置止損也很方便，不會造成很大的虧損。

止盈點不是很關鍵，我有時是滾動交易，止盈點憑感覺多一點。如果利潤出現(xiàn)連續(xù)性瀑布式的上漲或者下跌，我會平倉一部分，這是短線交易的經驗，日內交易除非你拉到漲跌停板，一般都會有一個不小的回撤，所以我會在突然爆發(fā)的時候平倉一部分。止盈點沒有介入點和止損點那么明確，我是根據(jù)自己的感覺，但是我不會在趨勢行情下全部清倉，只會平掉一部分，然后做為一個滾動，等有差價再做回來。

七禾網22、倉位的合理分配在您的交易系統(tǒng)中占據(jù)了重要的位置，請您為我們具體介紹一下您是如何分配的？

張國海：我會把總資金分為十份，一般做3、4個品種，每個品種最大10%的倉位，也就是說倉位最多會占到40%，也控制了整個資金的風險?？紤]到期貨十倍的高杠桿，你用三四成的倉位去做，你的杠桿也在三四倍，碰到突發(fā)性的極端行情，倉位過重承受不了這個壓力。進入期市八年來，我還是很幸運的，沒有像股市上一樣出現(xiàn)爆倉或者損失過大，對倉位合理的配置也是我能平穩(wěn)至今的原因。

七禾網23、您表示沒有固定的交易品種，主要是根據(jù)形態(tài)和原則選擇合適的交易，請問出現(xiàn)何種形態(tài)和原則的時候您會選擇該品種？

張國海：我是按照均線交易，如果在中短線均線出現(xiàn)我認為明顯的趨勢行情，我就會進行交易。如果只固定做一個品種，遇到沒有行情的時候就沒有交易可做了，選擇性太小。而且我認為這樣風險反而更大，因為你倉位只有這一個，出現(xiàn)單邊行情，如果錯過的話，風險會更大。我現(xiàn)在做多個品種，也會分散一些風險。

七禾網24、您是習慣單品種交易還是多品種組合交易？

張國海：我是做多品種組合的，我原來也想過做單品種，在股市大漲以后，很多品種出現(xiàn)多頭行情趨勢的傾向，特別是6月份的橡膠，讓我突然之間萌生了只做單品種的想法。從國家的經濟形勢來看，多頭行情還沒有出現(xiàn)，橡膠也是還沒有上漲就下跌了，造成了我的一點損失，后來我及時調整過來，我放棄了在它身上的一點虧損，回到了多品種交易，覺得自己還是適合做多品種。

七禾網25、您參加的藍海密劍實盤大賽的兩個賬戶分別獲得了晉級獎和年度先鋒獎，您覺得藍海密劍大賽與國內其他實盤大賽相比有什么特點吸引您參加？在參賽過程中有沒有什么收獲？

張國海：我最早做日內交易的時候開戶的期貨公司手續(xù)費很高，于是轉到了東航期貨。剛參加藍海密劍大賽時，我也沒想過拿獎，只是想學習別人是如何盈利的。七年來就一直在東航，那兩個賬戶持續(xù)參加藍海密劍的大賽，也獲得了幾個獎項。藍海密劍現(xiàn)在在期貨行業(yè)的影響力越來越大，凝聚了很多高手。通過參加藍海密劍的比賽，我也了解到了自己在交易中的優(yōu)缺點，在比賽中不斷的完善自己的交易方法和交易思路，同時，在大賽中有幸獲得了一些獎項也增長了自己的交易信心。

七禾網26、我們從您的“8580352”這個參賽賬戶發(fā)現(xiàn)，2014年6月上旬到2015年1月中旬，凈值從2.0左右升至3.3左右，獲得了不錯的收益，能談談是如何實現(xiàn)的嗎？

張國海：這次是把握住了一波鐵礦石、焦炭、焦煤的空頭趨勢，2014年我一直都在做這幾個品種，當時通過對國內壓縮煤炭產能等方面的分析，我覺得鐵礦石、焦炭、焦煤和螺紋鋼的空頭趨勢很明顯，所以一整年都堅持交易這幾個品種，穿插其它的品種并沒有獲得很大的收益，主要是通過鐵礦石、焦炭、焦煤和螺紋鋼獲得利潤。

七禾網27、您另一參賽賬戶——“8580836”，2011年9月下旬賬戶的的起伏較大，凈值從2.2左右升至4.7左右又降到3左右，是什么原因導致賬戶出現(xiàn)這樣的波動？

張國海：這個賬戶比較小，資金量也比較少，當時就以滿倉的方式交易，產生了大波動，時而大賺，時而大虧。這也告訴我，很多時候不能滿倉交易，風險非常大，短時間可能快速獲得收益，但是一旦做錯就全軍覆沒。

七禾網28、您目前在弘哲·億信杯東航期貨冠軍挑戰(zhàn)賽排名第一，該項賽事是為孵化優(yōu)秀投顧發(fā)行基金產品，您參加此次大賽的主要目的是否是為產品化做準備？

張國海：很感謝東航期貨給我這個機會，參賽的選手也都很優(yōu)秀，我暫時排第一的原因還是因為我把握住了這波商品的空頭行情。對于今后發(fā)展的目標，我確實也有發(fā)產品的想法，不過還不是特別了解，希望逐步去發(fā)展，得到大家的認可。

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丁美美訪談整理

2015-7-27