國際現(xiàn)貨黃金周五(7月31日)亞市早盤延續(xù)前一交易日以來的下跌頹勢,美國二季度GDP增幅略不及預(yù)期,令市場對美聯(lián)儲9月或10月加息的預(yù)期大大升溫。金價本周恐將錄得連續(xù)第六周下跌,這將是逾十年(2004年第二季度以來)最長周線連跌(當(dāng)時周線“七連跌”)。同時,本月黃金有望創(chuàng)下兩年最大的月度跌幅。
美國商務(wù)部(DOC)公布的數(shù)據(jù)顯示,美國二季度GDP初值年化季率增長2.3%,略微不及市場預(yù)期的增長2.6%。但同時,商務(wù)部將一季度GDP上修為增長0.6%,前值萎縮0.2%。
另外,美國7月25日當(dāng)周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)增加1.2萬至26.7萬,預(yù)期27.0萬,前值25.5萬。雖然初請失業(yè)金人數(shù)走高,但是仍然遠(yuǎn)低于30萬下方,表明就業(yè)市場復(fù)蘇依然強(qiáng)勁。
摩根士丹利表示,未來兩月的非農(nóng)報告對美聯(lián)儲決定加息時間至關(guān)重要,美聯(lián)儲7月FOMC聲明中稱希望看到勞動力市場出現(xiàn)某種程度的改善后再加息;因此接下來兩個月的非農(nóng)報告需要到達(dá)到其希望的要求;預(yù)計7月和8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)至少要達(dá)到平均每月20萬人的水平,或者失業(yè)率低于5.3%才能令美聯(lián)儲感到滿意。
紐約梅倫銀行全球研究主管Simon Derrick表示,“美聯(lián)儲不擔(dān)憂美國經(jīng)濟(jì)以外的議題——包括中國或任何其他外在風(fēng)險,這樣的事實讓大家得以繼續(xù)往前看。如果現(xiàn)在真的再度做多美元,那些主要大宗商品貨幣勢必會有一個很慘的8月?!?/p>
澳新銀行(Australia & New Zealand Banking Group)分析師Victor Thianpiriya表示,“我們?nèi)匀徽J(rèn)為黃金將會繼續(xù)倒退一些。黃金可能在今后6個月內(nèi)跌至1000美元/盎司水平,在未來黃金仍然會出現(xiàn)下跌趨勢。”
匯豐證券(HSBC Securities)美國公司分析師James Steel表示,黃金將會在近期保持疲軟,上方1100美元心理大關(guān)阻力將會繼續(xù)維持。
不過,隨著近期黃金人氣異常低迷,部分機(jī)構(gòu)已開始猜測這是來到底部的征兆。
Tocqueville Gold Fund經(jīng)理John Hathaway稱,“人們無緣無故聯(lián)手做空黃金”,對他來說,當(dāng)前的價格波動是一個可交易底部的“征兆”。一項名為每日情緒指數(shù)(Daily Sentiment Index)的指標(biāo)顯示,黃金多頭所占比重僅為10%,“毫無疑問,這很極端”。
大宗商品研究公司CPM Group的研究主管Rohit Savant指出,空頭頭寸規(guī)模相當(dāng)大。他說,截至2015年7月21日,投資者空頭頭寸達(dá)1600萬盎司,遠(yuǎn)高于1995年以來390萬盎司的平均水平。根據(jù)巴克萊(Barclays)分析師的說法,上一次空頭頭寸規(guī)模達(dá)到如此之高——接近紀(jì)錄水平——是在2013年7月,之后金價迅速飆升36%。
黃金仍在結(jié)構(gòu)性熊市中
Louise Yamada Technical Advisors的主管Louise Yamada在接受CNBC采訪時稱,金價還會繼續(xù)下行。Yamada說:“我認(rèn)為,我們必須要認(rèn)清的事實是,目前黃金是處在結(jié)構(gòu)性的熊市中的?!?/p>
今年金價已經(jīng)跌去了差不多8%,并且已經(jīng)是連續(xù)第三年下跌了。Yamada表示:“黃金市場在2013年崩潰下行,而同年標(biāo)普500指數(shù)和市場進(jìn)入了一個結(jié)構(gòu)性的牛市中。”她指出,股市和黃金通常有著逆相關(guān)的關(guān)系。
另外,Yamada認(rèn)為,技術(shù)面看黃金的表現(xiàn)是非常糟糕的。她指出,黃金市場的下行動能在增強(qiáng)?!皬娜悄┒说?400美元.盎司下跌到1200的支撐現(xiàn)在被打破了?!彼J(rèn)為下一個支撐在1000美元/盎司,而這一水平會在今年被觸及。
Yamada表示,如果金價在未來幾年跌破1000美元/盎司,那么就可能回到2001的趨勢線,“金價可能回到800美元/盎司水平。”
Port在接受CNBC采訪時表示:“我認(rèn)為金價還有很大的下行空間,可能會跌破1000美元/盎司,下跌到金融危機(jī)之前的700或800美元/盎司水平?!?/p>
瑞銀(UBS)策略師 Ramin Nakis也同意這一觀點,他認(rèn)為受到全球利率的上漲以及避險需求的缺失,金價還會受到很大打擊。Nakis說:“就是個浪費的資產(chǎn),通常在出現(xiàn)希臘那樣問題的時候金價是回上漲的,但現(xiàn)在這種情況已經(jīng)不會發(fā)生了?!?/p>
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