周三(8月5日)在周五非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前，美國的一系列重要數(shù)據(jù)引發(fā)市場關(guān)注。然而周三的數(shù)據(jù)好壞參半，并未給美指明確的方向指引。當(dāng)日美聯(lián)儲另一位票委鮑威爾對加息謹(jǐn)慎的言辭和周二洛克哈特激進(jìn)的言辭形成鮮明的對比，這使得投資者還需要更多的指引才能驗證美聯(lián)儲是否能在9月加息的觀點，美指也在這樣的環(huán)境下暫時企穩(wěn)；另一方面，原油價格周三再度暴跌，雖然原油庫存數(shù)據(jù)有所減少，但汽油庫存數(shù)據(jù)大幅增加，在美國汽油消耗旺季即將結(jié)束之際，這又給了近來疲軟的油價當(dāng)頭一棒，原油價格再度跌落深淵，難以翻身。

具體市場方面，美元指數(shù)暫時企穩(wěn)于98關(guān)口附近，市場關(guān)注周五非農(nóng)就業(yè)報告；歐元兌美元暫時企穩(wěn)于1.09關(guān)口，歐元區(qū)一系列數(shù)據(jù)好壞參半；現(xiàn)貨金價小幅回落，受累于近來表現(xiàn)強(qiáng)勢的美元打壓；油價觸及數(shù)月低位，因上周美國汽油庫存增加令人擔(dān)憂。

美元指數(shù)暫時企穩(wěn)于98關(guān)口附近，市場關(guān)注周五非農(nóng)就業(yè)報告。美元指數(shù)暫時企穩(wěn)，主要因美聯(lián)儲另一位票委對加息持謹(jǐn)慎觀點，且美國當(dāng)日公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半。

周三美聯(lián)儲另一位委員鮑威爾的偏鴿派言論使得美元升勢暫緩。美聯(lián)儲理事鮑威爾在日內(nèi)發(fā)表公開言論時指出，尚未決定是否在九月投票支持加息，還有很多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)要公布，等待9月前公布的數(shù)據(jù)是合適的。

鮑威爾還強(qiáng)調(diào)，加息路徑比加息時間更重要，證據(jù)顯示QE并未導(dǎo)致高通脹，總而言之低利率對經(jīng)濟(jì)起到幫助。當(dāng)前美國經(jīng)濟(jì)狀況符合預(yù)期，勞動力市場繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。

鮑威爾今年擁有美聯(lián)儲FOMC會議的投票權(quán)，他對9月加息的冷靜言論，引發(fā)了市場重新思考9月加息的可能性。近來平淡的薪資數(shù)據(jù)以及第一季度不溫不火的增長數(shù)據(jù)公布后，政策前景曾十分不明朗，不少美元多頭都在重新思考美聯(lián)儲今年是否會加息的問題。

此前，周二美國亞特蘭大聯(lián)邦儲備銀行主席洛克哈特曾表示支持9月升息。洛克哈特的講話支持了美元多頭。然而，美國聯(lián)邦基金利率期貨仍顯示9月升息機(jī)率僅50%，因此市場仍認(rèn)為升息的可能性系于周五的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。

法國巴黎銀行表示，“雖然洛克哈特的言論確實包含了重要的新信息，值得市場仔細(xì)考慮，但是這些言論并不一定反映了委員會核心成員耶倫、杜德利、費希爾的立場。我們?nèi)匀徽J(rèn)為，那些關(guān)鍵的決策者們傾向于在作出加息決定前，先等待更多的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；特別是如果周五非農(nóng)就業(yè)報告顯示就業(yè)人口增速?！?nbsp;

北歐聯(lián)合銀行(Nordea)外匯策略分析師Niels Christensen稱?！懊涝M(jìn)一步上揚，要看周五就業(yè)數(shù)據(jù)如何，以及企業(yè)獲利是否改善，若就業(yè)數(shù)據(jù)理想，無疑會支持洛克哈特的看法，協(xié)助美元上攻。”

美元指數(shù)小時圖顯示

當(dāng)日美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半，使得美指盤中大幅波動，在疲軟ADP就業(yè)以及貿(mào)易帳公布后，美指大跌，但此后在良好的Markit 服務(wù)業(yè)PMI以及良好ISM非制造業(yè)指數(shù)支撐下，美指又有所回升。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國7月ADP就業(yè)人數(shù)變動增長18.5萬人，創(chuàng)今年4月以來新低，預(yù)期增長21.5萬，前值增長22.9萬。分析認(rèn)為，7月就業(yè)崗位增長慢于6月，但符合年初預(yù)期，很顯然大型企業(yè)就業(yè)崗位自去年12月以來增長強(qiáng)勁，尤其6月新增人數(shù)更是翻倍。

對此數(shù)據(jù)，穆迪首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹迪表示，美國就業(yè)市場增速雖然仍很強(qiáng)勁，但增速自今年年初以來已經(jīng)放緩，能源行業(yè)的裁員及制造業(yè)崗位增長緩慢是此次數(shù)據(jù)下降的原因。即使經(jīng)濟(jì)增長步伐變緩，勞動力市場仍逐漸接近充分就業(yè)狀態(tài)。

表現(xiàn)不及預(yù)期的另一項數(shù)據(jù)顯示，美國6月貿(mào)易帳赤字438.0億美元，預(yù)期赤字430.0億美元，前值赤字409億美元。

評論認(rèn)為，美國6月貿(mào)易逆差擴(kuò)大，表現(xiàn)不及預(yù)期，主要原因是美國第二季度國內(nèi)需求增長穩(wěn)步加速，與此同時美元不斷走強(qiáng)，這兩項原因共同促進(jìn)了汽車和食品等商品的進(jìn)口增長；相對而言，國際需求疲軟以及美元走強(qiáng)使得美國出口受困，因而導(dǎo)致貿(mào)易逆差擴(kuò)大。

表現(xiàn)良好的數(shù)據(jù)顯示，美國7月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值55.7，預(yù)期55.2，初值55.2；Markit綜合PMI終值55.7，初值55.2。Markit首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉姆森指出，美國7月服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)表明美國第三季度經(jīng)濟(jì)發(fā)展有個好開頭，服務(wù)業(yè)快速發(fā)展，制造業(yè)也小幅上漲。

另外，美國7月ISM非制造業(yè)指數(shù)60.3，預(yù)期56.2，前值56。數(shù)據(jù)顯示，美國7月ISM非制造業(yè)指數(shù)、新訂單分項指數(shù)和就業(yè)分項指數(shù)均創(chuàng)2005年8月份以來新高，ISM非制造業(yè)商業(yè)活動指數(shù)則創(chuàng)2004年12月份以來新高。

凱投宏觀分析師Adam Collins表示，“美國ISM非制造業(yè)數(shù)據(jù)向好，強(qiáng)化了我們對美國經(jīng)濟(jì)立足穩(wěn)固的看法，預(yù)計服務(wù)業(yè)增速將會抵消制造業(yè)的疲軟，進(jìn)而幫助下半年經(jīng)濟(jì)加速擴(kuò)張；雖然ISM數(shù)據(jù)暗示美國第三季度GDP增速會介于4-5%，但實際情況可能并沒有那么美妙?！?/p>

FTN經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Low和Sophia Kearney-Lederman認(rèn)為，美國ISM數(shù)據(jù)凸顯出強(qiáng)勢美元和弱勢大宗商品的雙刃劍效果，雖然制造業(yè)和采礦業(yè)受到強(qiáng)勢美元和大宗商品價格下跌的影響，但服務(wù)業(yè)和建筑業(yè)卻可能因此繁盛；預(yù)計數(shù)據(jù)將支持美聯(lián)儲在9月份加息。

歐元兌美元暫時企穩(wěn)于1.09關(guān)口，歐元區(qū)一系列數(shù)據(jù)好壞參半。當(dāng)日歐元區(qū)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半，其中德國和歐元區(qū)的服務(wù)業(yè)PMI表現(xiàn)良好，但歐元區(qū)零售銷售表現(xiàn)不佳。

具體數(shù)據(jù)顯示，法國7月服務(wù)業(yè)PMI終值52，預(yù)期52，初值52。分析稱，法國在持續(xù)低迷的需求環(huán)境中，服務(wù)業(yè)部門仍舊在增強(qiáng)自身動能。

德國7月服務(wù)業(yè)PMI終值53.8，預(yù)期53.7，初值53.7。分析表示，隨著新訂單的增加，德國私有部門的商業(yè)活動在7月持續(xù)增加，表明德國在第三季度初經(jīng)濟(jì)增速向好；預(yù)計下半年德國私有部門的發(fā)展將會以穩(wěn)定的步伐前進(jìn)，但一些企業(yè)仍舊對當(dāng)前服務(wù)業(yè)強(qiáng)勁的競爭和較高的成本有所擔(dān)憂。

歐元區(qū)7月服務(wù)業(yè)PMI終值54.0，預(yù)期53.8，初值53.8。評論指出，歐元區(qū)7月經(jīng)濟(jì)在希臘危機(jī)后有所復(fù)蘇，毫無疑問歐洲央行將看到歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇回到正軌上，并且預(yù)計歐元區(qū)2015年的經(jīng)濟(jì)增長至少為1.5%。

歐元兌美元小時圖顯示

然而歐元區(qū)另一項重要的零售銷售數(shù)據(jù)則表現(xiàn)不佳。數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)6月零售銷售月率-0.6%，預(yù)期-0.2%，前值從0.2%修正為0.1%。分析稱，歐元區(qū)6月零售銷售月率大幅下滑，數(shù)據(jù)萎縮幅度擴(kuò)大表現(xiàn)不及預(yù)期，主要原因是德國的零售銷售月率下滑2.3%，打擊了歐洲整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，表明歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍較疲軟，無法很快達(dá)到歐洲央行降低失業(yè)率、提高通脹率的目標(biāo)。

疲軟的零售銷售表現(xiàn)也使得歐洲央行實現(xiàn)略低于2%的通脹目標(biāo)受挫。自油價從去年中期開啟大跌以來，消費者支出一直在推動經(jīng)濟(jì)增長，促使有能力在歐元區(qū)其他商品和服務(wù)方面進(jìn)行消費的家庭數(shù)量增加。

對于目前歐洲央行施行的QE政策，歐洲央行官員Jazbec日內(nèi)發(fā)表公開言論指出，歐元區(qū)通脹率符合歐洲央行預(yù)估，并朝著積極方向發(fā)展。若通脹率不改善，歐洲央行可能會延長QE，歐洲央行處于將通脹率拉回期望區(qū)間的正軌之上。目前QE正在奏效，有足夠多的資產(chǎn)讓歐洲央行購買。

來自希臘方面的消息并未對市場情緒造成太多影響。希臘銀行股周三(8月5日)再遭重創(chuàng)，連續(xù)第三個交易日暴跌。自希臘股市本周一恢復(fù)交易以來，銀行股每況愈下。

過去三天，希臘比雷埃夫斯銀行股價重挫65%。希臘其他主要銀行也錄得類似跌幅：歐洲銀行金融集團(tuán)跌61%，希臘國民銀行跌62%，阿爾法銀行跌65%。

希臘總理齊普拉斯表示，來到了與國際債權(quán)人達(dá)成協(xié)議的最后階段。盡管困難重重，但希望救助協(xié)議能結(jié)束希臘和歐元區(qū)的的不確定性。

現(xiàn)貨金價小幅回落，受累于近來表現(xiàn)強(qiáng)勢的美元打壓。現(xiàn)貨金價走低，在近期觸及的五年半低位之上徘徊，受累于美元稍早走強(qiáng)，美國服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)重燃美聯(lián)儲最早在9月升息的預(yù)期?，F(xiàn)貨金回落0.2%，報每盎司1,085.35美元?，F(xiàn)貨銀持穩(wěn)在每盎司14.58美元。

現(xiàn)貨金盤中一度反彈，因數(shù)據(jù)顯示7月美國民間就業(yè)崗位增幅為4月以來最低，數(shù)據(jù)公布之初美元受壓。

不過強(qiáng)于預(yù)期的7月美國服務(wù)業(yè)報告推動美元升至兩個月高位，金價受累走低，接近7月底觸及的2010年2月以來最低1,077美元。美元稍后重拾跌勢，下跌0.1%，但金價未能反彈至平盤之上。

華爾街日報報導(dǎo)，亞特蘭大聯(lián)儲主席洛克哈特周二的講話支持了美聯(lián)儲在近10年來首次升息的前景。不過，美聯(lián)儲理事鮑威爾周三表示，決策者尚未決定是否在下月升息。升息將提升持有黃金的機(jī)會成本。金價7月累積下跌近7%。

現(xiàn)貨金價小時圖顯示

接下來將要公布的主要數(shù)據(jù)是周五出爐的美國非農(nóng)就業(yè)報告。德國商業(yè)銀行的分析師Daniel Briesemann表示，“今天，ISM服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)的影響力蓋過了ADP數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲可能在9月升息的預(yù)期沒有改變?！?/p>

Sharps Pixley Ltd.的首席執(zhí)行官Ross Norman說道：“在美元上漲勢頭占據(jù)主導(dǎo)地位的形勢下，黃金價格難以實現(xiàn)較大上漲，至關(guān)重要的技術(shù)支撐位在1080美元，金價正在被吸引著朝1080美元的價位運動，這是很危險的，很像是飛蛾撲火?！?/p>

Forex.com的技術(shù)分析師Fawad Razaqzada說道，“美聯(lián)儲的立場正在日益傾向于‘鷹派’，而全球其他央行的立場則仍舊傾向于‘鴿派’，因此與當(dāng)前水平相比，美元匯率應(yīng)該還有很大的上升空間。在我看來，這意味著短期內(nèi)黃金以及其他一些以美元計價的商品價格將進(jìn)一步走軟。事實上，如果金價突破1080美元的關(guān)鍵支撐位，那么可能會引發(fā)進(jìn)一步的跟進(jìn)賣盤，從而導(dǎo)致金價朝著1000美元的下一個邏輯支撐位的方向運動?！?/p>

瑞士銀行的分析師Edel Tully和Joni Teves在周三公布的一份研究報告中寫道，“美元匯率上漲明顯是最近以來黃金所面臨的主要障礙之一，原因是市場日益預(yù)期美聯(lián)儲將在9月份的FOMC會議上加息?！?/p>

油價觸及數(shù)月低位，因上周美國汽油庫存增加令人擔(dān)憂。油價周三觸及數(shù)個月低位，此前數(shù)據(jù)顯示上周美國汽油庫存大幅增加，而美國汽油需求旺季夏季正接近尾聲。

美國原油期貨收低0.59美元，或1.3%，報每桶45.15美元，盤中觸及3月來最低44.83美元。在數(shù)據(jù)顯示上周美國原油庫存減少后，市場起初上漲約1美元，但之后回落，受汽油庫存數(shù)據(jù)拖累。

布倫特原油期貨收低0.40美元，報每桶49.59美元，此前跌至1月低位49.02美元。汽油期貨收低約1%，觸及五個半月低位。

盡管美國能源資料協(xié)會(EIA)稱上周美國原油庫存減幅超過市場預(yù)期，但布倫特原油期貨價格觸及六個月低位，美國原油觸及四個半月低點。

交易商和投資者沒有理會原油庫存減少的消息，反而聚焦在上周汽油庫存意外大幅增加的數(shù)據(jù)，以及及其對煉廠利潤的影響。

德國商業(yè)銀行資深商品分析師Carsten Fritsch在全球油論壇上表示，“造成煉廠利潤下降，將減弱原油加工的誘因，最終導(dǎo)致本已處于很高水準(zhǔn)的原油庫存再次上升?！?/p>

EIA稱，上周美國原油庫存減少440萬桶，為預(yù)估150桶的減幅的約三倍。上周汽油庫存增加81.1萬桶，預(yù)估為減少50萬桶。餾分油庫存增加70.9萬桶，不到預(yù)估增幅的一半。

美國原油價格小時圖顯示

早盤原油價格曾反彈走高，但并未持久。Tyche資本顧問公司的董事總經(jīng)理Tariq Zahir在接受電話采訪時說道，“原油市場上的整體交易活動仍舊相當(dāng)看空，原油價格在周二和周三早盤交易中找到了支撐，原因是本周早些時候油價觸及幾個月以來的最低水平，從而觸發(fā)了空頭回補(bǔ)?！?/p>

與此同時，歐佩克OPEC成員國的原油產(chǎn)量仍舊保持在較高水平，從而加重了全球原油供應(yīng)過剩的壓力。在美國市場上，原油鉆探平臺數(shù)量在上周有所增加，凸顯了市場對美國產(chǎn)量的擔(dān)憂情緒。

由于美國以及一些全球最大的產(chǎn)油國的原油產(chǎn)量持續(xù)處于較高水平的緣故，再加上市場對中國經(jīng)濟(jì)增長速度的放緩感到擔(dān)心，最近幾個星期以來原油市場的投資者情緒已經(jīng)受損。在上個月，原油價格大跌并進(jìn)入熊市，目前的價位與去年同期相比已經(jīng)下跌了50%以上。

此外，市場參與者還在尋找有關(guān)美聯(lián)儲加息時間的線索，很多專家都預(yù)計該行將在9月份上調(diào)基準(zhǔn)利率，這將是美聯(lián)儲九年多以來首次加息。

Global Risk Management的石油分析師Michael Poulsen說道。“在本已供應(yīng)過剩的市場上，利率上升可能會限制原油消費國的增長，同時也會對原油需求造成影響。”