Kyle Guske

New Constructs, LLC

2016-01-13

目前我們所處的嚴峻的市場環(huán)境是對您的投資策略的測試。過去多年來一直行之有效的策略都行不通了。

雖然不斷有時尚的交易手段出現(xiàn)，但良好的基本面研究是對您的客戶和您自己負責所必需的。不管您是否意識到，沒有良好的基本面研究，您決策所依據(jù)的數(shù)據(jù)并不準確同時您將承受巨大的風險。

我們認為最近市場流動性的下滑將會引領(lǐng)市場認識到很多股票真正的，長期的基本面。這種趨勢2015年就已經(jīng)開始了。流動性降低意味著更多真實價格的發(fā)現(xiàn)，這也是許多專家警告說已經(jīng)很久被忽視的問題。持這種觀點的專家還注意到當真實價格發(fā)現(xiàn)回來時，會有一個震蕩。市場可能會出現(xiàn)一個波動期。牛市也會結(jié)束的，是吧？

隨著2016以不祥的市場偏離開始，許多投資者的投資組合縮水了，他們很想知道“我如何能夠避免這種情形？”。

高質(zhì)量基本面研究的目的是洞察在市場動蕩時期應(yīng)避免投資哪些股票以及哪些股票在市場危險時會脫穎而出。去年，我們的研究列出了35個危險區(qū)域的股票，包括Men’s Wearhouse(MW)，Groupon (GRPN)， El Pollo Loco (LOCO)， Twitter (TWTR) 和 Box (BOX)。所有這些股票2015的表現(xiàn)均比S&P低30%。2016年第一個星期和上半年，若干個最近低于市場表現(xiàn)的危險區(qū)域股票是（見圖１）。

圖１：年初至今低于市場表現(xiàn)的危險區(qū)域股票

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