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壞賬有多狠?歐洲銀行業(yè)市值半年跌掉兩個(gè)希臘

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-01-29 09:13:18 來(lái)源:華爾街日?qǐng)?bào)

受銀行壞賬拖累,歐洲上市銀行股價(jià)過(guò)去6個(gè)月內(nèi)暴跌,總計(jì)市值大舉蒸發(fā)4000億歐元,相當(dāng)于希臘經(jīng)濟(jì)體量的兩倍還多。


自去年7月晚些時(shí)候以來(lái),歐洲斯托克600銀行業(yè)指數(shù)(STOXX Europe 600 Banks Index)最大跌幅達(dá)基準(zhǔn)股指的兩倍,本月下跌14%,可能創(chuàng)下2011年歐債危機(jī)以來(lái)的最大月度跌幅。該指數(shù)追蹤46家歐洲上市銀行股價(jià)。


去年7月至今,德意志銀行和渣打銀行股價(jià)累計(jì)跌幅均超過(guò)40%。意大利最古老銀行及第三大貸款機(jī)構(gòu)西雅那銀行(Banca Monte dei Paschi di Siena SpA)股價(jià)本月跌去40%。


歐洲銀行業(yè)股票的糟糕表現(xiàn)主要受到其不良貸款的影響。在壞賬高企的情況下,投資者在全球股市大幅動(dòng)蕩之際對(duì)歐洲銀行壞賬風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂(yōu)加重。壞賬情況最嚴(yán)重的意大利銀行股本月多次崩跌。


歐洲央行本月對(duì)銀行業(yè)開(kāi)展了系列調(diào)查,特別是對(duì)那些擁有不良貸款的銀行所實(shí)行的資產(chǎn)和管理策略進(jìn)行調(diào)查。


歐洲央行發(fā)言人曾在本月17日表示,歐元區(qū)有相當(dāng)數(shù)量的銀行不良貸款比例過(guò)高,因而處理歐元區(qū)不良貸款問(wèn)題需要進(jìn)一步加大努力。


蔓延全歐洲的不良貸款問(wèn)題已經(jīng)影響了銀行業(yè)的放貸能力,進(jìn)而威脅著歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì),特別是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢的國(guó)家?!度A爾街日?qǐng)?bào)》援引分析師觀點(diǎn)稱(chēng),歐洲大部分銀行有足夠的彈性來(lái)擺脫全球經(jīng)濟(jì)下滑。但是,持續(xù)低利率和市場(chǎng)上客戶(hù)活動(dòng)的活躍度漸弱將傷害銀行盈利,限制銀行發(fā)放股息。如果前景持續(xù)惡化,那就可能出現(xiàn)負(fù)反饋循環(huán),屆時(shí),銀行就會(huì)收縮貸款,繼而進(jìn)一步施壓全球經(jīng)濟(jì)。


銀行壞賬風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的威脅超過(guò)銀行股東。分析師們表示,這種情況意味著,德意志銀行、巴克萊和渣打等銀行可能需要更長(zhǎng)時(shí)間來(lái)進(jìn)行重組,并提升銀行回報(bào)。如果情況繼續(xù)惡化,銀行可能壓縮對(duì)外貸款,央行們可能不得不介入,以鼓勵(lì)銀行繼續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)放貸?!斑@是目前的一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)?!盚ermes Credit高級(jí)分析師Filippo Alloatti如此表示。


經(jīng)濟(jì)已連續(xù)三年衰退的意大利的銀行壞賬尤為明顯,目前有總計(jì)高達(dá)2000億歐元的貸款或難以?xún)斶€。路透社稱(chēng),截至去年11月,意大利銀行業(yè)所有壞賬在貸款總額中的占比高達(dá)10.4%,為1996年以來(lái)的最高水平。


分析師們測(cè)算,意大利銀行業(yè)的平均Texas Ratio(壞賬與銀行資本緩沖池之比)處在105%,而歐元區(qū)的Texas Ratio僅略高于50%。


投資者懷疑意大利銀行業(yè)目前運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)的可持續(xù)性,以及意大利銀行業(yè)會(huì)否重蹈希臘的覆轍。


意大利財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《Il Sole 24 Ore》上周引述該國(guó)總理倫齊(Matteo Renzi)報(bào)導(dǎo)稱(chēng),意大利政府十分關(guān)注國(guó)內(nèi)銀行板塊的挫跌狀況,但指出本國(guó)銀行業(yè)系統(tǒng)仍較為穩(wěn)固,“(銀行)系統(tǒng)并不像一些投資者擔(dān)心的那樣,實(shí)際要穩(wěn)固的多?!?/p>


意大利近期提交了一份處理將銀行業(yè)壞賬打包成債券的計(jì)劃,希望通過(guò)將擔(dān)保品出售給銀行,來(lái)降低部分壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。路透社本周報(bào)道稱(chēng),該國(guó)與歐洲執(zhí)委會(huì)達(dá)成了協(xié)議,將幫助該國(guó)銀行業(yè)將2000億歐元壞賬匯總的一部分予以出售,擔(dān)保品將按照市場(chǎng)條件定價(jià)。意大利已就這一計(jì)劃與歐盟談判近一年。


歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉也表達(dá)了對(duì)歐元區(qū)金融體系健康的信心,“我相信,所有采取的行動(dòng)都讓銀行業(yè)比危機(jī)前更加強(qiáng)大。市場(chǎng)波動(dòng)嚴(yán)重考驗(yàn)了銀行系統(tǒng)的彈性。到目前為止,我們已經(jīng)看到他們具有相當(dāng)?shù)膹椥??!?/p>


責(zé)任編輯:張文慧

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