在主營油氣業(yè)務(wù)持續(xù)下滑的情況下，仁智股份11月7日早間披露跨界重組方案。

仁智股份與交易對方碩穎集團、恒力投資簽署了《股權(quán)收購協(xié)議》，擬10億元現(xiàn)金收購碩穎數(shù)碼100%股權(quán)，同時擬非公開發(fā)行股份募資6.2億元，用于置換前期自籌資金支付的收購對價，控股股東西藏瀚澧認購股份比例達48.39%。公司股票暫不復(fù)牌。

控股股東大比例認購

碩穎數(shù)碼100%股權(quán)預(yù)估值為10.11億元，預(yù)估增值率911.94%，初步確定交易價格為10億元。此次交易的資金來源包括自有資金及公司自籌資金。

此次發(fā)行對象為西藏瀚澧、深圳眾成寶及自然人張玉琴、胡逸舟、胡理勇、林祥青6名投資者，發(fā)行數(shù)量不超過5551萬股，發(fā)行價格11.17元/股，募資總額不超6.2億元，其中6億元用于置換收購對價，2000萬元用于補充流動金。

截至2016年9月30日，西藏瀚澧持有仁智股份14.64%股份，為公司控股股東；西藏瀚澧普通合伙人金環(huán)持有西藏瀚澧80%股權(quán)，為公司實際控制人。

碩穎數(shù)碼承諾，2016年、2017年和2018年扣非后凈利潤將分別不低于7190萬元、1.2億元及1.4億元。

易主后籌劃跨界轉(zhuǎn)型

11月初仁智油服正式更名為仁智股份后，開始加速轉(zhuǎn)型。

國際油價不斷下行，油田技術(shù)服行業(yè)受到較大影響，仁智股份主營出現(xiàn)了較大幅度的下滑。2015年，公司營業(yè)收入2.45億元，同比下降49.03%，凈利潤-9898.84萬元，自2011年上市以來首次出現(xiàn)虧損。

禍不單行，仁智股份今年4月披露，公司原董事長錢忠良被大連市檢察院，以單位行賄罪依法提起公訴。該案將于2016年11月22日在大連中級法院開庭審理。

與此同時，公司控股股東變更完成過戶。仁智股份股東錢忠良、雷斌、卜文海、王海濱、張曹、賈云剛等6人，于2015年12月與西藏瀚澧簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將持有的仁智油服6030.812萬股(占總股本14.64%)，轉(zhuǎn)讓給了西藏瀚澧。金環(huán)為西藏瀚澧普通合伙人，公司實際控制人也由錢忠良變更為金環(huán)。

西藏瀚澧入主后，今年10月公告停牌籌劃重組，直到11月7日推出收購碩穎數(shù)碼的方案。

現(xiàn)金收購規(guī)避風險

值得注意的是，碩穎數(shù)碼主營的運動相機和全景相機均與VR行業(yè)相關(guān)。其中運動相機是一種為記錄戶外運動而生的攝錄設(shè)備，主要消費群體包括運動愛好者、愛旅游自拍人群、電視臺真人秀節(jié)目、無人機航拍和VR等。

在互聯(lián)網(wǎng)金融、影視、游戲和VR成為監(jiān)管層重點審核領(lǐng)域的當下，仁智股份采用先現(xiàn)金收購，再定增置換對價的方式，將可降低重組審核風險。根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，100%現(xiàn)金支付（不構(gòu)成借殼）的并購無需證監(jiān)會審核。

事實上，隨著監(jiān)管層對并購重組審核的不斷趨嚴，部分公司開始轉(zhuǎn)向現(xiàn)金收購來規(guī)避監(jiān)管風險。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來已有十幾家公司放棄定增收購資產(chǎn)，改為現(xiàn)金收購。

不過，變更為現(xiàn)金收購，仍有公司在遭遇交易所問詢后而終止重組。如華塑控股收購互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)類資產(chǎn)的事項。

另外，仁智股份原董事長錢忠良正被公訴，是否會影響此次交易？對此，仁智股份表示，目前該案不屬于立案偵查階段。公司此次重大資產(chǎn)購買不涉及發(fā)行股份且相關(guān)責任人員均已辭去相關(guān)職務(wù)，因此上述刑事訴訟不會對公司此次重組造成影響。