在三季報(bào)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.71億元，同比增長(zhǎng)38.51%后，12月5日，鴻利智匯發(fā)布公告，作價(jià)9億元收購(gòu)深圳市速易網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，本次收購(gòu)被視作這家以LED汽車照明為主業(yè)的公司在車聯(lián)網(wǎng)布局的再落一子。

作為標(biāo)的公司的速易網(wǎng)絡(luò)是一家“夫妻店”，為李牡丹、楊云峰夫婦二人共同持有，其中妻子李牡丹持股99%。本次收購(gòu)后，這對(duì)夫婦將實(shí)現(xiàn)套現(xiàn)3.6億元。

速易網(wǎng)絡(luò)本次估值約為9億元，增值率達(dá)989.34%。其中，子公司淮安優(yōu)聚，于2015年年末并入速易網(wǎng)絡(luò)后，營(yíng)收從2015年全年19.94萬(wàn)元增至2016年上半年2604.86萬(wàn)元，估值增值率達(dá)1584.24%。

針對(duì)子公司的業(yè)績(jī)變化等問(wèn)題，記者于12月9日向鴻利智匯發(fā)送了采訪提綱，截至12月11日發(fā)稿時(shí)，暫未獲得回復(fù)。新京報(bào)記者 張帆

【資本】 “夫妻店”套現(xiàn)3.6億元

鴻利智匯集團(tuán)股份有限公司（下稱“鴻利智匯”）前身系廣州市鴻利光電子有限公司，于2011年5月在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。這家以LED汽車照明等業(yè)務(wù)為主的企業(yè)，近期開(kāi)始擴(kuò)展車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，參股車聯(lián)網(wǎng)解決方案公司迪納科技11.675%的股份，參與設(shè)立了鴻創(chuàng)新能源，并與投資機(jī)構(gòu)共同成立了車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的基金項(xiàng)目。

12月5日，鴻利智匯發(fā)布《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)》，作價(jià)9億元收購(gòu)深圳市速易網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（下稱“速易網(wǎng)絡(luò)”）。本次收購(gòu)被視作鴻利智匯“LED+車聯(lián)網(wǎng)”雙主業(yè)發(fā)展的動(dòng)作之一。

報(bào)告書(shū)顯示，“速易網(wǎng)絡(luò)”于2011年11月在深圳成立，是國(guó)內(nèi)最早開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)車險(xiǎn)效果營(yíng)銷的公司之一。其主營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷業(yè)務(wù)和汽車互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)，通過(guò)自有和第三方互聯(lián)網(wǎng)媒體渠道為客戶制定營(yíng)銷方案策劃和廣告投放服務(wù)。

據(jù)本次交易方案披露，鴻利智匯擬以非公開(kāi)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買速易網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)，分別為李牡丹99%股權(quán)及李云峰1%股權(quán)，兩人為夫妻關(guān)系。本次交易的最終交易價(jià)格為9億元，其中3.6億元為現(xiàn)金對(duì)價(jià)。本次交易后，李牡丹夫婦將實(shí)現(xiàn)合計(jì)套現(xiàn)3.6億元，同時(shí)擁有5.4億元的上市公司股票。

據(jù)交易預(yù)案顯示，自2015年10月20日至今，速易網(wǎng)絡(luò)先后完成對(duì)七家企業(yè)的報(bào)表合并，分別為萬(wàn)樂(lè)盈、北京九五、上海一躍、海南圓點(diǎn)、海南登峰、淮安優(yōu)聚和車一百。

前述6家公司主營(yíng)業(yè)務(wù)主要為互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷，而車一百于今年1月底完成合并，主營(yíng)用車類工具App的開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)。

公告顯示，速易網(wǎng)絡(luò)及其子公司歷史上存在股權(quán)代持情形，代持人涉及李牡丹的胞弟李德生及父親李明華、李牡丹的朋友李玉珍等多人。

李牡丹夫婦解釋稱，在創(chuàng)業(yè)初期，因擔(dān)心外界認(rèn)為其經(jīng)營(yíng)夫妻店影響業(yè)務(wù)拓展，因此，在工商登記股東的選擇上，兩人作了相應(yīng)安排，避免二人名字同時(shí)出現(xiàn)在一家公司的股東名冊(cè)上。

“夫婦二人在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中，股權(quán)規(guī)范意識(shí)較為薄弱，認(rèn)為只要是其夫婦實(shí)際出資,股權(quán)登記在何人名下,并不影響其實(shí)際權(quán)益認(rèn)定?！?/p>

其二人出具確認(rèn)函，證明速易網(wǎng)絡(luò)為合法擁有，權(quán)屬清晰。

就標(biāo)的公司歷史沿革中出現(xiàn)的股權(quán)代持，披露預(yù)案將此列為風(fēng)險(xiǎn)提示之一。上海市華榮律師事務(wù)所許峰律師對(duì)此表示，如果代持關(guān)系確實(shí)清理了，問(wèn)題就沒(méi)有了。中介機(jī)構(gòu)將此列為風(fēng)險(xiǎn)提示之一，應(yīng)該是出于免責(zé)的考慮，以防有虛假的代持解除情況，畢竟，解除代持協(xié)議背后，還有存在其他協(xié)議的可能。

【運(yùn)營(yíng)】 一子公司凈利半年內(nèi)增280倍

新京報(bào)記者梳理評(píng)估發(fā)現(xiàn)，7家子公司增值率大小與賬面價(jià)值大小基本呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。

子公司淮安優(yōu)聚和車一百的增值率最高，分別為1584.24%和696.94%，對(duì)應(yīng)的賬面價(jià)值最低，為74.79萬(wàn)元和52.98萬(wàn)元?！叭f(wàn)樂(lè)盈”的增值率以37.96%墊底，對(duì)應(yīng)賬面價(jià)值則以1620.4萬(wàn)元位列最高。

增值率相差懸殊的背后是子公司的業(yè)績(jī)突變。

以15.8倍溢價(jià)率的“淮安優(yōu)聚”為例，公開(kāi)信息顯示，公司2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.98萬(wàn)元。2015年12月31日，“淮安優(yōu)聚”并入速易網(wǎng)絡(luò)，營(yíng)收由2015年全年19.94萬(wàn)元增至2016年上半年?duì)I收2604.86萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為839.06萬(wàn)元，增幅達(dá)280.56倍。

而在網(wǎng)絡(luò)搜索中，基本找不到與“淮安優(yōu)聚”相關(guān)的信息。

本次交易中涉及的另一子公司“萬(wàn)樂(lè)盈”，其以賬面價(jià)值1620.4萬(wàn)元為7家子公司中最高。據(jù)交易預(yù)案顯示，2015年，“萬(wàn)樂(lè)盈”實(shí)現(xiàn)全年?duì)I收6545.81萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)當(dāng)期凈利潤(rùn)1321.03萬(wàn)元；2015年10月29日，“萬(wàn)樂(lè)盈”并入速易網(wǎng)絡(luò)，至2016年上半年，公司營(yíng)收為1165.23萬(wàn)元，不足2015年全年?duì)I收1/5，凈利潤(rùn)為284.41萬(wàn)元。

針對(duì)速易網(wǎng)絡(luò)子公司業(yè)績(jī)突增問(wèn)題，新京報(bào)記者采訪了證券界業(yè)內(nèi)人士，該人士表示，案例中子公司之間的業(yè)績(jī)變化明顯，或許與行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)有關(guān)，但還是有一點(diǎn)有違常態(tài)。

【產(chǎn)品】 “車一百”旗下APP數(shù)據(jù)不及同行

公開(kāi)信息顯示，車一百是速易網(wǎng)絡(luò)旗下涉足車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的子公司，主要開(kāi)展汽車互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)，運(yùn)營(yíng)產(chǎn)品包括“車一百查違章”和“車一百考駕照 ”兩個(gè)APP。

據(jù)鴻利智匯的重組報(bào)告書(shū)稱，兩個(gè)APP主要為廣大車主提供包括交通違章查詢、駕考培訓(xùn)、車險(xiǎn)產(chǎn)品營(yíng)銷、二手車估價(jià)等在內(nèi)的車后服務(wù)。截至目前，該兩款產(chǎn)品汽車服務(wù)類 APP 注冊(cè)用戶規(guī)模超過(guò)3000萬(wàn)人。

記者于12月11日在APP數(shù)據(jù)平臺(tái)“禪大師”上查詢上述兩個(gè)APP，以安卓系統(tǒng)中的下載量及ISO系統(tǒng)中的評(píng)論數(shù)量為指標(biāo)。

數(shù)據(jù)顯示，在安卓系統(tǒng)中，兩個(gè)應(yīng)用程序的下載量分別為824.9萬(wàn)次和510.6萬(wàn)次。在IOS系統(tǒng)中，“車一百查違章”APP自2013年4月5日發(fā)布以來(lái)，累計(jì)評(píng)論1369份；“車一百考駕照” APP自2014年9月22日發(fā)布至今，兩年累計(jì)評(píng)論19份。

為給上述兩指標(biāo)提供參考，記者在IOS系統(tǒng)下APP store中輸入“違章查詢”關(guān)鍵詞，共顯示出1620個(gè)結(jié)果。

記者從首頁(yè)隨機(jī)挑選出一個(gè)APP “車行易查違章”，該應(yīng)用程序在該系統(tǒng)上的最早版本記錄為2014年7月，晚于“車一百查違章”APP一年左右，目前該款應(yīng)用在IOS上累計(jì)評(píng)論數(shù)為24895份。

在安卓系統(tǒng)中，該應(yīng)用程序下載量達(dá)2973.7萬(wàn)次，是“車一百查違章”APP824.9萬(wàn)次的3.6倍。

記者繼續(xù)在IOS系統(tǒng)APP Store上輸入“考駕照”，以對(duì)比另一款“車一百考駕照 APP”的熱度情況，共獲得286個(gè)結(jié)果。

記者隨機(jī)在首頁(yè)抽取了名為“學(xué)車駕考寶典-2016最新交規(guī)學(xué)車一點(diǎn)通”的APP進(jìn)行比較，該應(yīng)用程序今年11月10日發(fā)布，目前累計(jì)評(píng)論數(shù)量為83份，是兩年累計(jì)19份評(píng)論的“車一百考駕照”APP 4倍有余。

一位供職于某大型科技公司從事APP客戶端開(kāi)發(fā)的人士對(duì)新京報(bào)記者表示，諸如違章查詢與駕照考試練習(xí)類的APP，實(shí)質(zhì)上與傳統(tǒng)的汽車類APP存在差異，更接近生活服務(wù)類APP。這類APP門(mén)檻不高，不過(guò)競(jìng)爭(zhēng)激烈，很多垂直領(lǐng)域都已形成紅海。

就“車一百考駕照”在IOS系統(tǒng)中兩年獲得19個(gè)評(píng)論一事，該業(yè)內(nèi)人士表示，與同類應(yīng)用商品比較，這一數(shù)據(jù)并不出彩。不過(guò)，評(píng)論數(shù)據(jù)也只能片面反映APP熱度，有些應(yīng)用程序?yàn)榱怂⒃u(píng)論量，也會(huì)通過(guò)降低用戶體驗(yàn)的方式引導(dǎo)用戶評(píng)論，這種數(shù)據(jù)本身也存在水分。

12月9日，記者針對(duì)子公司的業(yè)績(jī)突變，致電上市公司，對(duì)于子公司業(yè)績(jī)突增的原因、業(yè)務(wù)具體內(nèi)容，及估值依據(jù)等事宜進(jìn)行詢問(wèn)，對(duì)方表示會(huì)反映給相關(guān)人士，由此婉拒了采訪。記者隨后向上市公司鴻利智匯發(fā)送了問(wèn)題郵件，就上文涉及的子公司盈利情況、是否可以排除業(yè)績(jī)相互拆解的可能等問(wèn)題進(jìn)行采訪，截至12月11日晚發(fā)稿時(shí)，以上問(wèn)題暫未獲得回復(fù)。