“交易中的每種發(fā)展，都必須接受測試。”

討論主題

?個性協(xié)調(diào)的交易

?適合個性的交易

?交易計劃的步驟

?避免“追逐行情”

?適當(dāng)看待虧損

?自信與交易勇氣

    一輛車駛?cè)爰佑驼?。一位蓄著長發(fā)，穿著寒傖的年輕人走過來，車主請他把油箱加滿。這位年輕人立即說出精確的加油費用。車主覺得他的算術(shù)反應(yīng)很快，于是給他提供了一個工作機會。這發(fā)生在26年以前。這位車主是倫敦某主要證券經(jīng)紀(jì)商的資深合伙人，加油站的年輕人就是馬丁?伯頓。

    目前，馬丁?伯頓是蒙略門特衍生性交易公司的總經(jīng)理，公司成立于1991年。21歲時，他成為倫敦證交所的會員；22歲，他成立蒙略門特衍生性交易公司之前，曾經(jīng)加入康蒂?納特?韋斯特證券公司，協(xié)助建立該公司的衍生性產(chǎn)品部門，然后前往花旗銀行，擔(dān)任了四年總經(jīng)理，負(fù)責(zé)英國與歐洲大陸的所有股票與衍生性交易。

    蒙略門特公司的業(yè)務(wù)包括：造市活動、專業(yè)交易、衍生性產(chǎn)品經(jīng)紀(jì)、資金管理、技術(shù)分析與計量研究。馬丁?伯頓本人從事期貨、選擇權(quán)與現(xiàn)貨市場的交易。雖然他們的交易盤房規(guī)模不如大型銀行，但市場影響力很大。當(dāng)他離開盤房跟我見面的時候，我首先注意到他手中的大雪茄，其次是襯衫上手工縫制的名字縮寫。

    “在26年的交易生涯里，我從來不認(rèn)為自己是在進(jìn)行一場90分鐘的足球賽。我的長期績效相當(dāng)成功。過去幾年，我剛好參與一個小型交易基金的操作，每年的獲利都超過50％。對于我來說，如果某一年不賺錢，完全沒有問題，但是否發(fā)生嚴(yán)重的虧損呢？我從來沒有發(fā)生嚴(yán)重的損失。就整年度而言，我從來沒有損失的記錄。這是一種自我控制的本能。當(dāng)然，這也會局限獲利能力?？墒牵@是我自己的信念，按照自己的風(fēng)格進(jìn)行交易?！?/P>

    內(nèi)在協(xié)調(diào)才能創(chuàng)造優(yōu)秀交易員

    為了獲得成功，交易員不僅必須正確地處理市場，還必須正確地處理自己。交易員對于自己的態(tài)度，可能從兩個不同的渠道影響操作績效：他們?nèi)绾慰创约旱玫降馁Y訊，他們?nèi)绾畏磻?yīng)該項資訊。我們可以確定一點，感覺憂慮、分心或忿怒，這類的情緒狀態(tài)絕對無助于操作績效。了解技術(shù)指標(biāo)或最近公布的國內(nèi)生產(chǎn)總值報告，這都很重要，但邁向交易成功的道路，起點在更前面----起始于自我分析。

    “我從總體的層面向下觀察市場，我也從總體的層面向下觀察自己，這一切起始于每天早晨起床的時候。我立即產(chǎn)生一種感受，我必須對自己感覺很棒。我必須讓自己處于一種協(xié)調(diào)的生理／心理韻律中。早上的感覺會影響我的穿著，影響我一整天的計劃。這一切將設(shè)定我整天的心智狀態(tài)?！?/P>

    “如果你處在最佳狀態(tài)下，你的表現(xiàn)也將是如此。你必須確定自己處在最佳狀態(tài)，因為這讓你有更大的機會掌握優(yōu)勢?？墒?，也正因為如此，你不能對自己說謊。不能只因為你想交易，就假裝自己的感覺很好?！?/P>

    馬丁?伯頓必須確定自己的心智處于協(xié)調(diào)狀態(tài)，這是進(jìn)場交易的先決條件。所以，除了市場策略之外，他還采用心智管理策略。這類的技巧可以提高專注能力，使得行情判斷更清晰。維持內(nèi)在的協(xié)調(diào)，讓你不容易分心，不會基于錯誤的理由擬定市場決定。

    “我不會讓自己掛念任何東西。維持理想的關(guān)系很重要。如果生活中的其它部分造成不協(xié)調(diào)，你的交易就不會理想。如果你覺得不自在，生活中發(fā)生某種問題，這就不是進(jìn)行交易的最佳狀態(tài)。你不能允許任何可能造成的干擾因素存在，因為它一定會造成干擾，我保證它一定會在你最不希望被干擾的時候造成干擾。你經(jīng)營生活的方式也就是你從事交易的方式?！?/P>

    如果交易員了解自己，就比較容易理解他們?yōu)槭裁磿a(chǎn)生某種特定的行為，例如：為什么在存疑狀況下遞單。當(dāng)交易員覺得沮喪或不快樂的時候，經(jīng)常有提早結(jié)束獲利部位的沖動。他們希望從市場中取得一些報償，彌補生活中的其它不快感受，于是他們實現(xiàn)帳面獲利。自我分析可以讓這類交易者了解，他們提早結(jié)束獲利部位只是為了讓自己覺得好過一點。通過自我分析，可以了解一些與交易不相關(guān)的不當(dāng)行為，以及潛意識中的真正動機。

    同樣地，如果不遵循交易計劃，計劃就沒有任何意義。請注意，你的感覺將影響交易決策是否來自于交易計劃與客觀評估的資訊，還是來自于你扯進(jìn)交易之中的日常生活情緒包袱。

    “因此，如果你準(zhǔn)備與市場作戰(zhàn)，必須確定你的心理／生理狀態(tài)沒有任何弱點。你甚至應(yīng)該問自己：‘我為什么有這種感覺？我為什么感覺很棒？’我會質(zhì)疑自己的感覺是否真實，是否自己騙自己？我是否處于正常狀態(tài)？可是，這一切都只代表我已經(jīng)準(zhǔn)備妥當(dāng)而可以下注，并不代表我會下注。”
    “然后，你從總體角度觀察市場。這一切都是你是否下注的背景資訊。惟有經(jīng)過前述的程序而覺得非常自在的時候，才應(yīng)該在個別股票押下個體的賭注。”

    所以，惟有經(jīng)過周全的自我分析，馬丁?伯頓才決定是否進(jìn)行交易。

    不進(jìn)行交易可能是最成功的策略

    “如果我發(fā)現(xiàn)交易之外的某些事情造成干擾，就非常不可能押下賭注。我會繼續(xù)工作，但不會進(jìn)場交易。如果你能夠控制自己的情緒，就能取得優(yōu)勢。同樣地，你也必須具備耐心。我具備非凡的不交易耐心。為了保持市場的感覺，小量交易沒什么問題。事實上，我不認(rèn)為這是交易，只是為了與市場溝通?？墒牵绻灰咨婕罢嬲拇箦X，就必須確定自己處于正常狀態(tài)。”

    “你沒有必要每天交易，甚至沒有必要每個星期交易。如果讀者自認(rèn)為是交易員，而且對于自己有信心，那就不需要每天交易。你就是你認(rèn)為的自己，但顯然必須有充分的理由相信這是真的。我不認(rèn)為你身為交易員就需要每天交易。你不能欺騙自己。如果你下注，賭注必須很小。你必須不斷自省，真正下注的時候，務(wù)必確定自己處于健全狀態(tài)?！?/P>

    最初，我覺得非常驚訝，馬丁?伯頓之類的成功交易員，竟然建議交易員不需要經(jīng)常交易?？墒?，經(jīng)過仔細(xì)的體會，他的說法顯然有道理，這也是為什么他是受訪者而我是采訪者的道理。

    正因為你覺得“不對勁”的時候不該交易，所以你必須通過某些方法來控制自己的心理狀態(tài)。最容易對于交易產(chǎn)生不利影響的感覺，通常來自于個人沒有解決的沖突。這些情緒沖突可能來自于同事之間的爭執(zhí)或工作壓力，使得你在最應(yīng)該專心的交易過程中造成干擾。惟有你才知道這些沖突的原因與解決的辦法。你必須有強烈的意圖解決這些沖突，因為你的交易優(yōu)勢依賴這些。另外，如同馬丁?伯頓說的，你沒有必要交易，你可以等到?jīng)_突解決而覺得自在的時候。

    可是，請記住，“你必須有積極的心態(tài)，而且必須謙卑”。你也必須對自己的盈虧負(fù)責(zé)。如果你嘗試塑造積極的心態(tài)，或嘗試學(xué)習(xí)積極的心態(tài)（我見過管理顧問做過這類的多次嘗試），這都沒有用。積極的心態(tài)或許可以被塑造出來，但你沒有辦法因此而認(rèn)賠，因為這種心態(tài)沒有根深蒂固。我認(rèn)識一位受過完整訓(xùn)練的高級經(jīng)理人，但他是“被塑造”出來的。企業(yè)管理或許可以容下這類的人，但交易市場很快就把他淘汰出去。

    “交易市場沒有可供躲藏之處。你必須面對自己。這里沒有辦法假裝，你必須赤裸裸地站在自己面前。你不能欺騙自己。如果你相信的東西是被教導(dǎo)的，交易市場會讓你懷疑這一切；反之，如果你原本就相信，那就沒有懷疑的問題，因為這畢竟是你所相信的?！?/P>

    按照個性進(jìn)行交易

    非采用一套不適合自己個性的交易系統(tǒng)，最后都難免與系統(tǒng)或自己造成沖突。缺乏一套適當(dāng)?shù)南到y(tǒng)，只不過是浪費自己的精力與帳戶中的鈔票。就如同采用別人的裝備打足球，或穿著別人的盔甲上戰(zhàn)場。即使這套裝備屬于喬?蒙塔納，盔甲屬于凱撒大帝，你的表現(xiàn)也不會類似他們。

    “關(guān)鍵是按照自己的個性進(jìn)行交易。你的個性可能有瑕疵，就如同我的個性也有瑕疵一樣。我的問題是有時候太沖，反應(yīng)太快?？墒?，如果我是約翰?麥肯羅，嘗試模仿楊?柏格就完全沒有意義。所以，我嘗試按照自己的個性進(jìn)行交易，即使有時候太沖或反應(yīng)太快。偶爾發(fā)泄一下怒氣，釋放出情緒中的毒素，這對于我自己總是有好處，雖然周圍的人恐怕會受到一些干擾。一旦發(fā)泄之后，我就完全自在了?！?/P>

   “如果你是某一類型的人，就必須承認(rèn)這個事實。在個性上接受自己，沒有任何隱瞞，不是假裝自己是另一個你希望成為的人。我認(rèn)為，這是交易員的關(guān)鍵議題。我就是我，不能假裝是另一個人，而且我愿意按照自己的個性進(jìn)行交易。這點對我很重要。”

    你的系統(tǒng)必須發(fā)揮個性上的長處，盡可能降低個性缺乏的影響力。當(dāng)然，你首先必須知道自己個性上的長處與缺失，了解自己對于交易的偏好。舉例來說，你的個性是急躁還是具有耐心？是否相信技術(shù)分析？是否喜歡繪制圖形？偏好集中還是分散的交易組合？

    其次，評估交易系統(tǒng)與自己個性之間是否搭配。舉例來說，如果你的個性急躁，就不應(yīng)該采用長期交易系統(tǒng)，你的系統(tǒng)或許應(yīng)該以技術(shù)分析為主，可以立即反應(yīng)行情走勢。如果系統(tǒng)中考慮公司產(chǎn)品的長期供需關(guān)系，恐怕不適合你的個性，很可能會造成挫折感。讓我們舉一些例子來說明交易系統(tǒng)與個性之間的協(xié)調(diào)問題。如果你不喜歡研究圖形，不相信技術(shù)分析，就不應(yīng)該太過于依賴變動率指標(biāo)判斷行情。如果你的個性非常厭惡風(fēng)險，或許比較適合交易選擇權(quán)而不是期貨契約。如果你經(jīng)常猶豫不決，交易系統(tǒng)就應(yīng)該提供明確的進(jìn)／出場訊號。如果你的反應(yīng)不快，就不應(yīng)該從事短線的盤中交易。另外，如果你不能同時照顧三個以上的部位，你的系統(tǒng)或許應(yīng)該每星期挑選一個最佳的交易機會，當(dāng)未平倉部位到達(dá)三個之后，就不要再開倉建立部位。

    成功發(fā)生在決策過程中

    建立部位的步驟，經(jīng)過分析之后，辨識機會：獲利／虧損與時間預(yù)期。

    進(jìn)場建立部位之前，馬丁?伯頓采用幾個層次的思考程序。第一個層次是在每天清晨。如同前文描述的，他對自己的感覺進(jìn)行自我分析。次一個層次涉及機會辨識與建立部位。

   “然后，尋找你認(rèn)為應(yīng)該掌握的機會。你自然就知道自己準(zhǔn)備押下多大的賭注。這個時候，你對于獲利有某種預(yù)期，也曉得可能的損失風(fēng)險，如果還是決定進(jìn)場，那就下注?！?/P>

    部位開倉之后，立即重新分析：獲利／虧損與時間預(yù)期一旦部位開倉之后，伯頓的分析不會就此停頓。他會重新考慮自己對于部位的感覺與獲利的預(yù)期。

    “這是另一層次的心智程序。真正分析我對于部位的感覺。一直到實際擁有部位之后，我才能真正分析部位?，F(xiàn)在，我面對一個活生生的部位。一旦部位實際存在之后，我將以另一層次的本能凌駕部位之上。我考慮獲利的預(yù)期，以及實現(xiàn)獲利的預(yù)期時間長度。我了解，如果獲利實現(xiàn)所需要的時間不在我的個性控制范圍內(nèi)，即使價格將滿足我的預(yù)期，只要時間太長，我的個性也不太可能接受這點?！?/P>

    馬丁?伯頓對自己的個性讓步。如果價格將花費一個月的時間到達(dá)目標(biāo)價位，他可能沒有辦法維持部位，因為他知道自己的個性恐怕不能等待這么長的時間。惟有心智處于自在的狀態(tài)，才可能產(chǎn)生最佳的判斷與最佳的交易績效。如果你不滿意當(dāng)時的情況，心智就會通過巧妙的方式讓你知道，迂回地讓你產(chǎn)生失控的行為。如果某位交易者只愿意持有一個星期的部位，但該部位需要三個星期的時間到達(dá)目標(biāo)價位，交易者就會自然找到借口提早結(jié)束部位。

      如果馬丁?伯頓開始覺得不對勁，就知道自己必須重新分析。他必須在自己個性的舒適范圍內(nèi)進(jìn)行交易。如果某筆交易與自己的個性之間不能協(xié)調(diào)，判斷上就會發(fā)生錯誤。

    “如果我對于一個部位的考慮過多，我就知道這是出場的時候。顯然，一定有某些理由讓我產(chǎn)生過多的考慮。一旦對于部位產(chǎn)生疑慮的感覺，只要行情發(fā)生不利的走勢，表現(xiàn)一定不理想，我必須接受這點。除非我能找到一個好理由說服自己繼續(xù)持有部位，否則我就出場?！?/P>

    擬定有效的交易決策：設(shè)想可能性

    從預(yù)期獲利的角度分析部位之后，接下來考慮潛在風(fēng)險?？傊ㄟ^自己對于部位變動的感覺，設(shè)法擬定有效的決策。

    “然后，我從另一個角度思考，如果五分鐘之后，價格下跌某個百分率，我準(zhǔn)備怎么做？如果行情下跌5％，而且除了市場心理之外，沒有特定的理由造成行情下跌，我是否準(zhǔn)備加碼買進(jìn)？如果我不想繼續(xù)買進(jìn)，或許我原本已經(jīng)買得太多。雖然我不想向下攤平，但我會問自己：‘如果要攤平的話，我會挑選哪個價位？’”

     通過攤平價位的考慮，伯頓判斷自己持有的股票數(shù)量是否太多。同樣，這也是自我協(xié)調(diào)的問題。如果他希望攤平，代表他愿意在目前更低的價位買進(jìn)，顯示他對于最初的分析仍然有信心。相當(dāng)不錯的心智技巧，讓你保持開放的心胸，不會堅持既定的看法而完全排除錯誤的可能性。

    “如果部位發(fā)生某種程度的虧損，那不只是數(shù)據(jù)而已，實際上就代表鈔票，我希望知道自己的感覺怎么樣？如果價格位于你不希望發(fā)生的位置，你準(zhǔn)備怎么做？站在買方還是賣方？在這個價位，只能二選一。所以，在價格發(fā)生某種程度的走勢之前，就必須盤算清楚自己的反應(yīng)。”

    一旦完成這方面的評估，了解自己容忍痛苦的程度之后，假定價格真的到達(dá)該價位，就像公司的應(yīng)付帳款一樣，損失已經(jīng)入帳了。由于你已經(jīng)準(zhǔn)備妥當(dāng)，萬一發(fā)生的時候，可以輕松處理。

    “如果我是一位將軍，派遣5000士兵前往戰(zhàn)場，先鋒部隊一下就折損1000多人，我是否會下令撤退？如果我認(rèn)為這只不過是伏襲的緣故，完全沒有影響敵我之間的實力，我就繼續(xù)前進(jìn)。如果我認(rèn)為到時候?qū)a(chǎn)生一種念頭：‘不知道怎么處理損失’，那我就不會建立部位。”這讓我想起《孫子兵法》的一段內(nèi)容：‘夫未戰(zhàn)而廟算勝者，得算多也。未戰(zhàn)而廟算不勝者，得算少也。多算勝，少算不勝?！?/P>

    “一旦你確定自己可以處理所有可能發(fā)生的事，那你的心智狀態(tài)就已經(jīng)準(zhǔn)備妥當(dāng)。你必須知道自己的感受，你是否有力量繼續(xù)前進(jìn)，因為這些都是交易的必要準(zhǔn)備。所以，交易之中必須預(yù)先知道，如果股價到達(dá)你不希望發(fā)生的價位，你將有什么感覺。”

    “我追求交易如同生活----但實際上交易不是生活。我處理交易，就像我處理生活。如果你喜歡在生活其它層面上擬定決策，那你在交易中不能根據(jù)自己的意愿擬定決策；應(yīng)該像下棋一樣，你必須觀察對手的動作。你應(yīng)該自問：‘如果我把兵移到這里，整個局面將如何？’交易就像下棋，考慮所有的層面?！?/P>

    “我可以掌握到某種程度，一旦需要擬定決策時，我覺得很自然。因為我已經(jīng)決定如何應(yīng)對不利的走勢，所以我對于自己將來必須采取的行動覺得很輕松?！?/P>

     伯頓采用一種相當(dāng)有用的技巧，專注于交易，預(yù)先評估各種應(yīng)對行動。他預(yù)先盤算部位的各種可能發(fā)展，構(gòu)思每種情況下的合理對策。當(dāng)某種情況真的發(fā)生的時候，這種技巧有助于你立刻采取行動。心智預(yù)演有助于實際采取行動。我非常推薦這種技巧?！澳阏J(rèn)為情況可能如何發(fā)展，如果真的發(fā)生，你準(zhǔn)備怎么辦？”如同馬丁?伯頓所說的，“交易中的每種發(fā)展，都必須接受測試。另外，你也必須在心智上測試自己。如果行情出現(xiàn)不利的走勢，你預(yù)先安排的反應(yīng)就必須接受測試?！?/P>

    “如果你發(fā)現(xiàn)自己對于認(rèn)賠有困難，進(jìn)行交易之前就應(yīng)該設(shè)想預(yù)定認(rèn)賠的價位遭到觸及的情況。然后，設(shè)想自己真的采取行動認(rèn)賠。重復(fù)練習(xí)，直到你覺得這是一種自然反應(yīng)為止。同理，如果你經(jīng)常過早獲利了結(jié)，就應(yīng)該設(shè)想股票觸及某個你不打算賣出的價位，然后設(shè)想自己不會出場，同時告訴自己為什么?！?/P>

    同時考慮價格與時間

    請注意，心智預(yù)演必須同時涵蓋目標(biāo)價位與時間。如果你準(zhǔn)備在一個星期內(nèi)結(jié)束部位，那么六個月完成2％的目標(biāo)價位就沒有意義。

    “現(xiàn)在，你必須考慮股價變動的速度有多快。買進(jìn)之后，如果股價沒有明顯的理由而立即下跌，你必須盤算自己如何處理這種情況。如果股價慢慢下跌，那就更值得關(guān)心?？傊?，你考慮的不只是價位而已，還包括股票到達(dá)該價位的時間。所以，你不能像機械性交易者一樣，只是設(shè)定價位：必須考慮價位／時間的關(guān)系。這是關(guān)鍵所在。如果你發(fā)覺股價慢慢遠(yuǎn)離目標(biāo)價位，相對于大賣單引發(fā)的暴跌走勢來說，盤跌比較可怕。大賣單不值得慌張，反而應(yīng)該視為低價加碼的機會?！?/P>

    “如果我預(yù)期10％的漲勢，結(jié)果股價在很短的時間就上漲5％，我很可能結(jié)束部位，因為這段走勢得來全不費力氣。我可能認(rèn)為，股價之所以立即上漲5％，完全是因為技術(shù)性缺乏賣盤，在我的時間架構(gòu)內(nèi)漲勢過猛，很難繼續(xù)走高。”

    馬丁?伯頓是在時間架構(gòu)內(nèi)評估目標(biāo)價位，完成某特定走勢的時間越短，當(dāng)然越理想。

    關(guān)鍵是方法，不是追價

     如同大家一樣，伯頓的最終目的也是賺錢?？墒牵瑸榱诉_(dá)成這個目標(biāo)，他知道自己必須專注于事前準(zhǔn)備與心智程序。所以，只要按照計劃行事，虧損也算成功。換言之，他衡量成功的基準(zhǔn)為“是否按照計劃行事”，而不是比較其它替代行為的結(jié)果。

    “我賣出之后，如果股價繼續(xù)上漲5％而到達(dá)我最初估計的目標(biāo)，這完全沒有問題?；蛟S有些惱人：可是，只要我按照心中的想法操作，如果賺錢，那我很高興，如果沒有賺錢，我至少已經(jīng)按照計劃行事?！?/P>

    “如果我根據(jù)自己的方法與思緒進(jìn)行交易，因為擔(dān)心損失而提早賣出，結(jié)果該部位演變?yōu)橹卮蟮墨@利，那我也一笑置之。對我完全沒有影響。如果覺得不舒服，我絕對愿意過早認(rèn)賠。事實上，如果我準(zhǔn)備做什么事，結(jié)果沒有做，這才是我最擔(dān)心的。例如：我告訴自己應(yīng)該建立某個部位，結(jié)果沒有。如果我毛骨悚然而覺得應(yīng)該害怕，結(jié)果基于某種理由而違背這種害怕的直覺----這才會讓我惱怒?！?/P>

    交易系統(tǒng)就是交易計劃，顯示你什么時候應(yīng)該做什么。交易者必須對于自己的系統(tǒng)保持信心。市場如同浩翰的大海，你惟一能夠依賴的就是自己的系統(tǒng)。如果放棄系統(tǒng)，一定會迷失。如果你總是臨時起意采取一些行動，帳戶一定布滿赤字，偶爾的獲利只是安慰而已；反之，如果你按照周詳?shù)挠媱澾M(jìn)行交易，必定是穩(wěn)定的成功，偶爾一些失敗也只是用來點綴成功。所以，馬丁?伯頓不斷強調(diào)按照計劃進(jìn)行交易的重要性。對于伯頓來說，計劃中的決策就是正確的決定，也是無悔的決策?！鞍l(fā)生虧損時，務(wù)必確定決策正確。處于不利的情況，你必須確定自己不會后悔：正確的決策不會產(chǎn)生后悔的結(jié)果。如果你事前做過通盤的考慮，決策就會正確。如果我的人生有一個座右銘的話，那應(yīng)該是‘我永遠(yuǎn)不希望對于任何事情覺得遺憾’。這并不是說你不能認(rèn)賠或犯錯，你只是根據(jù)計劃采取行動而結(jié)果錯了?？傊@是你的決策，不是臨時起意的想法?！?/P>

    交易涉及許多困難的決策，但馬丁?伯頓能夠輕松執(zhí)行，因為他知道整場比賽不是在一天之內(nèi)結(jié)束。

    “提早結(jié)束一個原本可以獲利的部位，這不是關(guān)鍵所在。你必須放輕松，這不是一場90分鐘的比賽，今天不一定要得分。明天還會進(jìn)行比賽，只要你愿意的話，每天都有比賽。你不用太在意今天的得失，明天還可以重新來過。只要你愿意，每天都有機會，不要太過于執(zhí)著?！?/P>

    偉大交易員的心態(tài)全然不同于一般交易者。對于已經(jīng)發(fā)生的一切，他們不會抱著負(fù)面的看法，因為他們知道，這并不是最后一擊，比賽還要繼續(xù)進(jìn)行。舉例來說，如果你的彩券號碼只差幾個字，你不會久久難以釋懷。如果你認(rèn)賠一個部位。結(jié)果行情立即朝當(dāng)初預(yù)期的方向發(fā)展，你必須抱著“那又怎么樣，重新來過”的心理。集中心思于未來，不要對過去抱著負(fù)面的看法。

    對待虧損的方法

    大多數(shù)交易者都痛恨虧損，甚至關(guān)掉電腦而否認(rèn)虧損存在，或拒絕打開經(jīng)紀(jì)商的對帳單。這是一種否認(rèn)的心態(tài)。某些交易者把帳戶中的虧損涂黑。偉大交易員對虧損的方法截然不同。他們不是絕對的完美主義者，不會緊抓著手中的東西，不會因為割舍一些機會而怨天尤人。

    “我相信自己相當(dāng)平庸，我認(rèn)為這是對我有好處的一種特質(zhì)。我不是做學(xué)問的人，但我相信自己有不錯的常識。我就像任何人一樣喜歡成功，但也能夠在相當(dāng)謙卑的心態(tài)下接受損失。我非常愿意承認(rèn)損失。如果你的損失次數(shù)像我一樣多，你也需要承認(rèn)損失。”

    如果你不希望發(fā)生否認(rèn)與癱瘓的情況，就必須承擔(dān)損失。認(rèn)知與接受損失的最好辦法，首先就是承認(rèn)損失。其次，看到整場比賽將不斷地發(fā)展下去，你永遠(yuǎn)都可以參加比賽。損失不是全然的失敗，只是過程中的短暫影像。事實上，如同馬丁?伯頓所解釋的，虧損可能完全不是虧損。羅斯曾經(jīng)在《美國經(jīng)典小說》中提到：“越快割舍損失，對于每個人都越好”。

    “我發(fā)現(xiàn)自己可以從損失中受惠，因為如果你發(fā)生500英鎊的損失，下一次就可以接受450英鎊的損失，完全不會造成心理障礙。所以，你可以處在更有利的情況下擬定決策。你需要了解，接受損失并沒有那么嚴(yán)重?！?/P>

   “你必須確定任何決策都是你真正想要的。負(fù)責(zé)的心態(tài)很重要，包括在整個人生當(dāng)中，我必須對家人、朋友與同事負(fù)責(zé)，你也必須負(fù)起交易部位的責(zé)任。可是，你必須足夠堅強而能夠承擔(dān)責(zé)任。你必須負(fù)責(zé)而不覺得遺憾。為了不覺得遺憾，你需要能夠扣動扳機。”

    對于偉大交易員來說，只要他們采取應(yīng)有的行動----換言之，遵照系統(tǒng)的指示采取行動----就可以把虧損視為某種形式的成功。在這種情況下，他們沒有任何遺憾。判斷成敗的基準(zhǔn)在于你是否嚴(yán)格遵守交易系統(tǒng)，不要根據(jù)盈虧結(jié)果界定成敗。把重點轉(zhuǎn)移到適當(dāng)?shù)膶ο笊?，如此將發(fā)現(xiàn)獲利能夠自己照顧自己。當(dāng)然，你必須把注意力擺在“球”上面，但你首先需要知道“球”在哪里。

    自主與自信

    馬丁?伯頓提到一段非常值得一聽的故事，因為這顯示交易員需要有孤立于群眾之外的勇氣，相信自己的判斷。這種勇氣偶爾會造成損失，但更經(jīng)常帶來獲利，并因此而強化自信心。

    “據(jù)說?？颂m戰(zhàn)爭即將爆發(fā)。當(dāng)政府宣布這項消息之后，我與一群軍官閑聊，討論戰(zhàn)爭發(fā)展的可能狀態(tài)。他們普遍認(rèn)為，戰(zhàn)爭的結(jié)果應(yīng)該正如報紙上的預(yù)測，但發(fā)展的過程不會如同報紙上預(yù)測的那么簡單。我發(fā)現(xiàn)，這場沖突很多方面都可能出差錯，讓大家感到失望。我決定放空投資組合中的每支股票?？墒?，我沒有想到我們的遠(yuǎn)征軍需要耗費那么多的時間才到達(dá)?？颂m群島。在我們公司中，我是惟一站在空方的交易員。我每天都必須面對‘你不應(yīng)該在戰(zhàn)爭中放空股票’的愛國情結(jié)壓力。大約經(jīng)過三個星期的時間，我們才經(jīng)由亞欣森島到達(dá)南喬治亞。”

    “當(dāng)然，媒體普遍認(rèn)為我們只需要走遍全島就可以了，我的空頭部位每天都發(fā)生損失。同行交易員與空頭部位給我?guī)硐喈?dāng)大的壓力。雖然這方面的壓力很大，但我還是相信自己的看法。結(jié)果，我們的遠(yuǎn)征軍當(dāng)然沒有受到太大的損傷?？墒牵S后幾天，整個市場與政治圈子開始產(chǎn)生疑惑，尤其是幾艘戰(zhàn)艦被擊沉之后。于是，行情開始暴跌，我扳回部位的損失。雖然沒有賺錢，但也沒有發(fā)生虧損?！薄斑@是一段值得回憶的經(jīng)歷，因為我覺得自己不愛國?？墒牵矣形业墓ぷ?，我是專業(yè)交易員，不僅僅是群眾的一份子。我相信交易程序中必須存在某種程度的反向思考。這是一種痛苦的經(jīng)歷，我非常懷疑自己身為交易員究竟在做什么?！?/P>

    偉大交易員需要堅信自己的決策，但還需要保持重新評估的彈性。這非常不簡單。你一方面需要有頑固的勇氣，另一方面還需要有智慧保持開放的心胸。惟有誠實面對自己，才能明智地判斷。你必須問自己為什么如此做。如果你仍然相信自己的分析正確，就不能動搖信心?？墒牵阋脖仨毝ㄆ诟鶕?jù)新的資訊，重新評估整體的情況，確定你的部位仍然正確。一位船長不會設(shè)定方位之后就蒙頭大睡，他必須繼續(xù)觀察。基普林曾經(jīng)說過：“當(dāng)所有人都懷疑你的時候，你必須相信自己，但還是需要考慮他們的懷疑?！?/P>

交易戰(zhàn)術(shù)

?你的感覺如何？你是否按照既有的感覺進(jìn)行交易？

?你可以不進(jìn)場交易。

?你的交易方式是否符合自己的個性？如果不是，調(diào)整交易方式。

?這筆交易的預(yù)期獲利是什么？

?你認(rèn)為實現(xiàn)預(yù)期價格的時間需要多久？

?如果價格在五分鐘之內(nèi)下跌5％，你會有什么感覺？

?針對各種可能的發(fā)展，預(yù)先擬定對策。

?按照計劃行事，鈔票會自己照顧自己。

?交易不是生死搏斗，明天還有機會。

?按照系統(tǒng)的指示交易，即使發(fā)生虧損也算成功。

?相信自己的決策，但永遠(yuǎn)保持開放的心胸；沒有人說很簡單。