鐘文，一個(gè)以5萬(wàn)元開(kāi)戶入市的北京“窮小子”，盡管經(jīng)歷了2次股市上自認(rèn)破產(chǎn)的打擊，經(jīng)過(guò)17年鍥而不舍的努力奮斗后，他還是在2007年上 半年成為ST源藥的前10大流通股股東之一，并隨著該股在2008年7月1日正式復(fù)牌，在他四十不惑的時(shí)候，一躍進(jìn)入千萬(wàn)富翁行列。

　　作為一個(gè)二手車交易商，純粹的商人特性讓他相信“市場(chǎng)上只有借錢(qián)的，沒(méi)有借道的”， 因此，他并不愿意輕易地將自己17年的投資經(jīng)驗(yàn)和盤(pán)托出，并曾經(jīng)為之猶豫很久。但是，他最終還是接受了《紅周刊》的獨(dú)家采訪。

　 　因?yàn)樗J(rèn)為，盡管當(dāng)前的A股市場(chǎng)從6124點(diǎn)跌至2500多點(diǎn)，但他相信這還只是一個(gè)上半場(chǎng)，而不是行情的終結(jié)版，未來(lái)幾年的時(shí)間里，還會(huì)有見(jiàn)到萬(wàn)點(diǎn)的 下半場(chǎng)出現(xiàn)，“我就是希望在那一次大泡沫破滅時(shí)，給投資者造成的傷害能夠小一些，瘋掉的人能夠少一些，所以我愿意告訴大家一個(gè)更真實(shí)的股市，讓他們做好在 股市中生存下去并發(fā)展壯大的準(zhǔn)備?！?/P>

　　7月8日上午，鐘文在京城一家咖啡館接受《紅周刊》記者采訪時(shí)，一邊小口喝著水果花茶，一邊略有些激動(dòng)地表述著。在整個(gè)采訪過(guò)程中，鐘文的思維一直有些跳躍，不過(guò)，北京人特有的語(yǔ)言表達(dá)張力，讓這次采訪生動(dòng)了起來(lái)。

　　股市三大惑

　　《紅周刊》：您作為北京地區(qū)的第一批股民，又從散戶、中戶到大戶，直至作為一家上市公司的前10大流通股股東之一，對(duì)于股市一定有比較獨(dú)到的認(rèn)識(shí)。能簡(jiǎn)單介紹一下嗎？

　　鐘文：從進(jìn)入股市的第一天開(kāi)始，我就苦想著三個(gè)問(wèn)題，也是所有投資者都會(huì)想的問(wèn)題：

　　1，股市到底是不是科學(xué)的？因?yàn)橹挥兴强茖W(xué)的，才有研究?jī)r(jià)值；2，股市表現(xiàn)的到底是什么？3，如何才能從中獲利。想搞清這個(gè)問(wèn)題，首先要把前兩個(gè)問(wèn)題搞清楚。

　　《紅周刊》：如果從您1992年的夏天入市算起，至今已經(jīng)有17年的入市經(jīng)歷了，到現(xiàn)在想明白這三個(gè)問(wèn)題了嗎？

　　鐘文：雖然牛頓說(shuō)過(guò)，我能測(cè)量出天體之間的距離，卻測(cè)量不出人性的瘋狂程度，但我覺(jué)得股市是科學(xué)的，只不過(guò)它是一個(gè)非常龐雜和模糊的科學(xué)，有其自身的運(yùn)行規(guī)律，但在不同的時(shí)期有不同的解讀。如果從復(fù)雜性看，在人類已知的科學(xué)中，能超過(guò)它的也許就是天文學(xué)了。

　 　至于第二個(gè)問(wèn)題，股市表現(xiàn)的到底是什么？我覺(jué)得首先是政府，即政府對(duì)市場(chǎng)的定位和態(tài)度。我在讀完馬爾薩斯的《人口論》后就明白了，政府面臨的所有問(wèn)題的 根源，就是如何用算術(shù)級(jí)增長(zhǎng)的資源，來(lái)養(yǎng)活幾何級(jí)增長(zhǎng)的人口。其次是上市公司，最后才是投資者，是這三個(gè)組成部分不斷博弈的結(jié)果最后表現(xiàn)在市場(chǎng)上。

　 　就上市公司而言，我認(rèn)為中國(guó)股市成立以來(lái)可以分成兩個(gè)階段。以2005年以來(lái)的股改作為分界線，前一個(gè)階段是國(guó)有股非減持階段。上市公司不管是驢還是 象，都可以盡情地掠奪二級(jí)市場(chǎng)上的投資者。第二個(gè)階段是全流通階段，以“股改第一股”三一重工(22.81,-0.72,-3.06%,吧)的大非可以減 持作為標(biāo)志，目前剛開(kāi)始，以后股市的故事會(huì)非常多。

　　再來(lái)看投資者，我認(rèn)為可以分為4個(gè)階段。1，個(gè)人大戶階段，即以楊百萬(wàn)為代表的早 期投資者，應(yīng)該是從股市成立到1996年以前；2，券商階段，以當(dāng)年的申銀、萬(wàn)國(guó)、君安等為代表的大券商，在1996年到2001年的那波大牛市當(dāng)中，它 們起到了當(dāng)時(shí)市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)人的作用；3， 基金階段，尤其是開(kāi)放式基金成立以來(lái)至2007年的那波牛市高點(diǎn)，基本上以它們?yōu)橹鲗?dǎo)。當(dāng)然后面又出現(xiàn)了私募基金，也就是后基金時(shí)代，至于其未來(lái)的動(dòng)向， 我們可以拭目以待。4，“莊企合一”階段，這是剛剛開(kāi)始的新階段，也是股市發(fā)展到現(xiàn)在的必然階段。

　　我認(rèn)為基金具備了國(guó)企的所有缺點(diǎn)，看上去很強(qiáng)大，其實(shí)特別臃腫。而在“莊企合一”階段，基金這類機(jī)構(gòu)投資者是沒(méi)有辦法和上市公司的大股東相抗衡的，因?yàn)檫@當(dāng)中有極強(qiáng)的信息不對(duì)稱性。

　　《紅周刊》：自從德隆時(shí)代終結(jié)之后，不是說(shuō)市場(chǎng)已經(jīng)消滅了莊股時(shí)代了嗎？您能具體解釋一下“莊企合一”階段的特征嗎？

　　鐘文：我覺(jué)得不能這么說(shuō)。只不過(guò)不同的時(shí)期對(duì)“莊”的解讀是不同的。我認(rèn)為每只股票后面都有莊家，就是二級(jí)市場(chǎng)的主流機(jī)構(gòu)投資者。就目前來(lái)說(shuō)，已經(jīng)不是一家機(jī)構(gòu)能說(shuō)了算的。至于“莊企合一”時(shí)代究竟會(huì)有什么特點(diǎn)，還需要不斷地觀察。

　　《紅周刊》：如何才能從股市中獲利這個(gè)問(wèn)題估計(jì)是普通投資者最關(guān)心的。您現(xiàn)在找到答案了嗎？

　　鐘文：很多人都問(wèn)我股市中有沒(méi)有快速致富的方法，找到天天漲停板的牛股。牛市中確實(shí)有這樣的股票，但這樣的經(jīng)歷是害人不淺的，因?yàn)檫@根本不是股市的常態(tài)。股市是需要用一生的時(shí)間來(lái)學(xué)習(xí)的地方。

　　大家都希望能夠在股市當(dāng)中找出一個(gè)神通廣大的孫悟空來(lái)，經(jīng)過(guò)這么多年的股市風(fēng)雨，我現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)，這個(gè)市場(chǎng)上不要說(shuō)孫悟空，就連豬八戒都沒(méi)有，頂多是幾個(gè)妖怪，但是很多人還在樂(lè)此不疲地尋找從西方升起的太陽(yáng)。

　　從世界股票市場(chǎng)的發(fā)展看，200多年來(lái)最成功的投資者就是巴菲特了，“股神”的年平均收益率達(dá)到23%左右，這已經(jīng)能很清楚地說(shuō)明問(wèn)題了。如果你想急功近利地每年掙100%，甚至更多，這不是特可笑的事嗎？

　　“三基本”理論武裝自己

　　《紅周刊》：這么說(shuō)普通投資者是很難從股市中獲利了？

　　鐘文：這就要提到“三基本”了，就是要想從股市中獲利，必須有基本技能、基本理論、基本思想。

　　在我看來(lái)，基本技能就是不要追漲殺跌，與大多數(shù)人的行為相反；基本理論是價(jià)值投資；而基本思想就是股市是永遠(yuǎn)不可戰(zhàn)勝的。

　　《紅周刊》：“三基本”聽(tīng)起來(lái)的確很基礎(chǔ)，但如果想真正認(rèn)識(shí)并做到恐怕并不容易。

　　鐘文：現(xiàn)在很多投資者其實(shí)都是被誤導(dǎo)的，都想拿著推子到股市來(lái)剪羊毛，結(jié)果往往都是讓別人先把自己的羊毛給剪了。一般來(lái)說(shuō)，90%~95%以上的新入市股民都是會(huì)被消滅的，在他們的額頭上就是寫(xiě)著兩個(gè)字：“羔羊”，從一開(kāi)始就注定是弱勢(shì)群體。

　　據(jù)我觀察，股市里的每一?；覊m都充滿了欺騙，因?yàn)橹挥衅垓_是毫無(wú)成本的。這里我有一個(gè)“WC理論”。就是說(shuō)，在生活中，如果你看見(jiàn)一個(gè)WC，你會(huì)以為這是個(gè)廁所。但在股市里，如果你看見(jiàn)一個(gè)標(biāo)示著WC的符號(hào)，進(jìn)去可能會(huì)發(fā)現(xiàn)大家都在用餐。

　　《紅周刊》：如果股市當(dāng)中充滿著欺騙，用怎樣的思維方式才能成功？

　　鐘文：只有和他們的想法永遠(yuǎn)相反，你才可能獲利。就是說(shuō)，如果用直覺(jué)思維考慮股市的問(wèn)題，勝算也就10%；用邏輯思維思考，成功的概率頂多也就30%；只有用逆向思維(反向思維)，成功的概率才可能到51%。所以能否獲利，首先取決于你的思維方式。

　　實(shí)際上，股市絕不是天堂，從某種意義上說(shuō)它就是地獄。如果要還股市一個(gè)本來(lái)面目，除了這是一個(gè)可以用來(lái)獲利的地方外，還是一個(gè)“毀”人不倦的地方。

　　為了避免被“毀”應(yīng)探本求源

　　《紅周刊》：誨人不倦還是“毀”人不倦？

　　鐘文：就是毀壞的毀。對(duì)于一個(gè)普通投資者來(lái)說(shuō)，如果你把所有的錢(qián)都拿來(lái)進(jìn)入股市，用一個(gè)形象的比喻，就相當(dāng)于帶著老婆孩子去跳海。另外，因?yàn)楣墒胁⒉煌耆茨銙甑藉X(qián)的本領(lǐng)，還要考驗(yàn)?zāi)隳芰粝洛X(qián)的本領(lǐng)，這與你的投資觀、世界觀有很大關(guān)系。在證券市場(chǎng)上，我愿意探本求源。

　　《紅周刊》：您是怎樣探本求源的？

　　鐘文：其實(shí)在1984年我初中畢業(yè)的那個(gè)時(shí)候，“學(xué)習(xí)無(wú)用論”充斥著整個(gè)社會(huì)，我也曾有一段時(shí)間深信不疑。但當(dāng)自己30歲時(shí)掙到第一個(gè)100萬(wàn)元以后，我的思想從根本上發(fā)生了改變，認(rèn)識(shí)到一個(gè)人必須多讀書(shū)，不斷學(xué)習(xí)，否則掙到的錢(qián)可能只是一種偶然，而不會(huì)是必然。

　　因此，30歲之后我開(kāi)始醒悟，有段時(shí)間經(jīng)常去首都圖書(shū)館看書(shū)，一看就是一天。對(duì)我的世界觀和投資觀影響比較大的就是《資本論》、《進(jìn)化論》、《國(guó)富論》、《毛澤東選集》，以及《史記》。馬歇爾的《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》也起到了很大的指導(dǎo)作用。

　 　在對(duì)證券市場(chǎng)探本求源的過(guò)程中，有三本書(shū)對(duì)我的影響是比較大的。第一本我看的是格雷厄姆的《有價(jià)證券分析》，但說(shuō)實(shí)話當(dāng)時(shí)我沒(méi)完全看懂。第二本我覺(jué)得是 最好的，是江恩的《華爾街45年》，讀完這本書(shū)后，我感覺(jué)在戰(zhàn)術(shù)方面有了一個(gè)質(zhì)的提高，就好像手里有了武器，不再赤手空拳。第三本就是費(fèi)舍的《怎樣選擇成 長(zhǎng)股》。

　　生存是第一要義

　　《紅周刊》：能夠具體講講你在戰(zhàn)術(shù)方面的成功經(jīng)驗(yàn)嗎？

　　鐘文：其實(shí)，股市當(dāng)中最重要的還是投資觀，在“以不變應(yīng)萬(wàn)變，運(yùn)用自身優(yōu)勢(shì)”的戰(zhàn)略指導(dǎo)下，才是對(duì)戰(zhàn)術(shù)的應(yīng)用。

　　第一個(gè)戰(zhàn)術(shù)是對(duì)投資機(jī)會(huì)的把握。一般的投資者關(guān)注的是以日為單位的投資機(jī)會(huì)，有點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的人是以月為單位，但我認(rèn)為以年為單位的投資者才最容易賺到錢(qián)。

　　這么多年來(lái)，我也試圖尋找做短線做得好的人，也曾發(fā)現(xiàn)過(guò)。但后來(lái)發(fā)現(xiàn)盡管他曾成功過(guò)，但結(jié)局非常慘，最后離開(kāi)股市回家了?！∵@方面我也有親身的經(jīng)歷，我的B股賬戶的例子就特別明顯。從我1998年開(kāi)B股賬戶到現(xiàn)在已經(jīng)10年了，一共操作過(guò)3次。從最初的7萬(wàn)多美元到2001 年的時(shí)候曾經(jīng)到過(guò)19.5萬(wàn)美元，但到了2005年的時(shí)候，最低只有2萬(wàn)美元了。前兩天我一看賬戶資產(chǎn)到了11萬(wàn)多美元。

　　《紅周刊》：如果以B股賬戶的業(yè)績(jī)看，這樣的收益并不值得驕傲。

　　鐘文：的確是這樣，它的年平均收益率也就是市場(chǎng)最基本的收益率，一點(diǎn)也不值得驕傲。但是，在股市上，生存是第一要義，一切以如何生存下去為目的，然后才可能尋找到獲利的機(jī)會(huì)。要知道，當(dāng)災(zāi)難來(lái)臨的時(shí)候，并不是強(qiáng)大的物種最能生存下來(lái)，而是最能適應(yīng)環(huán)境的物種能生存。

　　買入烏雞 賣出鳳凰

　　《紅周刊》：也就是說(shuō)財(cái)不入急門(mén)。如果一開(kāi)始就是抱著暴富的心態(tài)進(jìn)入股市，最終的結(jié)局一定是反倒被人剪了羊毛。那么如何把握以年為單位的投資機(jī)會(huì)呢？

　　鐘文：接下來(lái)我要說(shuō)我的“二手理論”和“爛蘋(píng)果理論”。這可能與我是二手車交易商的經(jīng)歷有關(guān)。

　 　在生活中我始終秉承著一個(gè)原則，就是除了兒子必須是一手的以外，其他都是二手的好。延伸出來(lái)，就是說(shuō)你只有很少的錢(qián)，又想要好的東西，這個(gè)時(shí)候就可以考 慮二手貨。因?yàn)槎值臇|西本身就是沒(méi)深沒(méi)淺，一旦挑中一個(gè)，它創(chuàng)造的利潤(rùn)有可能會(huì)很大，而且越?jīng)]人懂，越有升值的空間。

　　至于“爛蘋(píng)果”理論，就是說(shuō)在一筐蘋(píng)果中，我更喜歡在爛蘋(píng)果中尋覓好的機(jī)會(huì)。一只高價(jià)股從50元跌到5元，可能會(huì)讓人留下終身痛苦的回憶，但一只爛蘋(píng)果一樣的低價(jià)股，經(jīng)過(guò)認(rèn)真挑選，從5元漲到50元，你就會(huì)數(shù)錢(qián)數(shù)到手抽筋。其實(shí)，這兩個(gè)過(guò)程相互轉(zhuǎn)換的概率是一樣的。

　　《紅周刊》：恐怕并不完全如此吧。隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的不斷成熟，很多人都認(rèn)為在滬深股市當(dāng)中會(huì)出現(xiàn)股價(jià)低于1元以下的“仙股”，而且低價(jià)股更有可能出現(xiàn)從5元跌到1元的風(fēng)險(xiǎn)。

　 　鐘文：我認(rèn)為中國(guó)證券市場(chǎng)目前還是一個(gè)新興市場(chǎng)，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有成熟到發(fā)達(dá)國(guó)家股市的程度。如果放眼望去，很多低價(jià)股真的從5元跌到1元，這反而說(shuō)明股市里 蘊(yùn)藏了巨大的機(jī)會(huì)，中國(guó)股市十多年的歷史無(wú)不證明如此，用《史記?貨殖列傳》的說(shuō)法是“貴上極則反賤，賤下極則反貴”，或者“貴出如糞土，賤取如珠玉”。 換句話說(shuō)，就是買入烏雞，賣出鳳凰。

　　《紅周刊》：怎樣才能發(fā)現(xiàn)可能成為鳳凰的烏雞呢？

　　鐘文：首先就是選出其中的10只長(zhǎng)期跟蹤，欲想取之，必先予之。

　　一般來(lái)說(shuō)，我對(duì)10元錢(qián)以上的股票基本不看，那些股票讓基金經(jīng)理們?nèi)ベI就可以了。我先看它的絕對(duì)價(jià)值是多少錢(qián)，然后發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，思考問(wèn)題。比如，你得看這家公司所處的行業(yè)是什么，有怎樣的發(fā)展？利潤(rùn)來(lái)自哪里？管理這家公司的老大是誰(shuí)？我比較看重這三點(diǎn)。

　　要想知道一只烏雞能否成為鳳凰，需要隨時(shí)保持順風(fēng)耳、千里眼。我買一只股票的時(shí)候，往往要花很長(zhǎng)時(shí)間，在有30%把握的時(shí)候，我會(huì)先將其放入自選股，有50%的時(shí)候，就會(huì)派出小部隊(duì)的“偵察兵”去偵察一下，慢慢地有了90%的把握時(shí)，我才會(huì)用大部隊(duì)加碼。

　　《紅周刊》：何時(shí)會(huì)考慮賣出呢？

　　鐘文：拉長(zhǎng)陽(yáng)、放巨量、創(chuàng)新高。當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)一片叫好聲，又有了這三個(gè)現(xiàn)象，你就要隨時(shí)準(zhǔn)備著。具體說(shuō)到股票，只要沒(méi)有這個(gè)瘋狂勁，就沒(méi)有什么太可怕的?？傊褪菬o(wú)論什么時(shí)候都要求你跟大多數(shù)人想的不一樣。另外，股市上其實(shí)沒(méi)有一成不變的理論，需要靈活應(yīng)用。

　　由羊變狼的法則

　　《紅周刊》：聽(tīng)上去這就好像軍事中的作戰(zhàn)技術(shù)一樣。

　　鐘文：是的，如果將剛才提到的買入方法用軍事術(shù)語(yǔ)說(shuō)，我感覺(jué)這就是戰(zhàn)略縱深。對(duì)于一個(gè)普通的投資者來(lái)說(shuō)，你的戰(zhàn)略縱深越長(zhǎng)越好，否則螞蟻啃大象，你怎么能啃得動(dòng)呢？因此要加強(qiáng)戰(zhàn)略縱深，不要一下子把全部兵力投入，保持非常敏銳的嗅覺(jué)，力爭(zhēng)成為市場(chǎng)里的狼。

　　《紅周刊》：也就是說(shuō)不要成為羔羊，在市場(chǎng)中被輕易地剪去了羊毛。那么，怎樣才能成為股市當(dāng)中狼一般的成功者？

　　鐘文：投資者可以分成這樣幾類人，即先知后覺(jué)、后知后覺(jué)、不知不覺(jué)，大多數(shù)普通投資者就是那種可有可無(wú)、不知不覺(jué)的人。用孫中山的話說(shuō)，先知先覺(jué)的是發(fā)明家，后知后覺(jué)的叫理論家，絕大多數(shù)的民眾都是不知不覺(jué)的。

　　但是，就如同在社會(huì)生活當(dāng)中這幾種人也是可以不斷轉(zhuǎn)換的那樣，股市當(dāng)中也是可能發(fā)生這樣變化的。要想成為成功的投資者，就要盡量讓自己從普通投資者中擺脫出來(lái)?！都t周刊》：多應(yīng)用逆向思維應(yīng)該是其中的一個(gè)方法，還有其他需要注意的嗎？

　　鐘文：首先要將脆弱的神經(jīng)歷練成鋼筋般堅(jiān)強(qiáng)，寧可被打死也不要被嚇?biāo)馈２灰萃麑⒐蓛r(jià)賣在最高點(diǎn)，只求塔尖的心態(tài)是極為錯(cuò)誤的。能夠獲取一只股票上漲過(guò)程當(dāng)中70%的漲幅已經(jīng)是成功者了。

　　其次就是要先學(xué)會(huì)賠錢(qián)。只有先學(xué)會(huì)了賠錢(qián)，才可能掙錢(qián)。但能不能真正掙到錢(qián)，還必須善于總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，不斷積累才行。《史記》里有一句話，“無(wú)財(cái)作力，少有斗智，即饒爭(zhēng)時(shí)”，也是出自《貨殖列傳》，意思是說(shuō)沒(méi)錢(qián)的時(shí)候靠體力，錢(qián)少的時(shí)候靠智力，錢(qián)多的時(shí)候靠掌握時(shí)機(jī)。

　　一般來(lái)說(shuō)，凡人必須經(jīng)過(guò)狂風(fēng)暴雨才能獲取財(cái)富，否則很難改變你的命運(yùn)。而且往往只有虛擬經(jīng)濟(jì)才可能產(chǎn)生暴富的機(jī)會(huì)。所以，如果要完成一生中的理想，你還是要在資本市場(chǎng)上學(xué)習(xí)一些真正的讓錢(qián)生錢(qián)的本事。

　　要知道掙錢(qián)的過(guò)程也是一個(gè)金字塔形，越底層的競(jìng)爭(zhēng)越激烈。因此，一旦一個(gè)人有一點(diǎn)錢(qián)之后，要想保值增值，一定要加進(jìn)技術(shù)含量。

　　在我看來(lái)，發(fā)財(cái)致富沒(méi)有固定的行業(yè)，金錢(qián)也沒(méi)有固定的主人。有本領(lǐng)的人能夠聚集錢(qián)財(cái)，沒(méi)有本領(lǐng)的人會(huì)破壞家財(cái)。因此要不斷學(xué)習(xí)本領(lǐng)，才能在股市當(dāng)中守住并壯大你的財(cái)富。