隨著上市公司2018年三季報(bào)披露進(jìn)入高峰，社?；鹱钚聞?dòng)向也嶄露頭角。據(jù)統(tǒng)計(jì)，已披露了三季報(bào)的436家公司中，91家前十大流通股東中出現(xiàn)了社?；鸬纳碛?。從持股所屬行業(yè)來(lái)看，社保基金偏愛(ài)化工及醫(yī)藥生物股。此外，社?；鸪止蛇€呈現(xiàn)出“抱團(tuán)取暖”。

社?；瓞F(xiàn)身91股

社保基金作為A股市場(chǎng)上的重要投資力量，其一舉一動(dòng)備受市場(chǎng)關(guān)注。特別是社?；鸬牟季謽?biāo)的，更是市場(chǎng)各類分析機(jī)構(gòu)研究的重點(diǎn)。隨著上市公司2018年三季報(bào)披露進(jìn)入高峰，社?；鹱钚聞?dòng)向也逐漸浮出水面。據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止10月23日，在已披露年報(bào)的436家上市公司中，有91家前十大流通股東中出現(xiàn)了社?；鸬纳碛?。

其中，三季度全國(guó)社?；鹦逻M(jìn)了大族激光、魚躍醫(yī)療、中國(guó)巨石、浙江美大、常熟銀行、梅花生物、良信電器、新大陸、健友股份、天源迪科、金禾實(shí)業(yè)、雪榕生物、天奇股份、杰克股份等近20家公司。當(dāng)中，社保基金三季度新進(jìn)持股中國(guó)巨石數(shù)量最多，全國(guó)社?；?01組合、全國(guó)社?；?06組合合計(jì)持有5853.5萬(wàn)股。

與此同時(shí)，社?；鹄^續(xù)對(duì)這些個(gè)股在原有基礎(chǔ)上進(jìn)行加倉(cāng)操作。其中，社保基金三季度增持股數(shù)最多的是云圖控股，合計(jì)4787.47萬(wàn)股；社?；?04組合增持3250萬(wàn)股，社?；?01組合買入1502萬(wàn)股，社?；?04組合買入35.47萬(wàn)股。社保基金三季度增持市值最高的是長(zhǎng)春高新，最新市值近7億元；其中，社?；?14組合新進(jìn)138.59萬(wàn)股，社?；?07組合買入137.82萬(wàn)股，社?；?18組合增持15.99萬(wàn)股。不過(guò)，社?；?15組合減持了25萬(wàn)股。

而在減持個(gè)股方面，浙江交科、烽火通信和金發(fā)科技三家公司被全國(guó)社保基減持超1000萬(wàn)股。其中，浙江交科被社?；?04組合、社保基金103組合、社?；?14組合分別減持1586.52萬(wàn)股、1500.09萬(wàn)股和412.66萬(wàn)股，合計(jì)被減持3499.27萬(wàn)股。而烽火通信被社?；?03組合和社保基金413組合減持合計(jì)1591.5萬(wàn)股；金發(fā)科技被社?；?13組合減持1273.86萬(wàn)股。

社?；鸨蛔u(yù)為股市風(fēng)向標(biāo)，各方對(duì)于社保基金的操作路線圖也是極其關(guān)注。市場(chǎng)人士認(rèn)為，投資風(fēng)格穩(wěn)健的社?；?，在投資上更側(cè)重于基本面良好的各行業(yè)龍頭企業(yè)，而這類個(gè)股往往長(zhǎng)線機(jī)會(huì)顯著。在結(jié)構(gòu)性牛市行情的環(huán)境下，A股市場(chǎng)投資風(fēng)格仍以價(jià)值投資為主，上述個(gè)股受到機(jī)構(gòu)肯定中長(zhǎng)線投資價(jià)值的同時(shí)，三季度社?；鹦逻M(jìn)或增持績(jī)優(yōu)標(biāo)的或?qū)⒊蔀槭袌?chǎng)資金關(guān)注的目標(biāo)，后市值得期待。

喜歡“抱團(tuán)取暖”

今年以來(lái)，市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整。社?；鹨渤霈F(xiàn)了“抱團(tuán)取暖”的情況。據(jù)統(tǒng)計(jì)，社保基金重倉(cāng)持有的91家公司，22家前十大流通股東中出現(xiàn)了至少兩只社?；鸬纳碛啊６鲜龉局?，長(zhǎng)春高新和云圖控股兩家公司前十大流通股東席位上出現(xiàn)4只社?；鹕碛?，浙江交科和烽火通信兩家公司出現(xiàn)3只社?；鹕碛啊?/p>

獲4只社?；瘃v守的兩家公司究竟是什么樣的企業(yè)呢？數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)春高新2018年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41.4億元，同比增長(zhǎng)56.36%；凈利潤(rùn)8.39億元，同比增長(zhǎng)72.2%；每股收益4.93元。華泰證券研報(bào)指出，公司前三季度核心制藥業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)上市公司全年利潤(rùn)增速有望達(dá)50%（金賽水針強(qiáng)勢(shì)擴(kuò)張，痘苗狂苗快速起量），維持“買入”評(píng)級(jí)。

而今年1-9月，云圖控股實(shí)現(xiàn)營(yíng)收59.31億元，同比增長(zhǎng)5%；三季度單季實(shí)現(xiàn)營(yíng)收22.21億元，同比增長(zhǎng)15.62%。值得一提的是公司前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.41億元，同比增長(zhǎng)68.23%，其中三季度凈利潤(rùn)5005.85億元，較上年同期大漲382.49%。此外，公司預(yù)計(jì)2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.67億元至1.98億元，較上年同期增長(zhǎng)60%-90%。

上述2家公司外，獲至少3只社?；稹氨F(tuán)取暖”的公司還有三棵樹(shù)、璞泰來(lái)、九陽(yáng)股份、新洋豐和揚(yáng)農(nóng)化工5家公司。其中，九陽(yáng)股份三季度獲基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金1207組合新進(jìn)359.31萬(wàn)股、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金1005組合新進(jìn)328.57萬(wàn)股、而全國(guó)社?；?13組合持有1253.53萬(wàn)股。合計(jì)持有公司1941.40萬(wàn)股。

此外，萬(wàn)華化學(xué)、中國(guó)巨石、萊克電氣、合盛硅業(yè)、常熟銀行、濟(jì)川藥業(yè)、恒力股份、中寵股份、浙江美大、松芝股份、塔牌集團(tuán)、魚躍醫(yī)療、魯陽(yáng)節(jié)能、大族激光獲至少2只社?；瘃v守。

偏愛(ài)化工及醫(yī)藥生物股

按申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，社保基金重倉(cāng)的91家公司，主要集中于化工（18只）、醫(yī)藥生物（12只）、電子（6只）、農(nóng)林牧漁（5只）、汽車（5只）、建筑材料（5只）這6個(gè)行業(yè)中。由此來(lái)看，全國(guó)社保偏愛(ài)化工及醫(yī)藥生物股。

分析人士表示，目前化工行業(yè)景氣度較高，尤其是在供給側(cè)改革、產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上行等因素刺激下，化工股后續(xù)業(yè)績(jī)有可能延續(xù)目前的可喜態(tài)勢(shì)。

在去產(chǎn)能和環(huán)保共振的刺激下，多數(shù)化工品種價(jià)格從2017年開(kāi)始普遍走高，相關(guān)企業(yè)利潤(rùn)也大為改善。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前發(fā)布的工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018年1-8月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)16.2%。其中，化學(xué)原料和化學(xué)制品業(yè)增長(zhǎng)25%，增速遠(yuǎn)高于平均值。

化工行業(yè)是污染重災(zāi)區(qū)，近來(lái)國(guó)家和地方政府連續(xù)出臺(tái)環(huán)保限產(chǎn)政策。生態(tài)環(huán)境部網(wǎng)站近日發(fā)布《京津冀及周邊地區(qū)2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》。《方案》要求2018年10月1日至2019年3月31日，京津冀及周邊地區(qū)細(xì)顆粒物（PM2.5）平均濃度同比下降3%左右，重度及以上污染天數(shù)同比減少3%左右。

分析人士稱，醫(yī)藥板塊估值已經(jīng)創(chuàng)了近10余年新低，大量公司估值進(jìn)入10-20倍PE區(qū)間。中泰證券表示，醫(yī)藥板塊從7、8月獨(dú)立調(diào)整，到9、10月跟隨調(diào)整，目前很多優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)入歷史估值低位或者進(jìn)入價(jià)值區(qū)間，醫(yī)藥行業(yè)作為長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)明確。

市場(chǎng)人士指出，當(dāng)下穩(wěn)定增長(zhǎng)的消費(fèi)類仍是較為理想的投資者板塊。在大體量消費(fèi)類板塊中，醫(yī)藥板塊以內(nèi)需為主，終端需求旺盛并且穩(wěn)定增長(zhǎng)。從投資角度來(lái)看，相較其他消費(fèi)板塊，2017年板塊的滯漲和此前板塊出現(xiàn)的顯著回調(diào)使醫(yī)藥板塊的投資仍具有較高性價(jià)比。