昨日中午11點(diǎn)01分，投資者老范突然向期貨日?qǐng)?bào)記者反映行情呈現(xiàn)卡頓、延遲，報(bào)撤單困難等非正常情況 ！

隨之記者的朋友圈是這樣滴：

老范還給記者提供了視頻，從該視頻可以清晰地看出，客戶交易軟件五檔行情閃現(xiàn)卡頓、行情數(shù)據(jù)刷新不及時(shí)等延遲現(xiàn)象。

后來(lái)，期貨日?qǐng)?bào)記者了解到，除了上述客戶所在的廣發(fā)期貨之外，包括中信建投期貨、南華期貨、國(guó)富期貨、華信期貨、邁科期貨等數(shù)十家公司的交易軟件均在中午11點(diǎn)左右出現(xiàn)行情數(shù)據(jù)卡頓、延遲現(xiàn)象。

老范向記者透露，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)行情除了豆粕突然拉升又隨之下挫之外，別的品種基本都在正常波動(dòng)范圍內(nèi)，所以行情的突然集中出現(xiàn)突然卡頓不是行情過(guò)大引起的，很有可能是場(chǎng)內(nèi)系統(tǒng)出現(xiàn)頻繁報(bào)撤單導(dǎo)致系統(tǒng)內(nèi)存不足引起的。

當(dāng)記者提出交易所有規(guī)定單個(gè)客戶單日?qǐng)?bào)撤單不能超過(guò)500次的疑問(wèn)時(shí)，老范意味深長(zhǎng)而又無(wú)可奈何地笑了笑！

事實(shí)真相原來(lái)是這樣的……

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)商品期貨數(shù)據(jù)推送一般都是一秒4次或者2次，按照最快的一秒推送4次數(shù)據(jù)來(lái)核算，也就是250毫秒一次，相當(dāng)于250000微秒，而目前的場(chǎng)內(nèi)“高頻”系統(tǒng)可以10微秒報(bào)一次單，也就是在一次數(shù)據(jù)推送過(guò)程中，理論上“高頻”策略可以報(bào)25000筆單子。

以“高頻”廣泛利用的FAK指令來(lái)說(shuō)，雖然交易所放開(kāi)了指令使用限制，但“高頻交易”使用該指令卻可以避開(kāi)交易所報(bào)撤單不超過(guò)500次的政策紅線（為什么能避開(kāi)，老范說(shuō)他也不知道）。換句話說(shuō)，理論上“高頻”策略應(yīng)用FAK指令可以在一日之內(nèi)報(bào)撤單無(wú)數(shù)次！

所以，昨日的行情卡頓、延遲極有可能是“高頻交易”因?yàn)榭梢砸?guī)避掉交易所單個(gè)客戶單日?qǐng)?bào)撤單不能超過(guò)500次的紅線規(guī)定，頻繁報(bào)撤單引起交易系統(tǒng)內(nèi)存不足導(dǎo)致的后果！

有一家期貨公司技術(shù)“高人”向記者介紹了什么是FAK指令：FAK指令即是根據(jù)市場(chǎng)掛單發(fā)出成交指令，比如買(mǎi)方第一檔價(jià)格掛單200手，高頻交易客戶應(yīng)用FAK指令賣(mài)出300手，成交200手，剩余的沒(méi)有成交的100手委托單自動(dòng)撤單，而不是像一般投資者那樣，剩下的100手委托單繼續(xù)掛著等待成交。所以“高頻”交易者應(yīng)用FAK指令不但可以規(guī)避掉交易所規(guī)定的500次報(bào)撤單紅線，還可以及時(shí)撤掉掛單，避免市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，這也是大量“高頻”交易系統(tǒng)使用FAK指令的原因！

對(duì)于這高深的技術(shù)問(wèn)題，記者突然間也是有點(diǎn)懵！但中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前說(shuō)的一句話——讓投資者有公平交易的機(jī)會(huì)，卻時(shí)不時(shí)的在記者眼前閃現(xiàn)，一點(diǎn)都不卡頓，也不延遲……