在香港設(shè)立子公司，依法開(kāi)展境外業(yè)務(wù)，是期貨公司實(shí)施國(guó)際化戰(zhàn)略和促進(jìn)金融創(chuàng)新的重要途徑。

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，已有20家期貨公司在香港地區(qū)設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，期貨公司正在加速出海。業(yè)內(nèi)人士表示，香港子公司可作為國(guó)際業(yè)務(wù)開(kāi)展的橋頭堡，有利于吸引全球客戶參與我國(guó)境內(nèi)特定品種期貨交易。

積極推進(jìn)國(guó)際化進(jìn)程

期貨公司出海，主要是通過(guò)在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

今年三季末披露的中國(guó)證監(jiān)會(huì)2017年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2017年共有6家期貨公司獲準(zhǔn)在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，分別是海通期貨、五礦經(jīng)易期貨、新湖期貨、大地期貨、徽商期貨和中大期貨，使得在港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的期貨公司總數(shù)達(dá)到20家。

值得注意的是，上述20家獲準(zhǔn)設(shè)立香港分支機(jī)構(gòu)的期貨公司中，在最新的2018年年度評(píng)級(jí)中，AA級(jí)的有7家，A級(jí)的有8家，另外還有3家評(píng)級(jí)為BBB級(jí)、1家BB級(jí)和1家CC級(jí)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于期貨公司國(guó)際化發(fā)展而言，在港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)意義重大。

徽商期貨董事長(zhǎng)吳國(guó)華表示，期貨公司國(guó)際化，應(yīng)該先考慮謀篇布局。中國(guó)香港是國(guó)際性的金融中心，具有完善的法律制度、較低的稅率、配套齊全的基建設(shè)施、高素質(zhì)的專業(yè)化人才，容易獲得世界各地投資者的青睞。期貨公司國(guó)際化可以在香港設(shè)立子公司，并將香港子公司打造成金控平臺(tái)，向客戶提供國(guó)際化、綜合性金融服務(wù)。

“香港子公司可以連接境內(nèi)外市場(chǎng)，未來(lái)在業(yè)務(wù)拓展上，充分整合國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)資源，并深度挖掘現(xiàn)有客戶群體的境外業(yè)務(wù)需求；另一方面，隨著原油、鐵礦石等更多國(guó)際化期貨品種的推出，境外期貨公司、客戶也存在交易境內(nèi)期貨的需求。香港子公司可作為國(guó)際業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)的橋頭堡，積極吸引全球客戶參與我國(guó)境內(nèi)特定品種期貨交易?！眳菄?guó)華說(shuō)。

期市加大對(duì)外開(kāi)放力度

期貨市場(chǎng)的國(guó)際化，除了“走出去”，還有“引進(jìn)來(lái)”。目前，多個(gè)期貨交易所逐步與國(guó)際市場(chǎng)建立合作關(guān)系，通過(guò)合作來(lái)了解和熟悉海外市場(chǎng)規(guī)則。例如，此前上交所、中金所與德意志交易所簽署的合作協(xié)議，三方?jīng)Q定合資在德國(guó)成立交易所，合資交易所主要研發(fā)和上市交易以離岸人民幣計(jì)價(jià)的證券和衍生產(chǎn)品。

與此同時(shí)，不少外資機(jī)構(gòu)看好中國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)遇，欲通過(guò)參股、收購(gòu)期貨公司等方式，布局中國(guó)期貨市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，149家期貨公司中，外資參股的有2家，分別是銀河期貨和摩根大通期貨。

值得注意的是，今年期貨市場(chǎng)又出臺(tái)了進(jìn)一步的對(duì)外開(kāi)放政策，對(duì)外資而言可謂充滿機(jī)遇。

8月24日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《外商投資期貨公司管理辦法》，即日起，符合條件的境外機(jī)構(gòu)可向證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)，持有境內(nèi)期貨公司股權(quán)比例不超過(guò)51%，三年后持股比例不受限制。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《辦法》出臺(tái)，標(biāo)志著我國(guó)期貨業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放的政策正式落地，也進(jìn)一步宣示了我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的決心。境外機(jī)構(gòu)持有期貨公司股權(quán)比例提高后，能夠更加便利地將境外客戶引入我國(guó)期貨市場(chǎng)，參與原油、鐵礦石等特定品種期貨交易，提升相應(yīng)品種的定價(jià)能力和國(guó)際影響力。同時(shí)，外商投資期貨公司也可以為期貨業(yè)引入境外金融機(jī)構(gòu)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)系統(tǒng)。