一、多品種投資與單一品種投資分析

剛開始比賽時(shí)，我和大多數(shù)同學(xué)一樣，只是覺得新奇，好玩，盡管不知道應(yīng)該投資哪些品種，但也在好奇心的驅(qū)使下，在第一天就買了五個(gè)品種，當(dāng)然每個(gè)品種都下的單不多。不過幸運(yùn)的是第一天里五個(gè)品種中大多數(shù)都賺了，因此我在接下來的幾個(gè)星期中，我們幾乎都是每次都買好幾個(gè)品種，但后來我們卻發(fā)現(xiàn)，這樣做獲利很少，有時(shí)甚至還虧錢。于是在老師的指點(diǎn)下，我們?cè)囍攸c(diǎn)關(guān)注1、2個(gè)品種做單，看準(zhǔn)機(jī)會(huì)就進(jìn)，有目標(biāo)的跟進(jìn)，最后我們的收益就逐漸的增加了。

小結(jié)：期貨市場上風(fēng)險(xiǎn)與收益是并存的，每個(gè)人的精力有限，“漫天撒網(wǎng)”不如“有的放矢”，因此，真正要想做好期貨，我以為品種不用做很多，重點(diǎn)做一、兩個(gè)品種就夠了，不過前提是這一兩個(gè)品種要是自己熟悉的，而且只要這樣做下去，我相信假以時(shí)日，終會(huì)獲得更大的收益。

二、短線與長線的比較

在期貨投資中很多同學(xué)都喜歡天天做單，手里持單，總以為一天不做單似乎就不算是在真正的炒期貨。同時(shí)也喜歡留倉盤算著“放長線釣大魚”，這就是所謂的做“長線”。但在后來的操作中，我卻感覺到，我們不僅沒釣到大魚，而且最后連小魚也沒釣上。因此，我認(rèn)為，在我們對(duì)期貨認(rèn)識(shí)還不夠深刻的時(shí)候，做“長線”還不如做“短線”。因?yàn)槠谪浭袌鍪撬蚕⑷f變的，誰也說不準(zhǔn)明天的行情會(huì)是什么樣的，因此在對(duì)未來行情沒有充分把握的情況下，切記不可留倉過夜，我以為這對(duì)中小投資者和剛?cè)腴T的人都是應(yīng)該有所幫助的。

小結(jié)：短線操作利于像我們這樣剛?cè)腴T的人和一些中小投資者獲利。短線也就是在短時(shí)間里快時(shí)快出，獲利即了結(jié)，積少成多，也能獲得較大的收益，這樣的話風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也降低了，是一種穩(wěn)健的投資方法。

三、止損與止贏

剛開始炒期貨時(shí)，我也和其他同學(xué)一樣，在心目中根本就沒有什么“止損止贏”的概念。在一個(gè)單虧錢時(shí)，我們總想著“它一定會(huì)反彈，過早的平倉太吃虧了”結(jié)果往往是越等越虧。同樣在一個(gè)單賺錢時(shí)，我們又總在想“它可能還會(huì)賺我們要等它賺到頂“而結(jié)果卻是稍不注意賺的錢都虧進(jìn)去了還倒貼。如同我前面所說的那樣，期貨市場是瞬息萬變的，未來的行情是誰也說不準(zhǔn)的。我自己就在這上面吃過虧。以至于在開始比賽的幾周里我的市值一直沒有突破16萬。經(jīng)常是賺了一點(diǎn)就又虧進(jìn)去了。

小結(jié) 期貨市場上一定要有“止損止贏”的概念，不可盲目的下單，當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己對(duì)市場行情估計(jì)有錯(cuò)誤時(shí)，應(yīng)及時(shí)平倉了結(jié)，再另行打算，切不可一意孤行，正所謂“有資為王”，沒有了資金，你拿什么炒期貨。同樣，在一個(gè)單以獲得合理利潤的前提下，應(yīng)及時(shí)平倉了結(jié)，以防止意外的回調(diào)。當(dāng)然，“止損、止贏”也與個(gè)人的心理素質(zhì)有關(guān)，這個(gè)我將在稍后討論。

四、“搶底與搶頂”的分析

在這個(gè)方面，我也有切身體會(huì)。我們期貨組有兩個(gè)同學(xué)，在大賽還有一天就要結(jié)束時(shí)，他們的市值都是20多萬，一直排在小組的前幾名，但在12月21日下午快停盤時(shí)，他們看到滬銅0702跌了1700多點(diǎn)，并在倫敦銅昨夜收小陽的情況下，他們就認(rèn)為銅0702已經(jīng)見底了，盤算著“今天跌了這么多，明天肯定要漲，縱觀0702以前的走勢(shì)也出現(xiàn)過類似的情況，以及基本面上的利多因素(圣誕臨近，外盤動(dòng)作幅度將不會(huì)很大等等)”，所以他們便武斷的在快收盤時(shí)在滬銅0702上做多。可是到了12月22日，也就是大賽的最后一天。先有倫敦銅大跌一百多點(diǎn)的指引下，滬銅開盤便大跌2000多點(diǎn)。這時(shí)這兩位同學(xué)一下子就被套牢。一夜之間虧了市值的一半2個(gè)多月的努力付之東流?；蛟S這個(gè)例子可以給我們印證那句話“期貨市場沒有最低，只有更低；沒有最高，只有更高”。

小結(jié)：期貨市場上不可輕易的去搶反彈，我認(rèn)為，我們完全沒有必要去冒那個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，我們可以等行情明朗后再進(jìn)去。這樣，就可以將最大的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給別人去承擔(dān)，行情明朗后，我們可以利用“短線”的方法跟進(jìn)去，到我們可以獲利的點(diǎn)我們就下單，不到點(diǎn)就不下單在旁邊看盤觀望。正所謂“不見鬼子不拉線，不動(dòng)則已，動(dòng)則一鳴驚人”。

說到“搶底與搶頂”我不得不引出下面一下觀點(diǎn)，即“順勢(shì)而為”。

五、順勢(shì)而為

何為“順勢(shì)而為”呢？也就是隨著行情的趨勢(shì)下單，市場本來就是徹徹底底的大牛市，我們就可以擇低做多；市場是大熊市我們就可以緊跟其后，擇高沽空。切不可如上面所談的那樣，輕易的去搶反彈。因?yàn)槭袌鲂星槭瞧胀ㄈ瞬豢勺笥业?。順?shì)而為雖然字面上理解很簡單，但是真正要將其發(fā)揮作用并不是簡單的四個(gè)字。

前面提到的期貨市場是瞬息萬變的，很多的時(shí)候當(dāng)市場上的所有投資者都在歡呼大牛市時(shí)，他卻在不經(jīng)意間給你當(dāng)頭一棒，第二天就給你來個(gè)全線大跌，正所謂“市場往往是在歡呼聲中走向滅亡”，因?yàn)槭袌鲇肋h(yuǎn)不可能是單邊的，任何方向過頭了總不是件好事。因此我認(rèn)為“順勢(shì)而為”應(yīng)與資金使用量相配合，這樣才能達(dá)到更好的效果。

具體步驟如下；① “投石問路” 即當(dāng)你看準(zhǔn)了一個(gè)大行情時(shí)，不管怎么樣先用30%的資金跟進(jìn)去以觀走勢(shì)。

②當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己下單的方向正確時(shí)，就再跟進(jìn)30%的資金，于觀察其走勢(shì)。

③當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己的預(yù)測非常準(zhǔn)確市場已接近火暴時(shí)，我就再跟30%的資金或滿倉操作隨時(shí)觀察行情。但滿倉時(shí)不可過夜，應(yīng)逐步獲利平倉了結(jié)。當(dāng)然若到第二步時(shí)若發(fā)現(xiàn)行情逆轉(zhuǎn)這時(shí)應(yīng)即時(shí)平倉，侍機(jī)做反方向的操作。

筆者認(rèn)為，這樣做可以達(dá)到“賺時(shí)賺得更多，賠時(shí)賠得少”，這就是所謂的效益最大化。

六、內(nèi)盤與外盤的關(guān)系分析

談到“內(nèi)盤與外盤”的關(guān)系，也許是筆者體會(huì)最深的地方。經(jīng)過二個(gè)多月的模擬操盤，漸漸發(fā)現(xiàn)我們國內(nèi)的很多品種的行情與外盤行情有著一致的表現(xiàn)，重點(diǎn)相關(guān)品種如滬銅與日膠、滬膠、滬油與美原油指數(shù)等等。有時(shí)，美原油上漲，滬膠，日膠第二天一般都會(huì)跟著上漲，其中，表現(xiàn)最突出的就是滬銅與倫敦銅，滬膠與日膠，由于時(shí)差方面的因素，倫敦銅對(duì)滬銅的指引有滯后性，一般表現(xiàn)為倫敦銅有較大表現(xiàn)時(shí)，滬銅隔夜開盤大起大落，使投資者不好把握。但是滬膠與日膠就不同，由于時(shí)差相差不大，這時(shí)日膠對(duì)滬膠的指引就更得非常靈敏，這也是我后來專做滬膠而不做其他品種的原因。同時(shí)，它也使我在其中獲得了很大的收益。

我將其總結(jié)為日內(nèi)看日本天膠做上海天膠，步步跟進(jìn)。日本天膠不斷上漲時(shí)，我便抓住機(jī)會(huì)用30—40%的資金跟時(shí)做多滬膠，若日本天膠在后面繼續(xù)上漲，我就再根據(jù)情況(大的走勢(shì)、基本面等因素)跟進(jìn)剩下的資金。但若發(fā)現(xiàn)日本天意外回調(diào)時(shí)，就果斷的平多倉，乘機(jī)反手做空，低渣高沽，來回的做。滬膠是一個(gè)日均波動(dòng)較大的品種，一般日均200—300點(diǎn)，若能將日膠與滬膠結(jié)合起來，來回低渣高沽，波動(dòng)的點(diǎn)就可以再加一倍，這時(shí)的收益會(huì)更高，但是有一條要切記，那就是中午與晚上不可輕易持倉，我認(rèn)為天膠相比其它品種來說風(fēng)險(xiǎn)是很大的，因此我們不應(yīng)該為冒這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)而損失一些資金。因?yàn)橘嶅X的機(jī)會(huì)白天很多，只要你看準(zhǔn)日膠做滬膠基本上是十拿九穩(wěn)。也許我這樣說會(huì)太過絕對(duì)，但是我的市值80%的確是靠這樣做賺回來的，以至于我在后面的操作中，把技術(shù)分析都拋之腦后了。當(dāng)然，有時(shí)就是關(guān)系這樣密切的品種內(nèi)外盤也會(huì)表現(xiàn)不同。例如：從12月18日開始，日本天膠不斷不漲，此時(shí)滬膠由于庫存方面的原因遲遲找不到上漲的動(dòng)力，日均波動(dòng)也不到100點(diǎn)，然而到了12月22日也就是大賽的最后一天時(shí)，在日膠不斷的上漲中，滬膠也終于爆發(fā)了，全天接近漲停。這時(shí)我想說明的就是偶然內(nèi)盤與外盤表現(xiàn)不相接近，這時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注，外盤動(dòng)作較大而內(nèi)盤暫時(shí)表現(xiàn)冷清，這時(shí)它似乎會(huì)蘊(yùn)量更大的行情。

小結(jié)：我這樣說也就是想說明做一個(gè)品種不能單純地做。要觀察與它相關(guān)品種的走勢(shì)，將內(nèi)盤與外盤相結(jié)合，做到眼觀六路。這樣你才不會(huì)被突如其來的逆轉(zhuǎn)所擊倒。因?yàn)樵谀侵澳阋严戎?。?dāng)然，國內(nèi)別的品種與外盤走勢(shì)也有相關(guān)的，但走勢(shì)不如“日膠與滬膠”，“滬銅與倫敦銅”這樣接近。其它品種如農(nóng)產(chǎn)品中的豆油、小麥、玉米等趨勢(shì)與美盤也有相似之處，也可以關(guān)注，可將其當(dāng)做一個(gè)參考因素。

最后，我想談一下“技術(shù)、基本面分析與個(gè)人心理素質(zhì)的關(guān)系“。我們知道很多炒期貨的人在操作時(shí)，都會(huì)用到技術(shù)分析與基本面因素的分析。很多時(shí)候，技術(shù)分析師能精確地計(jì)算出行情趨勢(shì)所能達(dá)到的點(diǎn)，比如移動(dòng)平均線、趨勢(shì)線、KD線等常用的技術(shù)分析方法，也往往在實(shí)踐中給人們以指引。因此，期貨市場中，人們似乎很崇拜技術(shù)分析與基本面因素的分析，但我以為這時(shí)我們大家似乎都忽略了一個(gè)很重要的因素——“個(gè)人心理素質(zhì)”。

每個(gè)人的心理素質(zhì)都不一樣，有時(shí)人經(jīng)不起虧，一虧就平倉；有的人貪得無厭，賺了還想賺更多，這似乎可以解釋為什么人們明知應(yīng)有“止損止贏”“順勢(shì)而為”的思想，而他們卻偏不遵循導(dǎo)致不必要的損失。雖然有時(shí)人們知道技術(shù)分析可以推測此市場行情將會(huì)反彈，但是在這將會(huì)還有的一段下跌行情中，又有多少人能頂?shù)米　?/p>