日內(nèi)交易

日內(nèi)交易意味著當(dāng)天進(jìn)場(chǎng)，當(dāng)天出場(chǎng)?？粗X(qián)從屏幕流入你的賬戶確實(shí)很吸引人。我們肯定夠聰明，利用現(xiàn)代技術(shù)戰(zhàn)勝行動(dòng)緩慢的家伙，他們只會(huì)根據(jù)報(bào)紙選股票。

每個(gè)不完整的真實(shí)包含了危險(xiǎn)的謊言。日內(nèi)交易可以帶來(lái)利潤(rùn)，但是對(duì)于賬戶所剩無(wú)幾的輸家來(lái)說(shuō)，這是最后一站。日內(nèi)交易有優(yōu)勢(shì)，有劣勢(shì)，對(duì)專(zhuān)業(yè)人士的要求特別高。

日內(nèi)交易的挑戰(zhàn)最高，但是很少能找到相關(guān)的書(shū)籍。有一些“日內(nèi)交易傻瓜書(shū)”，一些快速致富書(shū)，但是沒(méi)有完整的談日內(nèi)交易的書(shū)。水平差的日內(nèi)交易者寫(xiě)出來(lái)的書(shū)也差，水平高的日內(nèi)交易者太忙了，沒(méi)有時(shí)間寫(xiě)書(shū)。

優(yōu)秀的日內(nèi)交易者聰明，反應(yīng)快。他快速，自信，靈活。成功的日內(nèi)交易者太關(guān)注于日內(nèi)交易，因此他們不是出色的作家。我希望其中一個(gè)能寫(xiě)本好書(shū)，但同時(shí)，即使他們知道如何寫(xiě)厚厚的日內(nèi)交易書(shū)，還是有幾點(diǎn)要注意。

90年代末期人們熱衷于日內(nèi)交易。由于互聯(lián)網(wǎng)的便利，連家庭主婦和學(xué)生都被上漲的市場(chǎng)吸引了。經(jīng)紀(jì)商做廣告，呼吁大家都來(lái)做日內(nèi)交易，因?yàn)榻?jīng)紀(jì)商知道大部分人都要出局。

日內(nèi)交易的優(yōu)勢(shì)

交易機(jī)會(huì)很多。如果你知道如何用日線圖交易，那么你會(huì)在日內(nèi)圖上看到很多類(lèi)似的交易機(jī)會(huì)。

你可以快速止損。

即時(shí)收盤(pán)后有重大消息襲擊市場(chǎng)，你也沒(méi)有過(guò)夜風(fēng)險(xiǎn)。

日內(nèi)交易的劣勢(shì)

你錯(cuò)過(guò)了長(zhǎng)期的大波動(dòng)，大趨勢(shì)。

因?yàn)槿諆?nèi)波動(dòng)小，利潤(rùn)也比較小。

由于要多次交傭金，有很多滑點(diǎn)虧損，總體費(fèi)用就偏高。日內(nèi)交易的費(fèi)用非常昂貴，這也是經(jīng)紀(jì)商希望你做日內(nèi)交易的原因。

日內(nèi)交易有幾個(gè)重大要求

你必須動(dòng)作快——如果你停下來(lái)思考，你死定了?？慈站€圖，你有很多時(shí)間思考，但是看日內(nèi)圖，你要行動(dòng)快。

日內(nèi)交易消耗時(shí)間。你要問(wèn)問(wèn)自己，你的付出回報(bào)是否比做長(zhǎng)線多。

日內(nèi)交易能看透人的賭博心理。如果你的紀(jì)律有任何缺陷，日內(nèi)交易就能發(fā)現(xiàn)。

有3種日內(nèi)交易者：場(chǎng)內(nèi)交易者，機(jī)構(gòu)交易者，個(gè)人交易者。他們的思路和工具都不同。想象有3個(gè)人來(lái)到海邊——一個(gè)去游泳，一個(gè)曬太陽(yáng)，第三個(gè)跑步，結(jié)果撞到了樹(shù)。場(chǎng)內(nèi)交易者和機(jī)構(gòu)交易者的表現(xiàn)一般比個(gè)人交易者好。我們看看從他們身上能學(xué)到什么。

場(chǎng)內(nèi)交易者的教訓(xùn)

場(chǎng)內(nèi)交易者在交易所現(xiàn)場(chǎng)，相互之間交易，但大多數(shù)是和大眾相反的。他們做短線，賺價(jià)差，占方向上的優(yōu)勢(shì)。

剝頭皮的原因是股票和期貨都有2個(gè)價(jià)格。一個(gè)是買(mǎi)入價(jià)——專(zhuān)業(yè)人士報(bào)價(jià)買(mǎi)入。另一個(gè)是賣(mài)出價(jià)——專(zhuān)業(yè)人士報(bào)價(jià)賣(mài)出。你可以在市價(jià)之下下單，但是一個(gè)朋友說(shuō)：“你不能用軟弱的報(bào)價(jià)來(lái)刺激市場(chǎng)?！碑?dāng)你急的時(shí)候，你在賣(mài)出價(jià)買(mǎi)入，只有接受賣(mài)家的要求。如果你想賣(mài)，你可以在市價(jià)之上下限價(jià)單，或者是用買(mǎi)入價(jià)賣(mài)出，只好接受買(mǎi)家的報(bào)價(jià)。

比如，黃金最新的交易價(jià)是308.30，但現(xiàn)在報(bào)價(jià)分別是，買(mǎi)入價(jià)308.20，賣(mài)出價(jià)308.40。這表明買(mǎi)家只愿意出308.20，賣(mài)家只接受308.40。當(dāng)一個(gè)買(mǎi)單進(jìn)入場(chǎng)內(nèi)時(shí)，場(chǎng)內(nèi)交易者在308.40做空。場(chǎng)外交易者必須在賣(mài)出價(jià)買(mǎi)入，此時(shí)場(chǎng)內(nèi)交易者已經(jīng)做空了，需要買(mǎi)入。

當(dāng)一個(gè)賣(mài)單進(jìn)入場(chǎng)內(nèi)時(shí)，他在308.20買(mǎi)入，這樣口袋里有了20分的利潤(rùn)。場(chǎng)內(nèi)交易者不用付傭金，僅僅付清算成本，這個(gè)成本遠(yuǎn)不到一個(gè)基點(diǎn)。他們整天站著，對(duì)周?chē)娜舜蠛按蠼?，因?yàn)樗麄冎幌氡仁袃r(jià)低一個(gè)基點(diǎn)買(mǎi)入，比市價(jià)高一個(gè)基點(diǎn)賣(mài)出。這種人工勞動(dòng)的回報(bào)是最高的。

這是最簡(jiǎn)單的例子?，F(xiàn)實(shí)則很亂，場(chǎng)內(nèi)交易者要想方設(shè)法擴(kuò)大價(jià)差，多賺1，2個(gè)基點(diǎn)。他們之間互相競(jìng)爭(zhēng)，在對(duì)方面前又蹦又跳又叫。長(zhǎng)的高，長(zhǎng)的壯，嗓門(mén)大是有好處的。因?yàn)閯e人總是用鉛筆戳你，還搞的你滿身唾沫。有個(gè)故事說(shuō)，一個(gè)場(chǎng)內(nèi)交易者因?yàn)樾呐K病突發(fā)而死，但是他死時(shí)被大伙擠著，所以還能保持站立的姿勢(shì)。

如果場(chǎng)內(nèi)交易者以低于市價(jià)1個(gè)基點(diǎn)買(mǎi)入，但是市場(chǎng)跌了2個(gè)基點(diǎn)，那么他就被市場(chǎng)拉下水了。一半的場(chǎng)內(nèi)交易者會(huì)在第一年消失。芝加哥的一個(gè)交易所給新交易者胸口貼上紅圈標(biāo)記，看起來(lái)很像靶子。

你可不要同情場(chǎng)內(nèi)交易者，記住，他們中間很多人日子過(guò)得很好，他們通過(guò)每筆交易贏1個(gè)或多個(gè)基點(diǎn)就賺了很多錢(qián)。在電子交易稱為威脅之前，有些交易所的一個(gè)席位能賣(mài)幾百萬(wàn)。

場(chǎng)內(nèi)交易者也做套利——利用不用市場(chǎng)報(bào)價(jià)的差別做買(mǎi)賣(mài)。套利交易者比短線交易者認(rèn)真，資金管理也強(qiáng)。最終，一些富有的場(chǎng)內(nèi)交易者會(huì)做方向交易。他們持有幾天或幾周——這就和大眾交易者差不多了。

我們從場(chǎng)內(nèi)交易者那里學(xué)到了什么？如果你是倉(cāng)位交易者，不管什么時(shí)候你都要下限價(jià)單。在確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)，不要讓場(chǎng)內(nèi)交易者剝削你。時(shí)刻警惕場(chǎng)內(nèi)交易者。另一個(gè)教訓(xùn)就是不要做短線。

當(dāng)一群專(zhuān)業(yè)的年輕人為了幾個(gè)基點(diǎn)打斗，又蹦又跳，口水亂飛，又喊又叫時(shí)，你就不要進(jìn)去搶那幾個(gè)基點(diǎn)了，因?yàn)樗麄儠?huì)咬掉你的手指頭。如果你在場(chǎng)外做日內(nèi)交易，不要?jiǎng)冾^皮。

尋找比較長(zhǎng)的日內(nèi)交易機(jī)會(huì)，這樣競(jìng)爭(zhēng)小一點(diǎn)。在追逐幾個(gè)基點(diǎn)的剝頭皮交易者和倉(cāng)位交易者之間找到一個(gè)平衡點(diǎn)。每天找1，2個(gè)交易機(jī)會(huì)，比剝頭皮長(zhǎng)，但比倉(cāng)位交易短。

機(jī)構(gòu)日內(nèi)交易者的教訓(xùn)

機(jī)構(gòu)交易者為銀行，經(jīng)紀(jì)商和類(lèi)似公司工作。公司昂貴的設(shè)備后面可能坐著100個(gè)交易者。維持這些座位的成本是每月幾千元，還不包括薪水和獎(jiǎng)金。每個(gè)機(jī)構(gòu)交易者只關(guān)注一個(gè)市場(chǎng)。一個(gè)交易者可能只交易2年期債券，另外一個(gè)交易者只交易5年期債券，等等。

機(jī)構(gòu)交易者利用大成交量制造很少的收益。我有一個(gè)朋友為紐約最大的投資銀行交易債券，他當(dāng)天動(dòng)用的資金是無(wú)限的，但他的過(guò)夜倉(cāng)位只有2.5億。他的標(biāo)準(zhǔn)偏差是每天賺或虧180000元。這是他過(guò)夜倉(cāng)位的0.072%，是他當(dāng)天最大倉(cāng)位的0.010%。

他的利潤(rùn)看起來(lái)很多，但是當(dāng)你用百分比來(lái)表示就不多了。問(wèn)問(wèn)你自己，如果你和他交易的一樣好，你會(huì)賺多少。即如你的賬戶有250000元，是2.5億元的千分之一。如果你能取得我朋友的收益，你每天的過(guò)夜倉(cāng)位能賺180元，你當(dāng)天能賺25元。這個(gè)數(shù)字還沒(méi)有你的成本多！為什么機(jī)構(gòu)要這么做？

大機(jī)構(gòu)靠經(jīng)濟(jì)規(guī)模賺錢(qián)，但主要原因是他們必須待在這個(gè)游戲中，以吸引潛在客戶。他們的主要收入來(lái)自傭金和客戶訂單的價(jià)差。機(jī)構(gòu)交易者賺取很少的利潤(rùn)，是為了在市場(chǎng)中保持活躍，這樣才能在客戶生意方面賺錢(qián)。他們工作是為了維護(hù)形象，只要不虧錢(qián)，他們就高興了。

我們唯一能從機(jī)構(gòu)交易者學(xué)到的是嚴(yán)格的紀(jì)律，他們的經(jīng)理會(huì)逼他們止損。個(gè)人交易者沒(méi)有經(jīng)理，所以他要設(shè)計(jì)和使用嚴(yán)格的系統(tǒng)和資金管理原則。機(jī)構(gòu)交易者關(guān)注單一市場(chǎng)而收益，不像個(gè)人交易者，今天做可可，明天做IBM。最好還是選擇幾個(gè)市場(chǎng)并把它們研究透。

機(jī)構(gòu)交易者忙著剝頭皮，個(gè)人交易者最好不要這么做，以免被傷害。如果你看見(jiàn)一個(gè)交易，有幾個(gè)基點(diǎn)的機(jī)會(huì)，最好是放棄，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)隨時(shí)會(huì)插手。你的時(shí)間周期越長(zhǎng)，你遇到的競(jìng)爭(zhēng)越少。

個(gè)人交易者比機(jī)構(gòu)有一個(gè)重要優(yōu)勢(shì)，但是大多數(shù)人放棄了。機(jī)構(gòu)交易者必須公布他們的買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)，以保持市場(chǎng)形象?？蛻魰?huì)問(wèn)：“美元兌日元如何？”他要用500萬(wàn)換日元，或用500萬(wàn)元日元換美元。銀行交易員必須公布他的買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)，兩邊都會(huì)占便宜。他必須時(shí)刻交易，然而個(gè)人交易者可以等待最好的機(jī)會(huì)。

你沒(méi)有買(mǎi)賣(mài)的義務(wù)。你有觀望的權(quán)利，但是大多數(shù)交易者都放棄了這么好的優(yōu)勢(shì)。人們被游戲的刺激吸引了。他們跳進(jìn)市場(chǎng)而不是等待最好的交易機(jī)會(huì)。記住，是要做好交易，而不是經(jīng)常交易。

取得數(shù)據(jù)

即時(shí)數(shù)據(jù)一般很準(zhǔn)，你在賺錢(qián)前必須把服務(wù)費(fèi)先付了。很多交易所靠賣(mài)即時(shí)數(shù)據(jù)賺錢(qián)，逼得經(jīng)紀(jì)商無(wú)法提供即時(shí)消息給大眾。延時(shí)20分鐘的數(shù)據(jù)保留了娛樂(lè)價(jià)值，但是用這樣的數(shù)據(jù)做日內(nèi)交易就像是開(kāi)車(chē)時(shí)用紙板做車(chē)窗，只能從側(cè)窗往前看。日內(nèi)交易是非常快的游戲，是很多聰明人玩的游戲。想利用延時(shí)數(shù)據(jù)和他們競(jìng)爭(zhēng)是個(gè)笑話。

大部分日內(nèi)交易者用軟件顯示，畫(huà)圖，分析數(shù)據(jù)。即時(shí)分析軟件存在多年了，但是偉大的納斯達(dá)克牛市造就了大量的，流行的深度波動(dòng)軟件，軟件顯示了股票的買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)，以及報(bào)價(jià)人是誰(shuí)。這成為致富的新手法。很多生意人和經(jīng)紀(jì)商從這種超級(jí)活躍的交易中致富。

我并沒(méi)有看見(jiàn)個(gè)人交易者用深度波動(dòng)軟件提高了整體交易水平。幾年前最早的交易者也許有優(yōu)勢(shì)，當(dāng)時(shí)這個(gè)概念新，但是當(dāng)它流行以后，優(yōu)勢(shì)就消失了。這是新科技的普遍現(xiàn)象——早期的用戶得到了優(yōu)勢(shì)，當(dāng)工具變成流行后，優(yōu)勢(shì)就消失了。

日內(nèi)交易者需要一臺(tái)好電腦，好的分析軟件和快速的聯(lián)網(wǎng)速度。這個(gè)設(shè)備成本需要幾千元，每個(gè)月還要付幾百元的即時(shí)數(shù)據(jù)和交易費(fèi)用。你可以通過(guò)只交易一個(gè)市場(chǎng)的方法減少數(shù)據(jù)成本，這也不是壞主意，可以讓你保持專(zhuān)注。

一些專(zhuān)業(yè)期貨交易者合用一臺(tái)電腦。他們辭職后到場(chǎng)內(nèi)交易。一些人搬到有交易所的城市，買(mǎi)或租一個(gè)席位。交易量越大的交易所收費(fèi)越高，小的交易所收費(fèi)便宜些。最好的學(xué)習(xí)方式就是在場(chǎng)內(nèi)做助理，為別人打工，但是這樣的機(jī)會(huì)只有年輕人才能得到——場(chǎng)內(nèi)一般不請(qǐng)25歲以上的人。他們需要年輕的，靈活的，沒(méi)有任何思想的人。

心理

日內(nèi)交易的最大矛盾就是它需要很高的紀(jì)律，然而它卻吸引了最沖動(dòng)，最癡迷，最?lèi)?ài)賭博的個(gè)性。如果交易是刺激，那么日內(nèi)交易提供了最好的沖動(dòng)。在屏幕上認(rèn)出一個(gè)模式是有趣的，下單，看市場(chǎng)爆發(fā)式地直線上漲，把口袋塞進(jìn)幾千元。以前有個(gè)軍事飛行員說(shuō)日內(nèi)交易比性或開(kāi)飛機(jī)都刺激。

機(jī)構(gòu)交易者在市場(chǎng)中存在，是因?yàn)樗麄兊墓窘o了他們工作。個(gè)人交易者進(jìn)入市場(chǎng)是因?yàn)樗麄儾糠掷硇?，部分非理性。唯一理性的原因是賺錢(qián)，但是日內(nèi)交易者太興奮，讓大部分人羨慕。被快樂(lè)迷惑，他們尋找下一次興奮，并虧錢(qián)。

任何生意的目的就是賺錢(qián)。好公司也會(huì)滿足老板和員工的心理需求，但是賺錢(qián)才是企業(yè)的重點(diǎn)。交易者如果被刺激吸引，就忘了錢(qián)的事，一頭跳進(jìn)沖動(dòng)交易。經(jīng)紀(jì)商鼓勵(lì)日內(nèi)交易是因?yàn)檩敿揖拖褡砭频乃忠粯?，在軟件，?shù)據(jù)，系統(tǒng)，甚至培訓(xùn)方面浪費(fèi)錢(qián)，大部分人連交易都沒(méi)做過(guò)，就出局了。去港口附近，你會(huì)看見(jiàn)很多酒吧，妓院，和紋身店。去做日內(nèi)交易，你會(huì)發(fā)現(xiàn)你要罵的生意人太多了。他們從散戶身上賺錢(qián)，散戶的市場(chǎng)生命只有幾個(gè)月或幾周。

成功的交易者測(cè)試模式和系統(tǒng)，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)，并關(guān)注資金的增長(zhǎng)。贏家一般很冷靜。如果日內(nèi)交易能吸引你，你必須回答幾個(gè)問(wèn)題：

你是否能用日內(nèi)圖成功交易？如果答案是：“否”，請(qǐng)不要做日內(nèi)交易。在做日內(nèi)交易之前，你至少需要一年成功交易經(jīng)驗(yàn)。

你容易上癮嗎？如果你曾經(jīng)醉酒，吸毒，激動(dòng)或賭博，盡量遠(yuǎn)離日內(nèi)交易，因?yàn)樗鼤?huì)讓你上癮，并摧毀你的賬戶。

你是否寫(xiě)過(guò)生意計(jì)劃？你要交易多少資金？在哪個(gè)市場(chǎng)？如何選擇進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)？如何管理風(fēng)險(xiǎn)，如何止損，如何分配資金？如果沒(méi)有書(shū)面的計(jì)劃，不要接近日內(nèi)交易。一定要分開(kāi)保留日內(nèi)交易和倉(cāng)位交易的記錄。看看哪個(gè)比較賺錢(qián)。

選擇市場(chǎng)

日內(nèi)交易和倉(cāng)位交易的區(qū)別就像是開(kāi)飛機(jī)和開(kāi)車(chē)的區(qū)別。你可以舒服地坐在車(chē)?yán)?，向后躺著，?tīng)音樂(lè)，打手機(jī)，在等綠燈時(shí)還可以看看雜志。開(kāi)飛機(jī)時(shí)可不要這么做。

日內(nèi)交易要求對(duì)一個(gè)市場(chǎng)高度關(guān)注。就像是一夫一妻制——你可以在多個(gè)市場(chǎng)交易，但一次只能交易一個(gè)市場(chǎng)。選擇哪個(gè)市場(chǎng)？日內(nèi)交易的2個(gè)關(guān)鍵特征是高流動(dòng)性和波動(dòng)性。

流動(dòng)性指每天的平均成交量——越高越好。加入大眾是容易的，安靜地離開(kāi)也很容易，在市場(chǎng)下單擾亂市場(chǎng)也容易。如果你在平靜的股票或商品期貨市場(chǎng)內(nèi)下單，你給了專(zhuān)業(yè)人士利用滑點(diǎn)活剝你的執(zhí)照。如果你下限價(jià)單，你的訂單永遠(yuǎn)不成交。在流動(dòng)性的市場(chǎng)，比如IBM或大豆，讓你進(jìn)出比較容易，滑點(diǎn)虧損少。

波動(dòng)性指平均每天的波動(dòng)范圍。每天最高點(diǎn)和最低點(diǎn)的距離越大，你的目標(biāo)就越大。找大目標(biāo)比找小目標(biāo)好。還記得我們談過(guò)的通道嗎？如果你知道怎么交易，不管你的水平如何，你都能在比較寬的通道賺到更多的錢(qián)。

一些人的水平是C，能賺到通道的10%，在10點(diǎn)的通道會(huì)賺到1點(diǎn)，在20點(diǎn)的通道能賺到2點(diǎn)。C水平的交易者不能做日內(nèi)交易，但是即使是A水平的交易者也想盡量多賺錢(qián)。

你可以在股票，期貨和外匯市場(chǎng)找到好的流動(dòng)性和波動(dòng)性。日內(nèi)交易市場(chǎng)的另一個(gè)重要特征就是它的個(gè)性。一些市場(chǎng)波動(dòng)平靜，其它市場(chǎng)喜歡蹦跳。比如債券，1，2天在狹窄的區(qū)間，然后爆發(fā)，在半個(gè)多小時(shí)波動(dòng)了很多，然后又平靜了。交易它們就像是步兵打仗——90%的無(wú)聊和10%的恐懼。

你應(yīng)該在哪個(gè)市場(chǎng)做日內(nèi)交易？在股市，尋找當(dāng)日最活躍的股票，這就是波動(dòng)所在。這些股票的流動(dòng)性很高，它們的波動(dòng)性很好。尋找當(dāng)天最賺的和最虧的。如果同樣的股票多次出現(xiàn)，很顯然它是最具有波動(dòng)性的，具有日內(nèi)交易的潛力。

當(dāng)談到期貨時(shí)，開(kāi)始在相對(duì)平靜的市場(chǎng)交易，比如玉米，白糖，銅。一旦你學(xué)會(huì)了規(guī)則，可以考慮換到股指期貨，或者是德國(guó)債券期貨，這兩個(gè)都是專(zhuān)業(yè)日內(nèi)交易者最喜歡的市場(chǎng)。

分析和決策

如果你把圖表的價(jià)格和時(shí)間去掉，你分不清是周線圖，還是日線圖或日內(nèi)圖。市場(chǎng)是分形，借用了混沌理論?；貞浿拔覀冋?wù)摰膬?nèi)容，海岸是分形，因?yàn)闊o(wú)論從哪個(gè)高度看，海岸線都是鋸齒裝的。因?yàn)槊總€(gè)時(shí)間周期的圖表也相似，我們也許可以用類(lèi)似的方法來(lái)分析。

當(dāng)1年或多年后，你的倉(cāng)位交易取得了優(yōu)勢(shì)再做日內(nèi)交易。你可以用同樣的方法，僅僅是加快速度。你可以用三重濾網(wǎng)的原則做策略決定，把長(zhǎng)期圖表的戰(zhàn)術(shù)選擇用在短期圖表上。

第一重濾網(wǎng)

用長(zhǎng)期圖表分析市場(chǎng)，用趨勢(shì)跟蹤指標(biāo)，然后做策略決定，做多，做空或觀望。

選擇你喜歡的時(shí)間周期，稱為中周期。讓我們把5分鐘圖作為中周期，每個(gè)竹線代表5分鐘。如果你愿意你可以選擇更長(zhǎng)的圖表，但不要太短，太短的周期容易讓你被機(jī)構(gòu)剝頭皮。要想遠(yuǎn)離大眾，你可以選擇不常用的長(zhǎng)度，比如7分鐘或9分鐘。

圖6.3 日內(nèi)交易——25分鐘圖

如果我們喜歡5分鐘圖做日內(nèi)交易，我們應(yīng)該分析更長(zhǎng)的時(shí)間周期25分鐘圖。日內(nèi)交易者進(jìn)出不同股票。人類(lèi)基因科學(xué)股票現(xiàn)在很火，上漲強(qiáng)勢(shì)，健康，沒(méi)有缺口。周一下跌，周二到底，周三上漲，上漲到周五，當(dāng)天發(fā)生了回調(diào)，最好兌現(xiàn)利潤(rùn)。

周三開(kāi)盤(pán)時(shí)有強(qiáng)烈的買(mǎi)入信號(hào)，均線上漲，MACD柱的上漲也確認(rèn)了。當(dāng)均線上漲時(shí)，它告訴我們要做多人類(lèi)基因科學(xué)，三重濾網(wǎng)的第一重濾網(wǎng)看漲。這個(gè)信號(hào)比MACD柱的任何上漲或下跌都重要。當(dāng)MACD和均線同時(shí)上漲，它建議倉(cāng)位要大，但是當(dāng)它下跌時(shí)，它只是完美的正常的“喘氣”，因?yàn)榇藭r(shí)并沒(méi)有看跌背離。

在圖的右邊收市過(guò)周末。均線有點(diǎn)上漲，所以多頭有點(diǎn)擔(dān)心。同時(shí)MACD柱也跌到了底部的低水平，它離底部近，不是離頂部近。我們應(yīng)該等周一開(kāi)盤(pán)，期待出現(xiàn)買(mǎi)入信號(hào)，也好做好準(zhǔn)備，當(dāng)均線下跌時(shí)要做空。

一些交易者，被技術(shù)的承諾陶醉，使用1分鐘圖，甚至基點(diǎn)圖。它們給你制造了幻覺(jué)，讓你以為自己在場(chǎng)內(nèi)，而實(shí)際上數(shù)據(jù)從鍵盤(pán)輸入，上傳到衛(wèi)星，再傳輸?shù)侥愕钠聊痪托枰敕昼娀蚋L(zhǎng)時(shí)間。你不在場(chǎng)內(nèi)，你就落后了。當(dāng)市場(chǎng)運(yùn)行時(shí)，時(shí)間延后更嚴(yán)重。

把你的中周期乘以5倍，找到長(zhǎng)期周期。如果你的中周期是5分鐘，那么用25分鐘圖。如果你的軟件不能畫(huà)25分鐘圖，可以四舍五入到30分鐘圖。成功的交易者需要遠(yuǎn)離大眾，所以不要在圖表和指標(biāo)上面使用常用的參數(shù)。有幾千人在使用30分鐘圖，但只有少數(shù)的人使用25分鐘圖，這樣可以快速得到信號(hào)。

把趨勢(shì)跟蹤指標(biāo)用在長(zhǎng)期圖表上，跟蹤它的方向做策略決定，做多，做空或觀望。從20或30分鐘均線開(kāi)始調(diào)試，直到所使用的參數(shù)形成的鋸齒最少。當(dāng)25分鐘均線上漲時(shí)，它確認(rèn)了上漲，告訴你要做多或觀望。當(dāng)均線下跌時(shí)，它確認(rèn)了下跌，告訴你要做空或觀望。在你回到中周期前，先在長(zhǎng)期周期圖上做好策略決定。

成功的日內(nèi)交易者一般很少依靠指標(biāo)，更多是依靠圖表模式。日線圖上的缺口會(huì)影響日內(nèi)圖。然而一些指標(biāo)，比如均線和包絡(luò)線，也叫通道，對(duì)日內(nèi)圖是有用的。

第二重濾網(wǎng)

回到中周期（5分鐘）圖，沿著趨勢(shì)的方向找進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。

在5分鐘圖上畫(huà)參數(shù)為22的均線，然后畫(huà)一個(gè)通道，通道能包含95%的價(jià)格波動(dòng)。均線反映了價(jià)值認(rèn)同的平均值，這樣通道表明了多頭和空頭的正常極限。我們想在上漲時(shí)做多，在5分鐘圖中低于均線的地方買(mǎi)入；在下跌趨勢(shì)做空，在均線上做空。不要在通道上線附近做多，此時(shí)市場(chǎng)被超買(mǎi)；不要在通道下線做空，此時(shí)是超賣(mài)。

用振蕩指標(biāo)，比如MACD柱和力量指數(shù)，去確認(rèn)超買(mǎi)和超賣(mài)區(qū)域。順著潮水交易，當(dāng)暫時(shí)的退潮時(shí)進(jìn)場(chǎng)。當(dāng)25分鐘趨勢(shì)上漲，5分鐘圖上價(jià)格和振蕩指標(biāo)下跌反映了暫時(shí)的多頭不平衡——是買(mǎi)入的機(jī)會(huì)。當(dāng)25分鐘趨勢(shì)下跌，5分鐘圖上價(jià)格和振蕩指標(biāo)上漲反映了暫時(shí)的空頭不平衡——是做空的機(jī)會(huì)。

日內(nèi)交易者有時(shí)問(wèn)是否應(yīng)該分析周線圖和日線圖。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，周線圖沒(méi)有意義，連日線圖也只有有限的意義。查看太多時(shí)間周期會(huì)導(dǎo)致分析癱瘓。

設(shè)置安全止損點(diǎn)。一旦交易了，就要設(shè)置保護(hù)性止損，利用安全區(qū)域的方法。用收盤(pán)價(jià)的思維設(shè)置，看著屏幕，當(dāng)5分鐘收盤(pán)價(jià)比你的止損點(diǎn)低就要出場(chǎng)。這樣，市場(chǎng)噪音造成的臨時(shí)穿透不算止損。自然，不能就賺一個(gè)竹線或等待一個(gè)基點(diǎn)。要想成為日內(nèi)交易者，你必須有鐵的紀(jì)律。

圖6.4 日內(nèi)交易——5分鐘圖

長(zhǎng)期25分鐘圖告訴我們要做多人類(lèi)基因科學(xué)。下跌的中周期給我們提供了買(mǎi)入機(jī)會(huì)。周四，5分鐘開(kāi)盤(pán)下跌，造成均線下跌。等待MACD柱上漲，確認(rèn)買(mǎi)入機(jī)會(huì)（A點(diǎn)）。這表明下跌結(jié)束了，半小時(shí)后人類(lèi)基因科學(xué)上漲到通道上線（B點(diǎn)），是兌現(xiàn)利潤(rùn)的好地方。它下跌到均線，給出了做多的絕好機(jī)會(huì)，即使你錯(cuò)過(guò)了第一個(gè)信號(hào)。MACD在區(qū)域C的底很淺，表明空頭很弱，加強(qiáng)了買(mǎi)入信號(hào)。

價(jià)格4次嘗試通道上線。你可以在任何時(shí)候賣(mài)出，但是如果你沒(méi)有在前3次賣(mài)出，第4次必須賣(mài)出。當(dāng)天已經(jīng)很晚了，你也早就知道今天的價(jià)格不太可能超過(guò)通道上線，作為日內(nèi)交易者，你不能持過(guò)夜倉(cāng)?？隙ǖ氖?，這最后半小內(nèi)沒(méi)有下跌，日內(nèi)交易者開(kāi)門(mén)推門(mén)出場(chǎng)了。

周五，開(kāi)盤(pán)有個(gè)買(mǎi)入信號(hào)，之后快速的上漲到通道上線可以兌現(xiàn)利潤(rùn)，然后又下跌到均線（D點(diǎn)）。之后的上漲都沒(méi)有后達(dá)到通道上線，但是在E點(diǎn)又出現(xiàn)了一個(gè)買(mǎi)點(diǎn)，正好回調(diào)到均線。下午又有2個(gè)微弱的反彈，如果你不用它們兌現(xiàn)利潤(rùn)，最后的艱難決策就是當(dāng)均線下跌時(shí)。在當(dāng)天下午日內(nèi)圖經(jīng)常有逆勢(shì)下跌，當(dāng)時(shí)有利潤(rùn)的人開(kāi)始平倉(cāng)。

在圖的右邊，當(dāng)日和當(dāng)周的交易結(jié)束了。你沒(méi)有過(guò)夜風(fēng)險(xiǎn)，可以在周一開(kāi)盤(pán)前休息，到時(shí)候MACD柱會(huì)告訴你是做多還是做空。

第三重濾網(wǎng)

這重濾網(wǎng)處理進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)。

在5分鐘圖上，在均線附近進(jìn)場(chǎng)。如果25分鐘圖上漲，在5分鐘圖上回跌到均線時(shí)買(mǎi)入，尤其是振蕩指標(biāo)超賣(mài)的時(shí)候。下跌時(shí)則反之。這比追突破好，在高點(diǎn)做多，在低點(diǎn)做空。

在通道線附近兌現(xiàn)利潤(rùn)。如果你在均線附近買(mǎi)入，在通道上線附近賣(mài)出。如果你的5分鐘振蕩指標(biāo)，比如MACD柱創(chuàng)造了新高，且相關(guān)市場(chǎng)在上漲，你可以等待通道被碰到或穿過(guò)。如果指標(biāo)弱，不用等到價(jià)格碰到通道就止損。

用通道的寬度計(jì)算你的成績(jī)。日內(nèi)交易者必須達(dá)到A水平。即使如此，你還要提高自己，以保證日內(nèi)交易比倉(cāng)位較易賺的多。盡量一天只交易幾次，目標(biāo)是賺到一天波動(dòng)的三分之一。進(jìn)場(chǎng)要謹(jǐn)慎，但出場(chǎng)要快。不要在最后的半小時(shí)交易，因?yàn)槭袌?chǎng)交易清淡。

持倉(cāng)過(guò)夜

如果你白天交易了，市場(chǎng)對(duì)你有利，你是否要持過(guò)夜倉(cāng)？周末是否可以持倉(cāng)過(guò)夜？當(dāng)讓可以，只要是賺錢(qián)的倉(cāng)位。持有虧錢(qián)的倉(cāng)位絕對(duì)是輸家干的事。

新手必須在當(dāng)天收盤(pán)前平倉(cāng)，但是有經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)人士可以選擇持倉(cāng)過(guò)夜。當(dāng)市場(chǎng)收盤(pán)前比最高點(diǎn)高幾個(gè)基點(diǎn)，第二天通常會(huì)超過(guò)它。市場(chǎng)的收盤(pán)價(jià)是底部，通常第二天會(huì)到達(dá)更低的地方。這些經(jīng)驗(yàn)不是絕對(duì)的，市場(chǎng)可能收盤(pán)在最高價(jià)，當(dāng)晚有壞消息襲擊，第二天開(kāi)盤(pán)非常低。這就是為什么只有有經(jīng)驗(yàn)的日內(nèi)交易者可以持倉(cāng)過(guò)夜。

研究，長(zhǎng)知識(shí)，形成更冷靜，更理性的紀(jì)律。你必須研究過(guò)去，計(jì)算概率，為將來(lái)做有準(zhǔn)備的決定。當(dāng)你做日內(nèi)交易，市場(chǎng)經(jīng)常會(huì)亂走，你要自己摸索出來(lái)。你可以使用1，2臺(tái)電腦，一臺(tái)做交易，一臺(tái)做研究。

取得你交易的市場(chǎng)的1年歷史數(shù)據(jù)。把它放進(jìn)電子表格，開(kāi)始問(wèn)問(wèn)題。每當(dāng)市場(chǎng)收盤(pán)比最高點(diǎn)高5個(gè)基點(diǎn)以內(nèi)，第二天它到達(dá)新高的次數(shù)是多少？第二天漲到了多高？每當(dāng)市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)比最低點(diǎn)低5個(gè)基點(diǎn)以內(nèi)，又是如何？第二天最低到哪里？如果你有了答案，再研究如果市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)比最高點(diǎn)高10個(gè)基點(diǎn)以內(nèi)又是如何，以此類(lèi)推。

專(zhuān)業(yè)人士喜歡長(zhǎng)期在同一個(gè)市場(chǎng)交易，即使業(yè)余選手來(lái)了又去。專(zhuān)業(yè)人士在同樣的模式中成長(zhǎng)，如果要像他們那樣交易，你必須找到這些模式，并用數(shù)字計(jì)算。你必須建立在事實(shí)和概率的基礎(chǔ)上，而不是你的膽量和希望。你必須自己研究。你不能買(mǎi)答案，因?yàn)橹挥凶约喝フ业酱鸢覆艜?huì)有信心。

開(kāi)盤(pán)后交易區(qū)間的突破

人們?cè)诰蹠?huì)時(shí)，看報(bào)紙時(shí)，看電視時(shí)，這些大眾文化都提供了消息。在動(dòng)作緩慢的機(jī)構(gòu)里，投資經(jīng)理要整天開(kāi)會(huì)，然后才得到允許去買(mǎi)或賣(mài)。他們通常在開(kāi)盤(pán)前下單。散戶投資者，追消息的賭徒，想提前下班出去打高爾夫球，或者想打市場(chǎng)電話的經(jīng)紀(jì)人，一般會(huì)在晚上以后下單。

對(duì)于專(zhuān)業(yè)交易者來(lái)說(shuō)，最忙的時(shí)間段是開(kāi)盤(pán)后半小時(shí)，和收盤(pán)前半小時(shí)。頭天晚上形成的訂單在開(kāi)盤(pán)時(shí)涌進(jìn)來(lái)了，專(zhuān)業(yè)人士要為大眾服務(wù)，滿足大眾的期望。他們?cè)谑毡P(pán)前要平倉(cāng)，當(dāng)時(shí)會(huì)有一批又一批的輸家送上門(mén)來(lái)。很多專(zhuān)業(yè)人士中午要出去吃飯，所以很多市場(chǎng)在12——13：30分之間是沒(méi)有方向的，只是振蕩。當(dāng)天的成交量是個(gè)U型，開(kāi)盤(pán)和收盤(pán)的成交量大，中間的成交量小。

專(zhuān)業(yè)交易者關(guān)注開(kāi)盤(pán)價(jià)，因?yàn)樗麄円彤?dāng)天保持平衡。如果總體買(mǎi)單比賣(mài)單多，場(chǎng)內(nèi)開(kāi)盤(pán)就高，逼大眾付高價(jià)。專(zhuān)業(yè)人士在比較高的位置下單做空，這樣當(dāng)市場(chǎng)第一次下跌時(shí)他們就賺錢(qián)了。如果總體賣(mài)單比買(mǎi)單多，專(zhuān)業(yè)人士就把開(kāi)盤(pán)價(jià)開(kāi)低，下單買(mǎi)入，當(dāng)市場(chǎng)第一次反彈時(shí)就兌現(xiàn)利潤(rùn)。

在開(kāi)盤(pán)后的15——30分鐘內(nèi)，很多股票和期貨的價(jià)格忽上忽下，伴隨著大成交量。當(dāng)頭天晚上的很多訂單被執(zhí)行以后，成交量開(kāi)始下跌，波動(dòng)減小，回到看盤(pán)后的交易區(qū)間高低點(diǎn)。根據(jù)開(kāi)盤(pán)后交易區(qū)間的寬度，市場(chǎng)決定下一步怎么走。

當(dāng)開(kāi)盤(pán)后交易區(qū)間很寬，比如是過(guò)去一個(gè)月平均日波動(dòng)的80%，那么很可能達(dá)到當(dāng)天的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)。場(chǎng)內(nèi)喜歡寬廣的開(kāi)盤(pán)后交易區(qū)間，因?yàn)檫@樣的幅度提供了良好的支撐和壓力。專(zhuān)業(yè)人士在底部附近買(mǎi)入，在頂部附近做空，其它時(shí)間反復(fù)交易。開(kāi)盤(pán)后交易區(qū)間很窄的話，似乎說(shuō)明是市場(chǎng)要突破它，形成當(dāng)天新的趨勢(shì)。