期貨不會讓人破產(chǎn)——糟糕的資金管理會讓交易者破產(chǎn)。交易者必須為自己的每筆交易負(fù)全部的責(zé)任。

做對的時候能收獲多少？

人的想法往往和現(xiàn)實是相反的。說在投機(jī)的交易中多數(shù)人是虧損的，真是這樣的話，你在想開多倉的時候去開空倉，在想開空倉的時候去開多倉，這樣虧損的交易者就變成盈利的人了。

在交易的環(huán)節(jié)中什么最重要？——開倉、平倉、止損、止盈……

真是不知道答案，那就反過來想吧，什么最不重要呢？

過去我一直認(rèn)為開倉（在股票中是買入）很重要，原因很簡單：開倉正確了，你想虧錢都虧不了。

后來發(fā)現(xiàn)這是一種短視，一次的交易成敗被看的太重了，交易本身就是一個概率的游戲，對單次的交易來說，勝或負(fù)都是有可能的，不存在百分之百的事情，這樣，我們的視野就放大了一些，如果我們不追求單次交易的成功，而追求整體意義上的成功，那么答案就出來了——開倉是最不重要的。

有個在期貨公司工作的朋友告訴我，他的公司有些客戶盈利的次數(shù)很多，但是卻沒有賺錢，有個客戶虧損的次數(shù)很多，但他賺了很多錢。

好像是索羅斯說過一段話，原話我不記得了，大意是：你看對了、做對了多少次不重要，重要的是你做對了的時候能夠收獲多少？

交易的環(huán)節(jié)是行為，行為是思維決定的。要想交易的好，你必須有方法、有執(zhí)行力和好的資金管理。

很多聰明人在市場做夢，他們的眼睛睜開了，可思想關(guān)閉了。

期貨不會讓人破產(chǎn)——糟糕的資金管理會讓交易者破產(chǎn)。

對于資金管理能力強(qiáng)的交易者來說，期貨很有吸引力。他們用冰冷的紀(jì)律獲取高額的回報。

用一個算式來說明一下：

投資者甲交易10次獲利8次、虧損2次，每次盈利1%，每次虧損5%，其收益為：1*1.01^8*0.95^2-1= -2.272%.投資者乙交易10次虧損8次、獲利2次，每次虧損1%，每次盈利5%，其收益為：1*0.99^8*1.05^2-1= 1.733%。

本例的盈虧是包含交易費用的盈虧，可是，投資者往往不可以忍受10次交易中8次的虧損，因為他缺乏10次中2次大賺的魄力。再說，在10次交易中盈虧8次都不是一件容易的事。通過這個算式，我對我在期貨公司的朋友說的話有了些理解。

由這組算式我也更加理解了索羅斯的話：重要的是你對的時候能夠收獲多少？ 

行情無法提前預(yù)知

開倉可以無需任何條件，永遠(yuǎn)不會有什么能告訴你在這個點開是對的在那個點開是錯的，你自己的交易習(xí)慣和交易原則是開倉的唯一理由。開倉不是交易的核心，交易的核心是開倉之后如何盡可能優(yōu)化處理單。交易者需要做的是：讓錯誤的單子盡可能少虧，讓正確的單子盡可能多賺。

由于市場大多數(shù)時間是混亂無序的、無法預(yù)測的，交易者更需要做的建立自己的交易原則，什么樣的交易可以被認(rèn)定為正確的交易呢？

在我看，迅速脫離成本的交易是唯一正確的交易！只有這樣的交易才可以有盡可能多賺的想法。其它的交易首先需要考慮的是何時退出，盡管退出不一定是虧損的，但我還是愿意將這些沒有被證明是正確的交易在退出的時候稱為止損。

很多的交易者希望在市場找到確定性的東西，否則就缺乏安全感，但事實上，投機(jī)市場里沒有任何事情是確定的。

止損的大小取決于你對于盈利幅度的預(yù)期，交易中的任何一步都無法完全分離出來討論。在我看，盈利幅度的預(yù)期至少應(yīng)該是止損的3倍，如果沒有盈利預(yù)期就要放棄這筆交易。

對行情的任何一部分做出評估，前提條件是你已經(jīng)參與進(jìn)去了，那么你持有頭寸所反饋出來的現(xiàn)象能告訴一切你想知道的，除此之外別無他法，技術(shù)走勢圖的分析只是告訴你已經(jīng)發(fā)生的事實，對于未來的參考價值很有限。

想到了，卻沒有去執(zhí)行，后面的走勢往往好于自己的預(yù)期，這是高估了開倉的作用，知道了開倉甚至可以隨機(jī)，符合自己思維的開倉應(yīng)該無所畏懼。

交易的本質(zhì)！

交易的本質(zhì)是什么？

在金融市場設(shè)立以后，交易的本質(zhì)它實際上是在交換風(fēng)險，所有的交易者進(jìn)入這個市場，他是通過去承擔(dān)別人的風(fēng)險來試圖獲利。他在承擔(dān)風(fēng)險的過程當(dāng)中，損失其實是必然的。也就是說任何人做交易，他虧錢其實都不用覺得愧疚。你做交易的時候虧損是非常合理的。

就算是你沒有任何損失的話，你存在一些交易成本，因為這個市場要運轉(zhuǎn)，它有一個市場運轉(zhuǎn)成本，那么這個運轉(zhuǎn)成本有多大呢？我們說這個市場成本占到市場總資金的30%、也有說40%的，但總之來說比較大，也就是說，你帶著100萬資金進(jìn)入市場交易，如果最后只剩下70萬，其實你不用覺得難受，你其實保證了一個市場平均水平。所以這個獲利實際上是對這樣一個結(jié)果的改變，它是非常非常難的，為什么我再三強(qiáng)調(diào)這非常難，就是說你對一個事情的判斷，預(yù)期的風(fēng)險跟你的結(jié)果是密切相關(guān)的，如果你預(yù)期風(fēng)險越低，你實際發(fā)生風(fēng)險的可能性越高，你預(yù)期的風(fēng)險越高，實際發(fā)生風(fēng)險的可能性越低。

大家想想：我們經(jīng)常會看到很好的路上出車禍，但是我去過云貴川，那么艱難的道路，那么差的路況和山區(qū)，我們很少看到有車禍。這是為什么，是因為大家對風(fēng)險的意識是不一樣的。那么我們作為一個市場的風(fēng)險承擔(dān)著，實際上類型是不一樣的，認(rèn)識這幾種風(fēng)險承擔(dān)著，給我們自己重新定位有非常重要的作用。

根據(jù)對待風(fēng)險態(tài)度的差異，投資者可分為三類：

一、主動的風(fēng)險承擔(dān)著：

1.有能力對市場中的不同風(fēng)險進(jìn)行分類。

2.愿意主動地承擔(dān)其中某類風(fēng)險。

3.把投資收益看成是主動承擔(dān)風(fēng)險的補(bǔ)償。

4.信奉的是“有所失才能有所得”，對自己市場行為應(yīng)盡的義務(wù)通常有較明確的看法。

二、被動的風(fēng)險承擔(dān)者：

1.通常沒有能力對市場中存在的風(fēng)險進(jìn)行分類，但是有能力對自己準(zhǔn)備承擔(dān)的風(fēng)險進(jìn)行定量分析。

2.不愿意主動的承擔(dān)風(fēng)險。

3.把風(fēng)險看成是追求收益所必須付出的代價。

4.他們信奉的是“有所得必有所失”，對自己市場行為應(yīng)盡的義務(wù)通常不太在意。

三、盲目的風(fēng)險承擔(dān)者：

1.既不了解風(fēng)險的類別，也沒有能力對其進(jìn)行定量分析。

2.只著眼追逐投資收益，完全割裂風(fēng)險與收益之間的關(guān)系。

3.把風(fēng)險看成是事后的、外在的和強(qiáng)加的市場因素。

4.他們一心希望的是“只得不失”，市場行為通常體現(xiàn)一種“不勞而獲”的強(qiáng)烈欲望。

寫交易日志，讓交易更像做生意

任何一個交易方法表面上看起來可能很簡單，執(zhí)行下去就可以了，但事實上并非如此，它包含很多交易者獨特的屬性在里面，他的知識結(jié)構(gòu)，他的習(xí)慣，他的性格，他在交易中所經(jīng)歷的很多事情，這些都是交易的一部分。

那么，即使你得到一個很賺錢的方法，確實有人用這個方法賺了很多錢，但你用這個方法卻可能穩(wěn)定虧損，因為你不具備很多在別人看來是常識或者習(xí)慣的東西，并且每個人的經(jīng)歷和認(rèn)知也是完全不一樣的。

所以，構(gòu)筑交易體系的工作只有靠自己。

學(xué)會每天總結(jié)交易的得失，收盤后根據(jù)交易明細(xì)總結(jié)，“失敗的單子為什么失敗，怎么處理才能付出最小的代價，成功的單子為什么成功，如何處理才能利益最大化”等等，學(xué)會寫交易日記，把這些總結(jié)文字記錄下來，一定要文字記錄下來，不是想明白就算了，以后沒事經(jīng)常翻看自己的總結(jié)，成功的一部分可以復(fù)制，錯誤的事情不能一而再再而三的犯，堅持半年，你就知道了。

這是一個自我專業(yè)化訓(xùn)練的過程。

很多朋友的自我學(xué)習(xí)過程是混沌的，賺或者虧都是隨機(jī)的，跟他們的規(guī)則無關(guān)，他們也沒有從賺或虧中學(xué)到什么。

對于交易這種特殊的職業(yè)來說，要成為一名合格的交易者，必須有專業(yè)化嚴(yán)格的訓(xùn)練，養(yǎng)成良好的交易習(xí)慣，培養(yǎng)一流的執(zhí)行力，但是并沒有什么外力來幫助你，一切只能靠自己。

很多人其實很努力，但就我所見到的來說，大部分人的力都沒有使在關(guān)鍵點上，所以同樣的錯誤總是在上演，缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?、專業(yè)化的、殘酷的自我訓(xùn)練過程。

交易市場之所以難，就在于隨機(jī)的不確定因素太多了，任何東西都可能是錯的也可能是對的，但是很多朋友學(xué)習(xí)的過程本身沒有一個嚴(yán)謹(jǐn)?shù)挠?xùn)練計劃，整個探索過程也變成了隨機(jī)。

隨機(jī)中的隨機(jī)是什么？混沌！所以很多朋友做了幾年后除了身心疲憊外，其它感覺和剛?cè)胧袝r沒有太多區(qū)別，因為你沒有利用好這個過程中那些失敗的和成功的經(jīng)歷，發(fā)生過的事情沒有給你烙上印。

明確你操作的品種，明確你追求的行情級別，明確你要抓到的盈利幅度，不要奢望大小通吃，設(shè)定目標(biāo)和底線，你交易的全部內(nèi)容就是把你的頭寸置于目標(biāo)與底線之間。

為自己的行為負(fù)責(zé)！

要想成為成功的交易者，你必須為自己的決定和行為負(fù)全部的責(zé)任，有很多風(fēng)險隨時發(fā)生在交易者身上，專業(yè)人士有鋼鐵一樣的出場計劃，無論盈虧。

對每筆交易要盡可能多的寫下交易筆記，優(yōu)秀的交易記錄說明自我意識好、紀(jì)律好。差的或者沒有內(nèi)容的交易記錄往往是沖動的交易。如果一個交易者的交易記錄優(yōu)秀，這個交易者就是個優(yōu)秀的交易者。

一個虧損的交易者不接受事實，他的資金在縮水，他繼續(xù)進(jìn)行交易，并不分析錯在哪里？每天不停的買進(jìn)賣出，一系列小的虧損變成大的虧損，打破了他的底線，大多數(shù)新手就此崩潰了、退出了。一個投機(jī)者的生命是用月來度量的，不是年。

交易者的交易過程是自我發(fā)現(xiàn)的旅程，交易的時間越長你就越能感受到自己的心理缺陷——焦急、貪婪、恐懼、憤怒、懶惰。自我發(fā)現(xiàn)不是目的，賺錢是交易者唯一的目的。

交易者必須為自己的每筆交易負(fù)全部的責(zé)任。

無論做什么職業(yè)，都會有行業(yè)的規(guī)則或上司的壓力來保證你遵守紀(jì)律。你是司機(jī)必須遵守交通規(guī)則；你是教師必須加強(qiáng)學(xué)習(xí)、準(zhǔn)時上課……投機(jī)這件事更需要紀(jì)律，但沒有人用壓力讓你自律，一切靠自己。只要你的賬戶有錢，你可以一直做自毀的交易，沒有人阻止你，想想你在做什么，實際上市場上其他的參與者是希望你沒有紀(jì)律、希望你沖動，這樣他們就很容易賺你的錢。

做有紀(jì)律的交易者必須建立自己的交易記錄系統(tǒng)。

優(yōu)秀的交易者做優(yōu)秀的交易記錄。這不單是為了他的賬戶，而是為了學(xué)習(xí)和紀(jì)律，如果沒有好的交易記錄，你如何計算你的成績？如何為你的進(jìn)步打分？如何從錯誤中學(xué)習(xí)？如果不從錯誤中學(xué)習(xí)必然會重復(fù)錯誤。

無論何時，當(dāng)你決定提高交易水平時，做記錄都會幫助你。

成功的快樂來自于自我潛能的實現(xiàn)，并認(rèn)識到錯誤是不可避免的過程，甚至是生命的一部分。

趨勢交易的原理是什么呢？

趨勢交易的原理主要有：

1. 交易是一個試錯的過程。

2. 順勢交易是占優(yōu)的策略。

3. 以確定的規(guī)則參與到發(fā)展的趨勢中，有的發(fā)展成收益可觀的趨勢；有的沒有形成有收益的趨勢，而導(dǎo)致?lián)p耗。

比如說：我們現(xiàn)在找到一種規(guī)則，這是一個進(jìn)入點，同樣一個進(jìn)入點在這個地方也會觸發(fā)你進(jìn)場交易，在這個地方也會觸發(fā)你進(jìn)場交易對不對？那么，這是連續(xù)三次試錯，但是其中有一次真正的發(fā)展出了一個像樣的趨勢。你有了這樣的一個獲利。

這就是趨勢交易的原理，不是因為你有某種神秘的方法知道市場未來會發(fā)展成一個什么樣的趨勢？而是你找到一種方法去捕捉這個趨勢。

投機(jī)的哲學(xué)

成功的快樂來自于自我潛能的實現(xiàn)，并認(rèn)識到錯誤是不可避免的過程，甚至是生命的一部分。

如果我在交易生涯中學(xué)到什么，那便是：知識本身絕不是成功的保證。除了知識你還需要一套執(zhí)行知識的管理計劃已經(jīng)嚴(yán)格遵守計劃的心理素質(zhì)，這才可以避免情緒的干擾。

如果你希望獲勝，你就必須了解規(guī)則；另外，你還必須愿意坐上賭桌，這樣你才有獲勝的機(jī)會。

界定交易中需要的知識與規(guī)則，并經(jīng)年累月的獲得穩(wěn)定的利潤，這是投資者的目標(biāo)。如果你不能夠有計劃的將知識付諸實踐，那無論什么樣的知識都毫無用途。在金融市場中，這意味著：獲得相關(guān)的知識，界定操作的哲學(xué)，建立資金管理方法，并嚴(yán)格遵守明確的規(guī)則，擬定每天的例行決策。

投機(jī)是掌握有利勝算的情況下才承擔(dān)風(fēng)險。投機(jī)的藝術(shù)包括許多能力：精確的解釋當(dāng)時的狀況；掌握勝算；知道如何下賭注，即使在輸?shù)那闆r下，你仍能參與下一盤賭局；具備良好的心理素質(zhì)、客觀的知識，而不是有情緒主導(dǎo)決策。

在買進(jìn)和賣空時，你要捫心自問：“在哪個價位上，市場將證明這是錯誤的交易？”一旦你確立這一價位，市場有觸及這一價位時，沒有任何理由可以阻止你出場。這是最根本的法則：迅速認(rèn)賠。

一將功成萬骨枯

索羅斯的話我是這樣理解的：交易一定要有資金管理的，否則像巴林銀行都可以在瞬間破產(chǎn)。所以交易者要確保在發(fā)生任何情況都可以在止損位觸發(fā)的時候退出交易，例如你設(shè)置總資金10%止損，結(jié)果滿倉被對手扣在跌停板上，你無法退出來。無論后面的結(jié)果是怎樣的，這個過程是錯的。這個風(fēng)險當(dāng)然可以用分散投資來規(guī)避。大倉位的交易也不可以將資金的風(fēng)險置于無法控制的地位。

大倉位只能靠浮贏加倉，在獲利的方向加倉，風(fēng)險始終控制在自己設(shè)定的范圍內(nèi)。永遠(yuǎn)不可以無限大倉位。