我們可以明確，99%的股票，95%的時(shí)間都是賢者時(shí)間，橫盤(pán)震蕩沒(méi)人玩的狀態(tài)，只有5%的時(shí)間才上場(chǎng)表現(xiàn)。

把A股小4000家股票的月線圖花半天時(shí)間看一下，就知道歷史了，未來(lái)也是一樣的，那就是，1%的股票是以一個(gè)斜率一直向上走的，其余的股票，都是周期，區(qū)別只是周期大小，只是以水平線為中心軸，上下來(lái)回周期，還是以某一個(gè)斜率向上的直線為中心軸上下來(lái)回周期。

基于這個(gè)認(rèn)知，我們來(lái)推導(dǎo)投資賺大錢(qián)的策略。

價(jià)值投資

根據(jù)基本面選股，做長(zhǎng)線投資的人，是一定需要培養(yǎng)定力的，因?yàn)橐淌?5%的寂寞，換取那5%的綻放。

除了定力，更重要的是倉(cāng)位，沒(méi)有倉(cāng)位，即使定力足夠，忍受了95%的折磨，最后綻放了又如何？所以，基本面投資大師，都是集中持股的，看看巴菲特現(xiàn)在二級(jí)市場(chǎng)前五大持股倉(cāng)位的占比就知道了。

倉(cāng)位》定力》選股》買(mǎi)點(diǎn)賣(mài)點(diǎn)，這是我認(rèn)為基本面+長(zhǎng)期投資者賺大錢(qián)的策略。

一定要注意，我說(shuō)的是賺大錢(qián)。不懂的話，凱利公式了解一下。

關(guān)于定力和是否敢于上倉(cāng)位，有的人天生就有，巴菲特說(shuō)這是天生的，我認(rèn)同。所以，怎么培養(yǎng)我也不知道。

戰(zhàn)術(shù)上有兩種做法：

一是看好了、估值覺(jué)得合適，就買(mǎi)了，直到買(mǎi)夠了為止，然后臥倒，等待，這種方式持股數(shù)量有限，持倉(cāng)應(yīng)該不會(huì)超過(guò)10只；最終，主力股票至少也要盈利2倍以上才會(huì)退出。持倉(cāng)周期一般也要2年以上吧。

二是看好了就買(mǎi)，但是倉(cāng)位都不大，持倉(cāng)股票數(shù)量很多，看好的集中很緩慢，然后，等待，發(fā)現(xiàn)哪只股票啟動(dòng)了，或者說(shuō)看見(jiàn)球員上場(chǎng)了，立刻調(diào)整倉(cāng)位，把其它股票趴著的倉(cāng)位迅速賣(mài)掉，換股集中到這個(gè)股票上面，迎接5%的綻放。這種操作單只股票盈利可能一倍左右就退出了。持倉(cāng)周期短一些，比如1-2年。

我理解風(fēng)生水起、小兵是戰(zhàn)術(shù)一，馮柳是戰(zhàn)術(shù)二。我的理解對(duì)不對(duì)我也不知道。

至于巴菲特，他選的是“1%的股票是以一個(gè)斜率一直向上走的”，這種股票的特點(diǎn)是估值一直是合理的，沒(méi)有低估的時(shí)候，賠率和彈性不好。巴菲特、段永平、雪球一些基金持倉(cāng)這種股票，因?yàn)樗麄冞^(guò)了財(cái)務(wù)自由階段，只需要穩(wěn)健增值就好了。所以，選擇哪類股票是根據(jù)個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況來(lái)的。

題材概念投機(jī)

根據(jù)題材選股，做中短線投資的人，我認(rèn)為需要的能力不是定力，而是看盤(pán)。

本身參與題材股，就是參與的5%綻放的時(shí)間，你跟我說(shuō)需要定力，這不合邏輯，煙花正在綻放呢，不需要等待呀，需要啥定力，肯定是看完走人呀，當(dāng)然，你不知道煙花是放完了還是中間的空檔？那這不是定力，二是看盤(pán)的功夫不到家，你需要去練習(xí)看盤(pán)，會(huì)看盤(pán)了，自然就能欣賞完整個(gè)煙花綻放的過(guò)程。

只有真正懂得看盤(pán)，看懂啥是出貨，才能知道該不該賣(mài)，如果看不懂出貨，那自然是選了一直大牛股，賺了幾個(gè)點(diǎn)就被洗盤(pán)洗跑了。然后不斷的拍大腿。

對(duì)于中短線投資者需要的看盤(pán)能力，跟長(zhǎng)線投資者需要的定力是一模一樣的，我覺(jué)得是天生的，后天培養(yǎng)可能不會(huì)有多大的效果。反正我沒(méi)有。

很多人買(mǎi)題材股還要拿基本面說(shuō)是，我覺(jué)得要么是割韭菜，要么是起步就錯(cuò)了，題材股的基本面是用來(lái)給自己壯膽的，看可以，但請(qǐng)別深信，題材股一兩年內(nèi)不會(huì)有對(duì)應(yīng)的業(yè)績(jī)出來(lái)，都是預(yù)期，忽悠別人看基本面可以，但是自己心里要知道，都是忽悠，自己要趕在最后一個(gè)傻子入場(chǎng)前走人。比如最近大熱的大米食用油、RCS、數(shù)字貨幣、疫苗甚至磁懸浮這種（口罩呼吸機(jī)這種不算題材股，疫苗過(guò)幾個(gè)月也不是題材，我管這種叫價(jià)值投機(jī)）。

我覺(jué)得，題材股投資，核心就是看K線，當(dāng)然不是各種技術(shù)指標(biāo)，而且看到K線背后資金的涌動(dòng)，這種東西我不懂，也是胡說(shuō)，我理解就是一種感覺(jué)吧。

所以，你說(shuō)，選了題材股，拿不住，賺了小錢(qián)就跑了，你說(shuō)需要培養(yǎng)定力，我認(rèn)為這邏輯不對(duì)，題材股需要培養(yǎng)的是看盤(pán)的能力，這是我的理解。

我自己也偶爾小賭怡情一把，買(mǎi)一點(diǎn)點(diǎn)題材股，純粹是娛樂(lè)的性質(zhì)，我自己目前思考對(duì)于題材股玩法的戰(zhàn)術(shù)是這樣的：

倉(cāng)位：平均倉(cāng)位法，開(kāi)始就要定好參與的總資金量和總股個(gè)數(shù)，比如10萬(wàn)元，玩5只股，那么每個(gè)股票給的倉(cāng)位就是2萬(wàn)，不能多也不能少，沒(méi)有股可以不買(mǎi)，但是買(mǎi)就是固定的倉(cāng)位，然后，看好了，就一次性買(mǎi)入。

定力：怎么樣能夠拿住呢？買(mǎi)入的時(shí)候就設(shè)好止損位，不到止損位不出，到了止損位必須出，那么，中途的調(diào)整你就不怕了。至于未來(lái)的賣(mài)點(diǎn)，那需要你自悟了。

題材投資的難點(diǎn)，在于紀(jì)律，選股和買(mǎi)點(diǎn)一定會(huì)有錯(cuò)，上面的設(shè)計(jì)可以保證自己的操作系統(tǒng)在勝的概率大于錯(cuò)的概率的情況下，可以贏，那么，剩下的就是選股能力了，會(huì)選股是保證勝的概率》錯(cuò)的概率的前提，疊加倉(cāng)位和止損等紀(jì)律的嚴(yán)格執(zhí)行，最終的結(jié)果是會(huì)贏。

紀(jì)律＞選股＞倉(cāng)位＞定力。

價(jià)值投機(jī)

口罩、呼吸機(jī)這種屬于價(jià)值投機(jī)，類比2019年的龍盛、金溢科技、興齊等。增發(fā)收購(gòu)公司之類的也算這種，也就是，一個(gè)事件會(huì)給企業(yè)帶來(lái)變化，而不是虛的瞎炒。

價(jià)值投機(jī)的核心，是評(píng)估事件的影響力，判斷事件可以給企業(yè)帶來(lái)的價(jià)值，然后再評(píng)估事件可以給股價(jià)帶來(lái)的溢價(jià)程度，比如說(shuō)翻一倍還是兩倍還是五倍？

如果事件是漸進(jìn)的，就需要持續(xù)跟蹤，比如大宗商品漲價(jià)，方大碳素這種。

價(jià)值投機(jī)，我認(rèn)為核心是把我機(jī)會(huì)的能力，這個(gè)需要大量的閱讀和思考，以及機(jī)會(huì)出現(xiàn)后的判斷和果斷。

機(jī)會(huì)不常有，只留給有準(zhǔn)備的人，說(shuō)的就是這種。

雪球好多幾年幾十倍的高手，做的都是這種機(jī)會(huì)，因?yàn)檫@種有錨，敢下重倉(cāng)，如果說(shuō)題材股靠的是正確的操作系統(tǒng)+嚴(yán)格的紀(jì)律執(zhí)行力+優(yōu)秀的選股能力+日積月累復(fù)利賺大錢(qián)，那么價(jià)值投機(jī)和價(jià)值投資，靠的就都是重倉(cāng)賺大錢(qián)。