午后指數(shù)維持弱勢(shì)震蕩的態(tài)勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指跌逾1%，題材概念全線萎靡，雖然銀行板塊護(hù)盤，但指數(shù)依然較弱，不過個(gè)股方面漲停家數(shù)仍近70家，賺錢效應(yīng)尚可。北向資金尾盤逆市加速流入。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)2883.74點(diǎn)，跌0.51%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2118.12點(diǎn)，跌1.21%。北向資金當(dāng)日凈流入30.43億元。軍工、半導(dǎo)體、物聯(lián)網(wǎng)題材跌幅居前；新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈逆市走強(qiáng)。

民生證券認(rèn)為，歷次危機(jī)發(fā)生后大類資產(chǎn)的一些經(jīng)驗(yàn)性規(guī)律值得借鑒，一是危機(jī)后股市主升浪平均時(shí)長(zhǎng)在一年左右，前半年斜率最高，但會(huì)早于經(jīng)濟(jì)高點(diǎn)回落；二是外資會(huì)持續(xù)流入新興市場(chǎng)。股市將迎來趨勢(shì)性上漲機(jī)會(huì)，根據(jù) VIX 遠(yuǎn)期曲線，11 月美國(guó)大選之前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好將持續(xù)回升。行業(yè)配置方面，首先考慮了外資可能偏好的行業(yè)，進(jìn)而根據(jù)行業(yè)景氣度選擇了受益于科技周期和行業(yè)技術(shù)升級(jí)的電子、電新，受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和地產(chǎn)竣工的家電，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定和低估值的銀行，受益于資本市場(chǎng)改革和業(yè)務(wù)回暖的非銀。

萬和證券認(rèn)為，短期市場(chǎng)窄幅震蕩邏輯不變，關(guān)注中期結(jié)構(gòu)性行情。當(dāng)前市場(chǎng)情緒仍為主導(dǎo)，交易量相對(duì)穩(wěn)定，自兩會(huì)時(shí)間確定以來，市場(chǎng)已連續(xù)幾周維持窄幅震蕩態(tài)勢(shì)。短期來看市場(chǎng)主要有三大影響因素，一是基本面較弱，內(nèi)需不強(qiáng)；二是中美貿(mào)易關(guān)系再出波瀾，美國(guó)宣布全面限制華為芯片采購；三是兩會(huì)政策預(yù)期增強(qiáng)，下半年改革和宏觀調(diào)控力度有望加強(qiáng)。短期來看三大影響因素相互交疊，市場(chǎng)觀望情緒明顯上升。中期來看則需重點(diǎn)關(guān)注兩會(huì)后新基建、消費(fèi)等領(lǐng)域?qū)?nèi)需的拉動(dòng)情況，同時(shí)也需關(guān)注下半年政策落地情況。整體上短期市場(chǎng)窄幅震蕩邏輯不變，中期需注意政策重點(diǎn)支持行業(yè)和盈利邊際改善行業(yè)帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。行業(yè)方面可關(guān)注新基建、券商、消費(fèi)。

東莞證券認(rèn)為，從本周市場(chǎng)消息面來看，兩會(huì)即將召開，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也有所回暖，大盤技術(shù)面適度休整，但技術(shù)面仍維持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，預(yù)計(jì)仍有望繼續(xù)震蕩走穩(wěn)格局。首先，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)驗(yàn)證二季度逐步企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，而在政策偏暖預(yù)期下，企穩(wěn)有望繼續(xù)延續(xù)，有助于提升市場(chǎng)信心。其次，兩會(huì)召開在即，政策維穩(wěn)預(yù)期較強(qiáng)，積極財(cái)政和穩(wěn)健貨幣政策仍有釋放空間，對(duì)市場(chǎng)帶來積極影響。再次，北向資金仍保持凈流入，不過外部環(huán)境仍有待觀察，仍具有一定不確定性。大盤技術(shù)面略有休整，但整體仍處于偏強(qiáng)格局，兩會(huì)背景下，預(yù)計(jì)大盤仍有望繼續(xù)震蕩走穩(wěn)格局，關(guān)注成交量變化。操作上建議關(guān)注金融、基建、電氣設(shè)備、軍工、TMT等行業(yè)。