華南整體情況

華南下游綜述：

管型材大部分對(duì)后市的看法：供應(yīng)高位，需求轉(zhuǎn)弱，目前看四季度主要按需采。明年形勢(shì)不明朗，保交樓接近收尾，房產(chǎn)新開(kāi)工在22年大幅下降，明年開(kāi)工端的需求也要大打折扣，明年難言樂(lè)觀，四季度更謹(jǐn)慎；同比是10-20%的開(kāi)工下降，目前開(kāi)工達(dá)不到往年的水平。

瓦片型材外貿(mào)內(nèi)貿(mào)差別較大：外貿(mào)類型企業(yè)對(duì)第四季度以及明年還是有一定的憧憬（瓦片出口情況大致是，前幾年基本是一兩家大貿(mào)易商出口為主，華南瓦片廠基本是代工為主，隨著部分企業(yè)外貿(mào)部、自主品牌的成立形成了競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)低端瓦片出口單基本是福建為主）。其他以國(guó)內(nèi)定單為主的企業(yè)就偏悲觀為主；同比下滑在20-30左右；國(guó)內(nèi)訂單為主的下浮更大。

板材行業(yè)目前大廠雖然都維持開(kāi)滿狀態(tài)，但隨之而來(lái)的是成品庫(kù)存的積壓嚴(yán)重，資金周轉(zhuǎn)差，訂單而言同比是差了許多，至少是20%左右的下浮，對(duì)于后市看法，剛需補(bǔ)貨為主；

線纜行業(yè)，目前大廠開(kāi)工維持在60-70%水平，同比減20%-30%左右（如：QL往年月5000噸，現(xiàn)在3000不到；RH月3000噸，目前2000噸不到，下滑有市場(chǎng)的原因，也有公司策略的調(diào)整，收款時(shí)長(zhǎng)的控制），進(jìn)入12月銷售就以收款為目的，歷時(shí)開(kāi)工會(huì)進(jìn)一步下滑，對(duì)后市看法，普遍悲觀按需采購(gòu)為主。

膜類整個(gè)行業(yè)也是處于供應(yīng)大于需求的情況，幾個(gè)大廠都表示目前接單基本就是來(lái)維持工廠運(yùn)轉(zhuǎn)和工資，利潤(rùn)基本無(wú)，保本算是比較好的情況，對(duì)后市比較擔(dān)憂：行業(yè)面臨洗牌的過(guò)程，按往年這個(gè)時(shí)候應(yīng)該都是開(kāi)滿和有20天-30天以上的訂單，今年訂單一直維持在十來(lái)天的情況，需求真的不好，所以對(duì)于目前的價(jià)位5900左右也是只補(bǔ)少量短期庫(kù)存，訂單沒(méi)有好轉(zhuǎn)的情況下就不敢去博弈行情補(bǔ)大量庫(kù)存的計(jì)劃。

地板膠往年同期也是基本開(kāi)滿和有45天以上訂單，但是今年也是減少至30天左右，而且訂單小類別多，相對(duì)也是反應(yīng)出需求弱化。

皮革行業(yè)今年開(kāi)工整體保持在80-100%之間，雖然高開(kāi)工，但是基本是少量盈利和保本為主。

華南下游硬制品負(fù)荷：

本周華南下游整體開(kāi)工率50.72%，環(huán)比提升了2%；其中管材本周為41.54%，周環(huán)比提升了4.1%；其中部分樣本企業(yè)：FSXS本周40-50%左右的開(kāi)工，環(huán)比上周提升了10%左右；GXXS本周60%，環(huán)比上升了10%左右，提升負(fù)荷降低成本增加庫(kù)存，本周提升負(fù)荷到10月25日，待成品庫(kù)存情況而定（初步是26日起放假到11月1日）；RF企業(yè)，FSJD50%；其他基地都有60-70左右的開(kāi)工水平；GXWY本周開(kāi)工均為30%，環(huán)比下降20%，周四起5型車間停車維護(hù)，主要原因去庫(kù)差導(dǎo)致成品庫(kù)存高；SZYG本周為30%左右，環(huán)比提升10%左右；

SL本周有30%開(kāi)工，環(huán)比提升10%；其他重點(diǎn)廠家：BS開(kāi)工60%，FSGD30%，本周變化不大。

型材方面本周開(kāi)工整體48.35%，環(huán)比持平；其中ZXC開(kāi)工50%，YQ開(kāi)工50%，HK40%，PS20；本周變化不大，節(jié)后第一周部分企業(yè)都有新單，這周無(wú)大單新增，都能保持上周的開(kāi)工水平延續(xù)；

板材方面本周開(kāi)工整體78.13%；環(huán)比提升7.88%，其中大廠KF全國(guó)基地都開(kāi)滿狀態(tài)，KB同樣也是開(kāi)工的，環(huán)比上周持平，本周主要是中小型廠提了負(fù)荷（ZL、CQ、HY等），本周做了優(yōu)惠活動(dòng)，部分低價(jià)搶單提升了負(fù)荷；

線纜方面本周開(kāi)工整體61.63%，環(huán)比持平；由于金九銀十成色不足圣誕制品、玩具料等都是尾聲，目前訂單大部分是年底家用弱電電線造粒，大廠目前能維持60-70%左右的開(kāi)工。

硬制品訂單情況：

華南下游平均訂單天數(shù)為9.66天，環(huán)比略有增加了0.13天；其中管材訂單環(huán)比略有下降0.22天，維持3天左右的水平；型材本周訂單天數(shù)為（8.57天），環(huán)比持平；板材本周訂單天數(shù)為8天，環(huán)比上升0.5天，其他封邊條行業(yè)訂單較好，都有10-15天左右的排單，而且新單也有陸續(xù)；其他的線纜變化不大。

硬制品原料庫(kù)存：

這一周華南整體庫(kù)存整體12.5天；環(huán)比略有下降（0.47），其中管材18.28天，環(huán)比略有下降（0.62天）；瓦片型材12.99天，環(huán)比下降0.94天；電線電纜以及膜類也是略有下降；發(fā)泡板本周回調(diào)部分企業(yè)擔(dān)心君正8型以及宜化8型后期會(huì)轉(zhuǎn)5型，故本周部分廠家或多或少有提前補(bǔ)一部分剛需庫(kù)存；略有提升了0.53天；

其中：RF因訂單不理想，目前天津、黃石訂單尚可，本周補(bǔ)了部分JYY訂單；其他基地訂單不及預(yù)期都是剛需補(bǔ)庫(kù)，除天津、黃石兩個(gè)基地庫(kù)存水平正常，其他基地庫(kù)存水平都是偏低；

GDXS本周也同上游5900點(diǎn)位補(bǔ)了部分剛需庫(kù)存；GXXS目前安全庫(kù)存也就10天左右，偏低水平，本周也是（5880到廠價(jià)，補(bǔ)了600噸剛需庫(kù)存）；其他管型材，SZYG基本就是消化前期合同訂單；SL上周5950到廠價(jià)補(bǔ)了低價(jià)庫(kù)存；其他廠家點(diǎn)位5800-5850區(qū)間未成交；

上周瓦片型材本周拿貨也較為積極，中小廠采購(gòu)鎖定訂單原料，也有部分大廠本周拿有1個(gè)月庫(kù)存量，根據(jù)訂單情況，也會(huì)陸續(xù)低價(jià)補(bǔ)貨，點(diǎn)位集中在5800-5850區(qū)間。

總體來(lái)說(shuō)原料庫(kù)存水平比今年的2/3月份的高點(diǎn)相比下降了不少，和去年、前年（限電、高價(jià)位）的水平相比略高，但按照常備庫(kù)存天數(shù)比較目前是比較低是水平。

硬制品成品庫(kù)存

這周成品庫(kù)存整體略有增加0.13天，本周整體為13.67，管材本周提升了1.44天（18.33天），瓦片型材4.71天環(huán)比持平；膜類下降了1天，其他行業(yè)成品庫(kù)存本周也是略有下降。

華南軟制品開(kāi)工負(fù)荷情況：

1、膜類本周開(kāi)工86.26%（-1.85%），膜類本周下調(diào)主要是TJ下調(diào)5%，開(kāi)80%，TJ反饋國(guó)慶節(jié)后接單不好的情況，其余的維持不變WM70%，MT100%，XX100%。

2、地板膠類下游本周開(kāi)工無(wú)變化，維持上周開(kāi)工，YH100%（實(shí)際生產(chǎn)線是開(kāi)滿狀態(tài)，但工廠表示因生產(chǎn)訂單產(chǎn)品單小類別多經(jīng)常轉(zhuǎn)換。實(shí)際產(chǎn)量達(dá)不到以前正常開(kāi)滿的產(chǎn)量）；另外一家地板膠下游YY開(kāi)工維持60%。

軟制品膜類和地板膠部分下游均表示對(duì)于對(duì)于10月的看法也是預(yù)計(jì)訂單不會(huì)有多大的改善，認(rèn)為基本維持目前的情況，對(duì)于后市還是基本以看空為主，部分下游本周有少量補(bǔ)貨，基本是按逢低補(bǔ)貨的節(jié)奏進(jìn)行補(bǔ)貨。

3、人造革下游開(kāi)工（95.83%，），其中WSD維持開(kāi)滿100%，另外一家HXL87.5%。DF維持100%的開(kāi)工，整體皮革行業(yè)今年一直維持較高的開(kāi)工率。

華南下游軟制品訂單情況：

1、膜類下游訂單還是維持在14.86天，按膜類行業(yè)以往對(duì)比均是屬于訂單偏少的情況了，但是按今年一至是維持此情況比較多，基本幾家都變化不大，沒(méi)有改善。

2、地板膠下游訂單27.5天不變，個(gè)別接單策略不同，導(dǎo)致懸殊較大，下游YH反饋對(duì)于今年第四季度的預(yù)計(jì)，基本就認(rèn)為只能維持1個(gè)月-1個(gè)半月的訂單情況了。

3、人造革訂單14天（上升0.67），本周下游反饋價(jià)格下跌后市場(chǎng)搶單激烈，部分下游訂單雖然有增長(zhǎng)，但是均是以保本或微虧接單的情況。另外其他的皮革下游有反饋10月的訂單總體少了2成左右。

華南下游軟制品原料庫(kù)存情況：

1、膜類下游原料庫(kù)存9.6天（環(huán)比下降0.27天），其中TJ本周補(bǔ)少量庫(kù)存，其余繼續(xù)等低位再考慮繼續(xù)補(bǔ)貨；WM看空，先消耗庫(kù)存再考慮補(bǔ)貨，其余暫時(shí)觀望較多，先消耗庫(kù)存為主。

2、地板膠下游原料庫(kù)存25天， 其中YH35天，YY15天，YH本周補(bǔ)少量庫(kù)存，計(jì)劃逢低去補(bǔ)12月交貨的計(jì)劃需要看點(diǎn)位再?zèng)Q定。

3、人造革下游原料庫(kù)存21.66天，其中WSD本周補(bǔ)貨較多，目前是35天（上升10天），DF和HXL庫(kù)存均維持在16天左右，其中DF和HXL反饋雖然本周接單略有上升，但是接單價(jià)格保本或微虧。對(duì)應(yīng)補(bǔ)貨先持觀望態(tài)度。

華中下游需求情況：

一、管材整體情況：

本周開(kāi)工45.64%，較上周提升1.06%，環(huán)比9月同期略走弱2%上下，同比往年走弱，較去年的10月開(kāi)工略走弱1-3%。

原料：本周原料庫(kù)存13.4天，環(huán)比持平。

訂單：本周訂單天數(shù)10.22天，環(huán)比走強(qiáng)1.11天。

本周AK開(kāi)工下降一成，重慶廠區(qū)下周預(yù)計(jì)停機(jī)，訂單比9月減少，廠區(qū)保持低位10天左右用量庫(kù)存，制品庫(kù)存偏高，銷售一般，新接單也不佳，管材情況不是很樂(lè)觀，未有補(bǔ)庫(kù)計(jì)劃，隨采隨用。DY本周開(kāi)工30%，訂單雖有但是成品出貨不佳，本周的制品庫(kù)存比上周要增加10%，負(fù)荷難以大幅提升，另一方面面臨產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，由中高端到中低端市場(chǎng)相對(duì)偏高價(jià)PVC用料有所減少，轉(zhuǎn)向鈣粉。今年出貨同比往年下降10-15%。HC本周持續(xù)保持偏低開(kāi)工，制品庫(kù)存一直延續(xù)高位，訂單較差，同比去年下降50%左右，今年以來(lái)開(kāi)工一直偏低，基本保持在20-30%左右，較往年是大幅下降。另外基差小型管材廠訂單都同比往年下降30-50%，制品庫(kù)存都偏高，原材料相比往年偏低，下游補(bǔ)庫(kù)積極性不高，行業(yè)整體悲觀。

二、板材/地板整體情況：

本周開(kāi)工58.76%，較上周減少0.52%，環(huán)比上月同期略走弱，整體變化不大。

原料：本周庫(kù)存25.39天，環(huán)比上周走強(qiáng)0.06天。

訂單：本周訂單天數(shù)16.83天左右，環(huán)比走弱0.5天。

本周墻板類工廠開(kāi)工略走弱，開(kāi)工較往年走弱20%左右，訂單略走弱，訂單同比去年下降20-30%，制品庫(kù)存正常偏低。

三、其他類（樹(shù)脂瓦/封邊條/膜類/電纜料等）整體情況：

本周開(kāi)工71.13%，較上周走強(qiáng)1.07%。

原料：本周原料天數(shù)12.26天，環(huán)比上周增加1.04天。

訂單：本周訂單天數(shù)17.08天，環(huán)比上周增加走弱0.07天。

本周樹(shù)脂瓦開(kāi)工基本恢復(fù)至節(jié)前，部分廠家表示訂單有一定好轉(zhuǎn)，本周有一定的補(bǔ)庫(kù)，跌價(jià)會(huì)繼續(xù)補(bǔ)庫(kù)存，護(hù)角條企業(yè)開(kāi)工保持80-90%開(kāi)工，訂單尚可，本周低位補(bǔ)庫(kù)積極。電纜，電線等開(kāi)工5-7成不等，前期低價(jià)格庫(kù)存消化完后本輪下跌有一定的補(bǔ)庫(kù)行為。

華中下游整體：本周開(kāi)工52.77%，環(huán)比10月6日走強(qiáng)10.34%；本周原料庫(kù)存14.91天，較上周增加0.85天，較節(jié)前增加0.66天；本周訂單天數(shù)14.61天，較上周增加0.07天，較節(jié)前走弱0.39天。

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