調(diào)研時(shí)間：2023年10月31日

調(diào)研目的：

1、鋼廠目前的生產(chǎn)狀況；

2、鋼廠目前的成本、利潤情況；

3、鋼廠原料、成材庫存狀況；

4、鋼廠對(duì)于后期市場(chǎng)的看法等；

5、貿(mào)易商今年經(jīng)營情況以及后市的看法；

6、倉儲(chǔ)i企業(yè)目前的經(jīng)營狀況；

調(diào)研單位：

1、D鋼廠；

2、E焦化廠；

3、F焦化廠；

調(diào)研詳情

D鋼廠（2023年10月31日）

1、集團(tuán)概況：2009年成立，經(jīng)過兩次轉(zhuǎn)型升級(jí)，奠定了目前的業(yè)務(wù)格局和經(jīng)營規(guī)模，形成從“采、選、燒”到“鐵、鋼、材”完整配套的鋼鐵工業(yè)生產(chǎn)體系和以鋼鐵業(yè)為主，集成型建筑用鋼智能制造、物流貿(mào)易、房地產(chǎn)開發(fā)、健康酒業(yè)、進(jìn)出口貿(mào)易六大核心業(yè)務(wù)板塊的現(xiàn)代化大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。集團(tuán)下轄六家分公司，在職員工近3000人。

2、生產(chǎn)設(shè)備：高爐兩座：1*1580m3、1*1350m3；三條軋線：一條年產(chǎn)80萬噸盤線生產(chǎn)線與兩條年產(chǎn)240萬噸棒材生產(chǎn)線。

3、生產(chǎn)狀況：當(dāng)前兩座高爐正常生產(chǎn)；日產(chǎn)鐵水產(chǎn)量在6000噸；三條軋線正常生產(chǎn)，日產(chǎn)建筑鋼材6500噸。

4、廠內(nèi)庫存：廠內(nèi)建材總庫存量在5萬噸左右，較前期有所增加。

5、銷售區(qū)域：產(chǎn)品銷售覆蓋寧夏、青海、甘肅、西藏、陜西、四川、貴州、重慶等市區(qū)。其中寧夏銀川主要以終端直發(fā)為主，市場(chǎng)現(xiàn)貨較少；其他區(qū)域主要以現(xiàn)貨市場(chǎng)分銷為主，甘肅、青海資源投放量較大，近期由于即將進(jìn)入11月份，終端即將停工，預(yù)計(jì)11月10日將開始加大外圍西安、四川等地的資源投放力度。

6、原料方面：鐵礦主要以進(jìn)口礦為主，主要是長(zhǎng)協(xié)，廠內(nèi)正常庫存維持在4-7天的水平；焦炭主要以周邊焦化廠為主，正常庫存也維持在7天左右。預(yù)計(jì)12月份將提升原料庫存的備貨時(shí)長(zhǎng)，預(yù)計(jì)鐵礦在一個(gè)月左右，焦炭增至10-15天。

7、建設(shè)方面：由于考慮到原料方面長(zhǎng)期依靠外采，寧夏鋼鐵集團(tuán)結(jié)合自身以及周邊煤炭?jī)?yōu)勢(shì)，已經(jīng)在2020年開工建設(shè)160萬噸焦化廠，但是受近年來焦化行業(yè)效益大幅下降的影響，現(xiàn)在該項(xiàng)目處于停工狀態(tài)。

8、成本方面：目前該廠成本較高，全成本核算下來在3800-3850之間，結(jié)合市場(chǎng)近期銷售價(jià)格，噸鋼虧損在260元/噸。成本主要在兩頭：一是原料全部依靠外部；二是本地市場(chǎng)需求較少，主要依靠外圍市場(chǎng)，運(yùn)輸費(fèi)用較大。

9、冬儲(chǔ)預(yù)判：今年大概率還要做冬儲(chǔ)，一般采取鋼廠和市場(chǎng)相結(jié)合的方式，鋼廠自儲(chǔ)一部分，市場(chǎng)鎖價(jià)或者按照政策銷售一部分。螺紋鋼冬儲(chǔ)價(jià)格預(yù)計(jì)在3500-3600之間。

E焦化廠（2023年10月31日）

1、企業(yè)概況：?jiǎn)T工2200余人，產(chǎn)值規(guī)模35億元，主營原鎂和鎂合金，鎂產(chǎn)品產(chǎn)能可達(dá)8萬余噸，已經(jīng)成為中國鎂行業(yè)的重要組成，其它產(chǎn)品焦炭、硅鐵、蘭炭、焦油、粗苯等，技術(shù)和品質(zhì)穩(wěn)居行業(yè)領(lǐng)先地位。目前該集團(tuán)公司已經(jīng)隸屬于浙商物產(chǎn)中大。

全球年產(chǎn)金屬鎂在100萬噸，中國年產(chǎn)金屬鎂80萬噸，其中陜西的榆林府谷地區(qū)占50%，山西的文喜地區(qū)占30%，其他地區(qū)占20%。

2、焦化方面：配套120萬噸焦化廠，主要產(chǎn)冶金焦和化工焦，而且主要以制氣為主，供冶煉熱量，同時(shí)供應(yīng)周邊企業(yè)用氣。冶金焦化工指標(biāo)相對(duì)較差：灰分小于13.5%、硫小于0.8%、固定碳大于85%、熱反應(yīng)性在63-65%之間。

3、焦煤來源：由于是搗鼓煉焦，所需煤種較多，主要有：1/3焦煤，主焦煤、中流肥煤、氣煤、中粘煤等。主要采購地區(qū)圍繞寧東地區(qū)、鄂爾多斯以及烏海地區(qū)。

4、成本方面：由于焦化廠原料煤主要依靠外部采購，成本相對(duì)較高，目前該廠成本普遍比其他焦化廠高100元/噸左右。目前：冶金焦出廠在1900元/噸，化工焦出廠在1700元/噸。煤焦差：60元/噸。

5、焦?fàn)t裝備：兩組5.5米焦?fàn)t，每組碳化室60孔，涉及產(chǎn)能120萬噸，搗鼓煉焦，濕熄焦。冶金焦入爐煤1.3-1.33之間，化工焦入爐煤1.4-1.45之間。

6、后市判斷：對(duì)于此輪鋼廠提降，其實(shí)焦化已經(jīng)有所準(zhǔn)備，主要是因?yàn)榻诮姑簝r(jià)格有所回落，焦化廠利潤有所回升，在此次鋼廠提降之前，該地區(qū)焦化廠已經(jīng)降了50元/噸。預(yù)計(jì)還有一輪的提降空間，后期接受提降就比較難了。

F焦化廠（2023年10月31日）

1、企業(yè)概況：是高效煤基新材料行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，A股主板上市公司。公司積極響應(yīng)國家西部大開發(fā)號(hào)召，深入貫徹落實(shí)國家“雙碳”戰(zhàn)略，秉持綠色可持續(xù)發(fā)展理念，高效化、一體化、規(guī)?；ㄔO(shè)了現(xiàn)代能源化工循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集群，以煤替代石油生產(chǎn)高端化工產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，保障國家能源安全；以新能源替代化石能源，助力國家“碳中和”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

2、企業(yè)產(chǎn)能：公司投資727億元在寧夏寧東國家級(jí)能源化工基地建設(shè)的現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)集群，年產(chǎn)能覆蓋810萬噸煤炭、700萬噸焦炭、1460萬噸洗煤、740萬噸甲醇、346萬噸烯烴、135萬噸精細(xì)化工項(xiàng)目。在內(nèi)蒙古鄂爾多斯地區(qū)投資673億元，規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)500萬噸烯烴項(xiàng)目，一期投資478億元，建設(shè)年產(chǎn)300萬噸烯烴，其中40萬噸綠色烯烴依托配套建設(shè)的風(fēng)光制氫一體化示范項(xiàng)目，采用“風(fēng)光互補(bǔ)”、發(fā)“綠電”制取綠氫，用綠氫生產(chǎn)綠色甲醇，再用綠色甲醇生產(chǎn)綠色烯烴，是一家規(guī)?；镁G氫替代化石能源的綠色企業(yè)。

3、關(guān)于近期山西地區(qū)淘汰4.3米焦?fàn)t對(duì)后市的影響。介紹：首先，短時(shí)間有供應(yīng)銜接的空間，由于是強(qiáng)制性關(guān)停落后產(chǎn)能，但是新建6.25米焦?fàn)t在生產(chǎn)方面缺乏產(chǎn)能利用率低的問題。一是工人在操作過程中缺乏經(jīng)驗(yàn)，熟練程度不夠，影響裝煤和出焦的速率，與此同時(shí)在配煤過程中，還處于不斷的調(diào)試階段；其次，化工產(chǎn)業(yè)鏈還有待進(jìn)一步的完善，由于山西地區(qū)目前仍處于以焦炭為主產(chǎn)品的階段，化工產(chǎn)業(yè)方面缺乏投入，化產(chǎn)品回收利用率仍偏低，而且化工產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品延伸相對(duì)于寶豐能源來講，還處于初始階段，對(duì)于附加值較高的產(chǎn)品仍缺乏生產(chǎn)能力。

4、對(duì)于市場(chǎng)供應(yīng)影響相對(duì)較大，在山西提出淘汰4.3米焦?fàn)t之前，市場(chǎng)已經(jīng)有下調(diào)焦炭?jī)r(jià)格的預(yù)期，但是因?yàn)樯轿魈岢鎏蕴瓡r(shí)間限制，此輪下調(diào)價(jià)格延后十天左右，足見市場(chǎng)對(duì)于后市供應(yīng)偏緊的預(yù)期。

5、對(duì)于此輪焦炭下調(diào)價(jià)格的看法？介紹說：就目前焦炭?jī)r(jià)格來講，由于前期焦煤下降了50-100元/噸，入爐煤成本下降近100-150元/噸，加上化產(chǎn)方面的收益，目前焦化廠的利潤仍在100-200元/噸，確切的說，應(yīng)該還有一輪提降的空間，加上近期鋼廠將逐漸進(jìn)入檢修高峰期，對(duì)于焦炭的需求逐漸下降，而焦化廠為了保障正常出貨和維護(hù)下游需求方，很快就會(huì)接受降價(jià)訴求，目前應(yīng)該還有一輪提降的空間。

6、動(dòng)力煤方面：首先，2024年全年長(zhǎng)協(xié)價(jià)和保供量還沒有定論；其次，港口電廠有保供的要求；再者，坑口電廠煤價(jià)優(yōu)勢(shì)明顯，煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)較小。

7、焦炭市場(chǎng)價(jià)格提漲、提降的主導(dǎo)企業(yè)：首次，焦炭提漲主要以內(nèi)蒙古烏海、山西陽光以及河北旭陽焦化為主導(dǎo)；焦炭提降主要以河鋼、日鋼和河北鑫達(dá)等鋼廠為主導(dǎo)。

總結(jié)：目前焦化行業(yè)，就焦炭供需狀況來看，沒有根本性的供需矛盾；區(qū)域分化較為明顯，主要是因?yàn)榻固恐鳟a(chǎn)區(qū)與下游鋼廠需求區(qū)域存在地域差異；物流運(yùn)輸是焦化行業(yè)普遍存在的難題；期現(xiàn)結(jié)合越發(fā)的緊密；焦化廠開工率普遍較低，全國焦化產(chǎn)能整體利用率維持在80-85%之間。

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