但凡做生意的人，在他投錢以前最關(guān)心的頭等問題莫過(guò)于這兩個(gè)∶風(fēng)險(xiǎn)有多大？回報(bào)有多高？

但是，對(duì)于初進(jìn)股票期貨市場(chǎng)的人，又有幾個(gè)人曾經(jīng)認(rèn)真地思考過(guò)這兩個(gè)問題呢？相信普遍的現(xiàn)象是∶考慮“能賺多少”的人為多，考慮“會(huì)虧多少”的人少。

大家“投資”股票期貨都是沖著賺錢而來(lái)的，至于虧損嘛，一方面是沒想過(guò)，而另一方面也不知道怎樣去“想”。另外，雖然也有人是清楚“八虧二賺”這個(gè)市場(chǎng)定律，不過(guò)，對(duì)于大部分人來(lái)說(shuō)總是愿意也非常堅(jiān)信自己是屬于20%里的人，而非80%里的人。

今天為你推薦的這篇文章系統(tǒng)剖析了交易者心中“虧”與“貪”，文后的經(jīng)典50句交易理念，其寓意更是耐人回味。

論虧

我敢說(shuō)，這個(gè)市場(chǎng)大部分的人都是“瞎子”。有時(shí)候我們可以為哪幾毛錢而跟菜販子討價(jià)還價(jià)和斤斤計(jì)較，也可以為了一套服飾跑幾間商場(chǎng)而貨比三家。

但是對(duì)于進(jìn)入股市人們就顯然“豪爽”得多：可以不知風(fēng)險(xiǎn)為何物，也不問自身斤兩如何，單憑一個(gè)“也許我也能賺錢”的念頭，就可以把這輩子的積儲(chǔ)和血汗錢毫不猶豫地就投入了股市，后果會(huì)是如何呢？好比一個(gè)不熟習(xí)水性的人掉進(jìn)了鱷魚潭，通常結(jié)果只有一個(gè)∶不被鱷魚吃掉相信也是終身殘廢。

如果說(shuō)初進(jìn)市場(chǎng)的人未把風(fēng)險(xiǎn)弄清楚而貿(mào)然進(jìn)入是一件很“危險(xiǎn)”的事情，哪么，對(duì)于哪些在股市中已經(jīng)虧損或者正被“深度套牢”的人來(lái)說(shuō)，“風(fēng)險(xiǎn)”就意味著實(shí)實(shí)在在的財(cái)富縮水。作為投資股票來(lái)說(shuō)，虧損是不可避免而且也不是一件可怕的事情，相反，個(gè)人倒認(rèn)為虧損是一件很“寶貴”的事情，不過(guò)前提是∶你必須清清楚楚、明明白白直至在“骨子”里找出“虧”的原因，不然的話，虧損對(duì)于你來(lái)說(shuō)就意味著∶（1）虧了也是白虧；（2）同樣的錯(cuò)誤還會(huì)同樣地發(fā)生；（3）昂貴的學(xué)費(fèi)還得無(wú)限期地交下去。

就像一個(gè)“糊里糊涂”的人，“糊里糊涂”地上了戰(zhàn)場(chǎng)，然后又“糊里糊涂”地被人干掉。很難想象連“怎樣虧”都沒搞懂就可以賺錢，或者可以這樣說(shuō)，如是賺錢也只能是暫時(shí)、偶然地賺，最終還是要必然地虧。事實(shí)上，大部分投資者并不清楚虧損的真正原因?，F(xiàn)實(shí)當(dāng)中，很多人是這樣解釋虧損的原因的∶

（1）貪心（2）恐懼（3）心態(tài)不穩(wěn)（4）技術(shù)分析不到家（5）盲目跟風(fēng)（6）追漲殺跌（7）無(wú)主見、聽消息（8）憑感覺、撞運(yùn)氣（9）“一點(diǎn)都不懂”（夠干脆、夠坦白）（10）市場(chǎng)環(huán)境惡劣、莊家歹毒（11）怪政府、怨政策等等。

游戲的最終測(cè)試結(jié)果顯示：在震蕩上升階段，有65%-70%的人會(huì)選擇在獲利10%的范圍以內(nèi)了結(jié)；有20%-25%的人選擇在獲利10%-30%的范圍內(nèi)平倉(cāng)；只有10%左右的人能夠堅(jiān)持獲利50%以上或者是在最高位區(qū)域賣出。

在震蕩下跌階段，只有20%-30%的人會(huì)選擇在虧損10%的范圍內(nèi)采取止損行動(dòng)；當(dāng)虧損達(dá)到15%-20%以上時(shí)，絕大部分人都會(huì)選擇繼續(xù)“死守”；至少有70%的人都能夠做到從買入價(jià)開始一直堅(jiān)持到最低點(diǎn)。

從大概率的角度來(lái)說(shuō)：能夠做到從頭賺到尾同時(shí)也能做到從頭套到尾的話，賺與虧的比例為50%：50%。但是，現(xiàn)實(shí)情況當(dāng)中能做到從頭賺到尾的人少之又少，而能夠做到從頭套到尾的人則是比比皆是，也就是說(shuō)實(shí)踐操作上大部分人賺錢的概率絕對(duì)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于50%這個(gè)比例。

如果再加上“虧損50%相當(dāng)于獲利100%”這個(gè)原理的話，則對(duì)于絕大部分人來(lái)說(shuō)賺錢的概率就會(huì)更低。這就是大部分人虧損的最根本原因。

事實(shí)表明，絕大部分人在獲利的時(shí)候，往往最缺乏的就是“貪心”，之所以不敢貪是因?yàn)樾睦餂]底，又或者是不懂得應(yīng)該怎樣去”貪“；反過(guò)來(lái)，大部分人在虧損的時(shí)候往往膽子比什么都大，而且是虧損越大膽子越大。在這種人性的大概率下，豈有不”八虧二賺“之理？

這個(gè)道理全世界都一樣。

可以肯定地說(shuō)：不明白虧損的原理，虧損是必然的；明白了虧損的原理，也不代表一定就能夠長(zhǎng)久地獲利或者是長(zhǎng)久地在市場(chǎng)中生存下去。

論貪

華爾街有句著名的投資名言:“貪婪是自己最大的敵人?！敝袊?guó)也有一句俗語(yǔ):“貪即是貧?！?/p>

貪婪是人類性格的一大弱點(diǎn),我想很少人會(huì)反對(duì)這種觀點(diǎn)。但在股市中能真正做到不貪的人又有幾個(gè)呢？說(shuō)得難聽一些，不貪就不會(huì)來(lái)做股票了。

事實(shí)上各式各樣的“貪”每天都不斷地在股市中上演著，例如:買進(jìn)股票后明明是賺錢的,就因?yàn)樘澏茨芗皶r(shí)拋出結(jié)果弄到虧本離場(chǎng),這叫“貪心不足”；又如:筆者親眼看過(guò)一股民賣股票,就因掛了一個(gè)比現(xiàn)價(jià)高一分錢的賣單，最后未能成交而隨后價(jià)位跌了10%，這叫做“貪小失大。

”再如∶一位股民談起他的經(jīng)歷，去年八月買進(jìn)（600663）陸家嘴，當(dāng)時(shí)大市已經(jīng)開始急瀉而該股卻逆市創(chuàng)新高，心想這回好不容易總算逮住一匹大馬了吧？沒想到后來(lái)該股卻－瀉千里，開始補(bǔ)跌，帳戶也經(jīng)歷了由最初盈利15%到最后虧損40%。這就叫“貪得無(wú)厭”。

筆者有一個(gè)最大的“愛好”，去到哪里總喜歡問別人“炒股虧錢的原因”，個(gè)人調(diào)查的結(jié)果顯示：“貪”往往是虧錢的最主要原因之一?！柏澙吠枪擅裉濆X的最主要原因”幾乎是所有投資（機(jī)）教科書不二的法則。正如佛經(jīng)里把“貪”看作是一種罪孽一樣，各種的投資理論和投資心法，也都把“貪”看作是一種“心魔”，人人須以除之而后快?？磥?lái)“貪心”真不是一個(gè)好東西，就如“老鼠過(guò)街”一樣人人喊打。在這里，我們得出結(jié)論是∶貪婪是導(dǎo)致我們投資虧損的最主要的原因之一。

空倉(cāng)也是－種難度很高的“忍”。可以這么說(shuō),如果炒股不學(xué)懂休息和空倉(cāng)的話,辛苦不用說(shuō),最終的虧損也是自然免不了的。

很多有關(guān)投資的書籍都把忍提到很高的位置,就如修練“九陰真經(jīng)”一樣,這個(gè)“忍”字估計(jì)也能算是第九重武功了。其實(shí)除了空倉(cāng)這種“忍”以外,在股市當(dāng)中還存在各式各樣的“忍”,而且不同的“忍”最終的結(jié)果也不一樣。下面我們看一看各種各樣的“忍”:

(1)百忍成金

有一位股民朋友說(shuō)他兩年多以前在8元多的時(shí)候全倉(cāng)買入了(0088)鹽田港,其間股價(jià)經(jīng)歷了多次的上上落落,也經(jīng)歷過(guò)2000年的牛市和2001年以后的熊市,至今一直持有。用他的話來(lái)說(shuō),“至少還要捂上兩三年,除非提前翻三倍”。這是我＋年以來(lái)所遇見的第二個(gè)這樣的人。

可以肯定地說(shuō),這又是一個(gè)“不太正?！钡娜?。在一個(gè)投機(jī)橫流的股市里而且是在“獲大利”的背景下，能遇見這樣的人實(shí)在不是－件容易的事情,心里也確實(shí)對(duì)這位朋友如此之能“忍”佩服得五體投地。事實(shí)上,這種忍的最終結(jié)果往往就是“成精”,所以我們稱之為“百忍成金”。

(2)小不忍則亂大謀

有位朋友與我一起在去年六月底就空倉(cāng)了,當(dāng)上證指數(shù)跌到1514點(diǎn)然后又反彈至1700點(diǎn)的時(shí)候,因?yàn)椴荒苋淌堋把郯桶偷乜粗鼭q”，懷著“做一把就跑”的想法，最后他終于忍不住殺了進(jìn)去,結(jié)果現(xiàn)在要被迫做“中長(zhǎng)線”。本來(lái)他是有資格也有機(jī)會(huì)抄大底的,不過(guò)現(xiàn)在卻因貪圖眼前的一點(diǎn)蠅頭小利而喪失了這個(gè)機(jī)會(huì),正正應(yīng)對(duì)了“小不忍則亂大謀”這句話。

(3)死忍

去年7初的時(shí)候,有一位買了(200055)深方大B的朋友問我怎么辦?我說(shuō):“要么涼拌,要么把它斬了,然后回家好好休息,最好以后都別來(lái)炒股票了。”結(jié)果他說(shuō)已經(jīng)虧了20%了,下不了手,最后還是選擇了“死忍”。到了今天,怕是虧30%這位朋友也是非常愿意選擇斬倉(cāng)的,因?yàn)楝F(xiàn)在虧損已經(jīng)超過(guò)50%了。“死忍”的結(jié)果不一定都是“死”,但往往一次的“死忍”就可以把你給“忍死”又或者把你“忍”得生不如死。

(4)忍無(wú)可忍

這是－種最慘烈也是最悲壯的“忍”。大凡經(jīng)過(guò)“死忍”的人也許會(huì)經(jīng)歷過(guò)這種體會(huì)。情況通常出現(xiàn)在大市見底回升的時(shí)候,當(dāng)別的個(gè)股都牛氣沖天而你手中的“蝸?！庇峙恐粍?dòng),而這種情形又維持了較長(zhǎng)的－段時(shí)間的話,就算已經(jīng)虧損累累,估計(jì)你最終也會(huì)“忍無(wú)可忍”地把“蝸?！苯o干掉,轉(zhuǎn)而追逐別的強(qiáng)勢(shì)股，但是用不了多久你就會(huì)發(fā)現(xiàn),強(qiáng)勢(shì)股不知道什么時(shí)候變成了“天花板”,而“蝸?！眳s搖身－變竟然成了大黑馬,最后實(shí)在沒辦法只好重新又“死忍”。

(5)忍辱負(fù)重

有時(shí)問起哪些虧損超過(guò)50%以上又或者被套已經(jīng)超過(guò)2年以上的人“怎么辦”的時(shí)候,總會(huì)有一部分人是這樣“理直氣壯”地回答的∶“怕啥?只要我不賣出就不代表是虧損,實(shí)在不行我還可以把股票留給我的兒子(或?qū)O子)”。自己未能完成的“大業(yè)”留給了下一代，正可謂“忍辱負(fù)重”。

而事實(shí)的情況是：有相當(dāng)一部分的人最終還是因忍力不到家而未能完成這個(gè)“忍辱負(fù)重”的光榮任務(wù)；另外一部分人確實(shí)做到了“忍辱負(fù)重”，不過(guò)他們留給下一代的大多是“垃圾”又或者是“世紀(jì)套”（100年也未必能解套的股票）。

多年的經(jīng)驗(yàn)表明：一忍再忍,最后忍無(wú)可忍買入時(shí),通常會(huì)買在“天花板”；又或者是忍無(wú)可忍、忍痛割肉的時(shí)候,一般只會(huì)割在“地板”上。

我們把“忍”大致上分為兩種,一種是在獲利或是在空倉(cāng)時(shí)的“忍”（忍賺）;－種是在虧損時(shí)的“忍”（忍虧）。從人性的角度來(lái)看,前一種“忍”非一般人（或者是“不是人”）才能做得到;后－種“忍”則是稍為“正?！币稽c(diǎn)的人都能輕易做到。也就是說(shuō)－般人在虧損狀態(tài)時(shí)的“忍耐力”遠(yuǎn)比在獲利或空倉(cāng)狀態(tài)時(shí)的忍耐力要大得多。

有些“忍”是有益身心健康的，而且“忍”到最后也能“修成正果”，比如勾踐的“臥薪嘗膽”、又比如哪些在行情不好時(shí)敢于長(zhǎng)時(shí)間空倉(cāng)的人、再比如最難的“忍賺”。但有些“忍”對(duì)人卻是百害而無(wú)一利的，比如“忍屎忍尿”。只要是人，都具有忍耐力，最關(guān)鍵的是我們必須清楚∶何時(shí)該忍，何時(shí)無(wú)須忍，交易如是，人生亦如是。

投資理念五十句，其中寓意耐人尋味

1.計(jì)劃你的交易，交易你的計(jì)劃。2.記錄交易結(jié)果，多多總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。3.不管虧損多少，都要保持旺盛的斗志。4.收市便休兵，回家好休息。5.循序漸進(jìn)，精益求精6.利好便賣，利空便買，成功人士，多善此舉。7.追漲殺跌，何懼之有？8.苦心孤詣，深研市場(chǎng)。9.市場(chǎng)聒噪，亂我心事。10.要不斷培養(yǎng)耐心、堅(jiān)韌、果斷、理智的優(yōu)良品質(zhì)。11.止損要牢記，虧損可減持。12.止損既設(shè)，萬(wàn)不可悔。13.下單止損緊跟隨。14.莫因寂寞難耐的等待而入市。15.避免頻繁入市。16.虧損可以使人謙虛，盈利可以使人驕傲。失敗是成功的搖籃。17.投機(jī)難，不在預(yù)期，而在于自我控制。成功的期貨投資從來(lái)都是艱苦的較量?！澳恪笔浅晒Φ年P(guān)鍵。18.事前須三思，臨陣要嚴(yán)格按照計(jì)劃行事。19.牛市三個(gè)月積聚起來(lái)的在熊市一個(gè)月便可功潰一旦。20.絕不要讓到手的肥魚白白溜走。盈利后，當(dāng)市場(chǎng)背離你而行，搶掉了利潤(rùn)的20％，要及時(shí)撤身。21.必須制定一套程序，必須明白你的程序，必須遵循你的程序。22.要估計(jì)到虧損，要自然地接受虧損。死守虧損頭寸，失去的往往是一次機(jī)會(huì)———很可能是一次獲利的機(jī)會(huì)。23.將利潤(rùn)留一半給自己，不要將利潤(rùn)的50%再冒險(xiǎn)投向市場(chǎng)。24.投資成功之處在于有自知之明，知道投資的輕重。25.成功和失敗的區(qū)別不在于個(gè)人能力大小，而在于能否遵循避免錯(cuò)誤的戒律。26.交易如同擊劍，只有敏捷迅即者才能獲勝；反之只有死路一條27.說(shuō)話是銀，沉默是金。勝者從不輕易談?wù)撈涑晒Α?8.鴻圖巨制，夢(mèng)想成真。很少有人將目標(biāo)定的太高。你想什么什么就是你。29.接受失敗等于向成功邁出了一步。30.失手過(guò)嗎？馬上忘掉它！得手過(guò)嗎？更快忘掉吧！不要讓自我和貪婪擠兌掉清晰的思維和艱苦的工作。31.過(guò)去屬于死神。當(dāng)一扇門關(guān)上的時(shí)候，另一扇門打開了。更大的機(jī)會(huì)總是潛藏在打開的一扇門中。32.交易者最大的秘決就是要服從市場(chǎng)的意志。市場(chǎng)是真理，因?yàn)槭袌?chǎng)包容和反映一切。只要他認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)，他就安全了。當(dāng)他忽視了這一點(diǎn)，他很難有準(zhǔn)頭，會(huì)要遭殃的。33.進(jìn)場(chǎng)容易出場(chǎng)難。34.當(dāng)市場(chǎng)走勢(shì)并不如愿時(shí)，趁早離場(chǎng)。35.頭寸龐大可以左右你的情緒。不要大筆大筆地進(jìn)場(chǎng)。有節(jié)奏地分批入市總是一個(gè)好主意。36.絕對(duì)不要加死碼。37.搶頂和搶底要當(dāng)心。38.想要在期貨市場(chǎng)混下去，必須自信，要相信自己的判斷。39.市場(chǎng)窄幅波動(dòng)時(shí)，沒有必要去急切判斷市場(chǎng)會(huì)上行還是下跌。40.出現(xiàn)虧損時(shí)，就果斷了結(jié)。這事隔夜就忘了。相反，做單錯(cuò)誤而不及時(shí)抽身，不僅要錢包受損，靈魂也會(huì)受到折磨。41.好為人師要不得。自吹自擂要不得。42.在投機(jī)大錯(cuò)中，沒有比剛剛盈利就出手，出現(xiàn)虧損而癡守的更糟糕了。43.觀望也是持倉(cāng)。44.觀注市場(chǎng)對(duì)新事件的反應(yīng)比消息本身更有意義。45.如果你不知道你是誰(shuí)，市場(chǎng)會(huì)因此而讓你付出更加昂貴的代價(jià)。46.期貨市場(chǎng)是一個(gè)金錢世界，充斥著各種人類行為。沒有人能確知未來(lái)會(huì)發(fā)生什么。注意：沒有人！之所以這樣，成功的投資人不會(huì)根據(jù)自己對(duì)未來(lái)的推測(cè)去做單，而是根據(jù)市場(chǎng)對(duì)已發(fā)事件的反應(yīng)去交易。47.除了特殊情況，要養(yǎng)成快速獲利了結(jié)的習(xí)慣。即使之后市場(chǎng)出現(xiàn)繼續(xù)有利于你頭寸的走勢(shì)也不要懊悔——你應(yīng)該感到幸運(yùn)的是假如它有背于你——如果出現(xiàn)這樣的走勢(shì)，你要想想平時(shí)早出早收，稍一遲疑，往往是轉(zhuǎn)勝為敗，這樣一想，心理就平衡了。48.當(dāng)船體開始下沉?xí)r，不要祈禱了——快跳吧!49.觀點(diǎn)可以錯(cuò)，做單不能錯(cuò)。50.自己建立一套良好的、行之有效的交易原則。

只要你能堅(jiān)持就算你是什么也不懂你也一定能夠成功。

期貨投資，無(wú)非輸贏，人活一世，也就是為個(gè)輸贏，在輸贏的拼爭(zhēng)之中求個(gè)富貴榮華。戰(zhàn)爭(zhēng)的目的是為了更多的君王利益、國(guó)家利益、集團(tuán)利益。

當(dāng)官也好、經(jīng)商也好，不就是為了一個(gè)贏字嗎？本質(zhì)上講，期貨市場(chǎng)是一種沒有硝煙的戰(zhàn)場(chǎng)，只是沒有血肉橫飛而已，其殘酷決不亞于戰(zhàn)爭(zhēng)，醉里挑燈看劍，夢(mèng)回吹角連營(yíng)，無(wú)處覓硝煙，談笑間，乾坤已定。

期貨市場(chǎng)的每一輪行情都會(huì)消滅無(wú)數(shù)個(gè)兄弟，其中包括主力莊家，只有極少數(shù)人大贏。進(jìn)入期貨市場(chǎng)一定是為了贏利，就象打仗是為了勝利一樣。將軍是什么？將軍一定是兵油子，幾十年上千次的出生入死、槍林彈雨、傷痕累累，才造就了一個(gè)將軍。將軍成名，萬(wàn)骨成枯。期市如畫，但英雄折腰！

期貨人的一生，注定是一個(gè)不斷努力、不斷堅(jiān)持、不斷學(xué)習(xí)的一生，而且這種努力、堅(jiān)持與學(xué)習(xí)還不一定能使你終生成功，也許走到人生的墓地，你依然是一個(gè)失敗者。就象苦練了20年的運(yùn)動(dòng)員，永遠(yuǎn)也沒能站在最高領(lǐng)獎(jiǎng)臺(tái)上一，遺憾但無(wú)需后悔，人生本來(lái)就是如此。善待自己，必須學(xué)會(huì)善待自己的成功與失敗，善待自己的努力與付出。

期貨市場(chǎng)讓人覺得這個(gè)世界每天都是嶄新的，沒有一天的行情相同，十年的期貨生涯使人感到一直都在走夜路，明天的太陽(yáng)升起后不知道我們的生活是否可以照舊。因此你永遠(yuǎn)都不會(huì)感到學(xué)問夠用，在無(wú)常的市場(chǎng)面前，人的智力有時(shí)近乎無(wú)知。

成功靠什么？有一種說(shuō)法，說(shuō)人一生的成功有五個(gè)要素：命、運(yùn)、風(fēng)水、為善、學(xué)習(xí)。在這五個(gè)因素中，前三個(gè)你無(wú)法改變，你的出生、你的性別、你所在的地域以及你在不同人生階段命中注定要遇到的人你都無(wú)法通過(guò)自己的努力去改變。但后兩項(xiàng)是可以改變的。

善待自己、善待他人、善待成功、善待失敗、善待過(guò)去、善待今天、善待一切，我們都可以做得更好。學(xué)習(xí)更是成功的必要因素。

期貨投資，與其說(shuō)是技術(shù)，不如說(shuō)是藝術(shù)，與其說(shuō)是賭博，不如說(shuō)是拼搏，與其說(shuō)是做盤，不如說(shuō)是做人。每一張單都透射出人性的色彩，品性的貴賤。

期市贏家，就是人生贏家，期市成敗，關(guān)乎品性成敗。

因此，期貨人的牙關(guān)總是咬得比別人緊，心中的期待總比別人人多，工作的時(shí)間總是比別人長(zhǎng)，頭發(fā)總是白得比別人快，心臟功能總比別人好。期貨人對(duì)未來(lái)的世界不作太多的幻想，絕對(duì)能容忍和看淡不同的意見，他們最關(guān)心的是自己的帳戶，因?yàn)樗械挠^點(diǎn)和意見最后都要變成盈虧。

期貨可能是一種生活方式，做一點(diǎn)期貨，你就可以從另一個(gè)角度理解這個(gè)世界的廣闊，從另一個(gè)角度理解人生的精彩，從另一個(gè)角度了解你自己的斤兩。