十年前，一批當(dāng)時(shí)在投資界已小有成就的基金經(jīng)理與幾名來(lái)自華爾街的投資精英交流時(shí)，老外們對(duì)投資的看法讓年輕的中國(guó)投資家們觸動(dòng)頗深，而其中的一位基金經(jīng)理就是陳海峰。

這一經(jīng)歷促使陳海峰決定去國(guó)外成熟市場(chǎng)學(xué)習(xí)和工作，并在回國(guó)后成為華寶興業(yè)基金的機(jī)構(gòu)理財(cái)部和海外業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人。而多年機(jī)構(gòu)理財(cái)和海外工作經(jīng)歷，也讓陳海峰將其領(lǐng)導(dǎo)的上海國(guó)富投資管理有限公司 (下稱(chēng)國(guó)富投資)打上了海外私募基金的烙印。

國(guó)富目前的資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)處于目前私募界的第一梯隊(duì)。

海外經(jīng)歷烙印

“當(dāng)時(shí)大家簡(jiǎn)直是各說(shuō)各的。”在投資方法論上，華爾街和當(dāng)時(shí)的中國(guó)很難接軌。陳海峰說(shuō)，“與我們相比，華爾街那群人關(guān)注股票的角度完全不同，后來(lái)說(shuō)到去調(diào)研企業(yè)，對(duì)方提出要看的竟然是當(dāng)時(shí)市場(chǎng)覺(jué)得沒(méi)有任何概念可講的機(jī)械設(shè)備等重工業(yè)?！?/P>

“老外們選擇投資目標(biāo)的眼光讓我十分詫異。”2000年，當(dāng)時(shí)的中國(guó)股市雖然已經(jīng)經(jīng)過(guò)了十年的發(fā)展，但所謂的價(jià)值投資理念依然是“水中月”，沒(méi)什么人真正按照這個(gè)理念去對(duì)待股票。

不久之后，陳海峰離開(kāi)其任職的國(guó)信基金(封閉式基金安久前身)，前往德國(guó)柏林經(jīng)濟(jì)學(xué)院攻讀工商管理碩士學(xué)位?！爱?dāng)時(shí)MBA的方向也是投資?！敝?，陳海峰還在德意志銀行擔(dān)任投資顧問(wèn)，這一期間，海外成熟市場(chǎng)的研究思維、投資流程及機(jī)構(gòu)設(shè)置讓陳海峰留下了深刻的印象?；貒?guó)后，陳海峰先后擔(dān)任了華寶興業(yè)基金管理公司機(jī)構(gòu)理財(cái)及海外業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)委員會(huì)委員及投資經(jīng)理，而在基金專(zhuān)戶(hù)理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)閘后，成為專(zhuān)戶(hù)理財(cái)?shù)呢?fù)責(zé)人。

由于工作原因，陳海峰長(zhǎng)期和法興資產(chǎn)另類(lèi)投資公司(全球知名對(duì)沖基金公司)的合伙人和基金經(jīng)理共事，這對(duì)于中國(guó)本土發(fā)展對(duì)沖基金有著非常寶貴借鑒經(jīng)驗(yàn)。

而在國(guó)富投資，陳海峰也同樣如此。多元化投資風(fēng)格與大多數(shù)陽(yáng)光私募不同的是，國(guó)富投資除了二級(jí)市場(chǎng)，還有大半業(yè)務(wù)是在PE投資上。

2008年，國(guó)富投資設(shè)立了上海國(guó)富永澤投資中心，這是中國(guó)銀行(3.23,0.01,0.31%)體系內(nèi)的第一支有限合伙制投資基金。

2009年底至今，國(guó)富投資又先后成立了國(guó)富永源、國(guó)富永泓、國(guó)富永瀛和國(guó)富永熙等四家有限合伙制股權(quán)投資基金。

而今年4月16日股指期貨推出之后，國(guó)富投資數(shù)千萬(wàn)元的資金進(jìn)入到期指市場(chǎng)，“收益還是非常不錯(cuò)的。”陳海峰正在等待監(jiān)管層放開(kāi)信托產(chǎn)品投資股指期貨的那一天，“只要政策允許，我們會(huì)很快推出包含期指投資的產(chǎn)品。”

“做一支真正的對(duì)沖基金，就必須要拓寬投資領(lǐng)域。”陳海峰說(shuō)，“在海外市場(chǎng)，典型的私募模式就是多元化投資，注重資產(chǎn)的配置。因?yàn)椴煌馁Y產(chǎn)在不同時(shí)期的表現(xiàn)差別非常大，股票在牛市中是個(gè)很好的資產(chǎn)，而熊市則顯然不能只投資股票?！?/P>

據(jù)了解，在成熟市場(chǎng)，相比公募基金的發(fā)展速度，對(duì)沖基金的擴(kuò)張十分明顯，其增長(zhǎng)速度超過(guò)每年20%。而在中國(guó)，對(duì)沖基金的發(fā)展更是驚人，每年增速可能超過(guò)50%甚至翻倍。

“多元化的投資也需要有研究工具的保障?！痹陉惡７蹇磥?lái)，國(guó)富投資在IT上近千萬(wàn)的投入是完全有必要的。

同時(shí)，“團(tuán)隊(duì)的作用也是十分關(guān)鍵的?！标惡７褰榻B說(shuō)，目前國(guó)富投資的投資研究團(tuán)隊(duì)共有近20人，主要負(fù)責(zé)數(shù)量化研究和PE投資，而其中也有一些像他一樣具備海外經(jīng)歷。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：對(duì)于許多私募基金來(lái)說(shuō)，國(guó)富投資的運(yùn)營(yíng)模式似乎更加多元化？

陳海峰：是的，我們一直致力于做一家真正的對(duì)沖基金。從海外成熟市場(chǎng)的發(fā)展看，多元化的投資也是一個(gè)趨勢(shì)，有些私募基金的投資領(lǐng)域除了二級(jí)市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)投資，甚至還涉及不動(dòng)產(chǎn)。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：目前國(guó)內(nèi)資產(chǎn)市場(chǎng)的環(huán)境適合對(duì)沖基金的發(fā)展嗎？

陳海峰：雖然我們的許多金融品種推出時(shí)間不長(zhǎng)，但我認(rèn)為起步是很好的，所以現(xiàn)在的環(huán)境其實(shí)也是不錯(cuò)的。而且我相信，未來(lái)許多投資領(lǐng)域也會(huì)向私募基金放開(kāi)，我們要做好準(zhǔn)備。