世上有兩種人,一種人把過(guò)去看作是苦難、是包袱,認(rèn)為回憶過(guò)去是“痛苦”的;一種人把過(guò)去看作是經(jīng)歷、是財(cái)富,認(rèn)為過(guò)去的坎坷和積累是鑄就輝煌的基石。對(duì)于期貨投資者來(lái)說(shuō),無(wú)論以往的資歷、經(jīng)歷、交易情況如何,都應(yīng)當(dāng)理性看待,認(rèn)真總結(jié)。正所謂“有德之人功夫日日漲,無(wú)德之人功夫日日消”;以往對(duì)行情判斷的失誤,交易上的虧損,都可以成為未來(lái)成功的資本;如果對(duì)自己的“歷史”熟視無(wú)睹、置若罔聞,不能在失敗之后有所總結(jié)、有所提高,那么只能作為市場(chǎng)永遠(yuǎn)的“分母”,做一個(gè)永久的“奉獻(xiàn)者”了。筆者在指導(dǎo)客戶做交易時(shí),曾成功過(guò),也曾失敗過(guò),以下是筆者曾有過(guò)的經(jīng)歷。 2007年次貸危機(jī)并沒(méi)有給市場(chǎng)帶來(lái)太大影響,也沒(méi)有引起更多人的重視,但在當(dāng)時(shí),我就認(rèn)為,這次危機(jī)一定會(huì)波及到亞洲乃至中國(guó),只是時(shí)間上的早晚問(wèn)題。隨著危機(jī)的加劇,全球各大經(jīng)濟(jì)體開(kāi)始向銀行注資,增加市場(chǎng)的流動(dòng)性,緊張情緒開(kāi)始在全球彌漫。我判斷,危機(jī)可能會(huì)對(duì)包括股市在內(nèi)的全球金融系統(tǒng)造成影響,但對(duì)商品市場(chǎng)的影響有限;如果危機(jī)對(duì)金融屬性強(qiáng)的商品構(gòu)成影響,那么整個(gè)商品市場(chǎng)將受到牽連。也許是個(gè)人經(jīng)歷或喜好的原因,在期貨市場(chǎng)中我始終對(duì)金屬情有獨(dú)鐘,當(dāng)時(shí)我認(rèn)為,包括黃金在內(nèi)的金屬期貨都有很強(qiáng)的金融屬性,如果受到次貸危機(jī)影響,那么對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),投資金屬期貨是一次絕佳的機(jī)會(huì)。 從倫敦銅和鋅的長(zhǎng)期走勢(shì)來(lái)看,鋅一直弱于銅,而且不嚴(yán)格地講,2007年9月初倫敦鋅已經(jīng)基本完成了“頂部”形態(tài)的構(gòu)筑,之后一周的反彈走勢(shì)基本上是對(duì)“頸線”的測(cè)試,如果不能回到“頸線”3050美元之上,行情下跌的可能性非常大。當(dāng)時(shí)我的想法只有兩點(diǎn):一是次貸危機(jī)可能影響到金屬消費(fèi),鋅價(jià)支撐點(diǎn)將下移;一是根據(jù)以往的“規(guī)律”,每到重大節(jié)日前后,行情出現(xiàn)大幅波動(dòng)的幾率增大。而許多朋友則認(rèn)為,2007年與2006年同期相比,鋅價(jià)回落的可能性不是很大。 我堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)。由于當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)鋅走勢(shì)處于粘合期,均線并沒(méi)有打開(kāi),所以我操作時(shí)只使用了30%的資金,做空滬鋅23手,持倉(cāng)成本大致保持在26000元一線。隨著均線的打開(kāi),傾瀉之勢(shì)展現(xiàn)在眼前,我的持倉(cāng)盈利增大。11月6日,鋅價(jià)出現(xiàn)一定程度的反彈,一個(gè)很好的補(bǔ)倉(cāng)時(shí)機(jī)來(lái)到了,我選擇在23300元附近不進(jìn)空單,持倉(cāng)比例達(dá)到50%(共40手)。需要說(shuō)明的是,我不太喜歡重倉(cāng),即使在行情對(duì)我非常有利的情況下,我愿意動(dòng)用的最大比例也不會(huì)超過(guò)75%。在國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格向下打破18000元一線時(shí),我選擇了離場(chǎng),最終獲利28萬(wàn)左右。 在順勢(shì)當(dāng)中,在合理管理資金的前提下,一定要敢贏;在逆勢(shì)當(dāng)中,千萬(wàn)不要盲目地 補(bǔ)倉(cāng)拉低均價(jià),那樣是錯(cuò)上加錯(cuò)。 做完期鋅這波下跌行情后,我把目光轉(zhuǎn)移到期銅上。當(dāng)時(shí)認(rèn)為金屬價(jià)格回落之后可能會(huì)出現(xiàn)一定幅度的反彈,而期銅要強(qiáng)于期鋅,獲利空間較大。倫銅2007年11月22日達(dá)到最低6445美元后,出現(xiàn)了一波反彈,當(dāng)時(shí)我認(rèn)為,反彈只不過(guò)是下跌過(guò)程的中繼,價(jià)格還有繼續(xù)走低的可能,如果打破11月22日的低點(diǎn),下跌空間就有可能打開(kāi),而且國(guó)內(nèi)803合約當(dāng)時(shí)的支撐位于50500元附近,所以,我沒(méi)有建立多單,在等待,在觀望。 12月28日倫銅向下打破前期低點(diǎn),而滬銅并沒(méi)有創(chuàng)出新低。在之后的四個(gè)交易日中,由于國(guó)內(nèi)大型銅冶煉企業(yè)檢修,銅價(jià)出現(xiàn)了強(qiáng)勁反彈,我錯(cuò)過(guò)了賺“快錢”的機(jī)會(huì)。雖然錯(cuò)過(guò)了這次機(jī)會(huì),可我并不后悔。期貨市場(chǎng)的機(jī)會(huì)時(shí)時(shí)存在,就看我們是否有準(zhǔn)備;不能因?yàn)橐徊藉e(cuò)過(guò),亂了陣腳,就導(dǎo)致步步錯(cuò)過(guò)。 2008年1月23日,當(dāng)滬洞再次確認(rèn)58000元支撐時(shí),我做了10手多單,止損位置大致在57600元附近,持倉(cāng)比例占總資金的20%。當(dāng)時(shí)遵循的原則主要是“輕倉(cāng)寬止損”,做這樣的決定主要基于國(guó)內(nèi)臨近春節(jié),國(guó)際市場(chǎng)銅價(jià)波動(dòng)較大;另外因國(guó)內(nèi)雪災(zāi),電力設(shè)施、運(yùn)力受到影響,這種可變因素容易導(dǎo)致價(jià)格不穩(wěn)定。春節(jié)過(guò)后的第一個(gè)交易日,滬銅并沒(méi)有完全跟隨倫銅升勢(shì),且減倉(cāng)明顯,我選擇在64000元附近再次買入,持倉(cāng)達(dá)到30手。2月21日倫敦三月期銅正式突破長(zhǎng)期壓力線,價(jià)格的目標(biāo)位置應(yīng)當(dāng)是挑戰(zhàn)歷史絕對(duì)高點(diǎn),所以我的多單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。 在期貨市場(chǎng)中,一次盈利并不重要,重要的是知道自己如何獲取了穩(wěn)定的收益;發(fā)生虧損就如同孩童學(xué)步摔跤一樣,關(guān)鍵是看能否爬起來(lái)。所以,良好的分析預(yù)測(cè)、積極穩(wěn)健的心態(tài)和科學(xué)的資金管理是成功交易的必備條件。 責(zé)任編輯:翁建平 |
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