在一套完整的策略中，需要具體考慮哪些方面，拋開(kāi)過(guò)度優(yōu)化，策略陷阱，未來(lái)函數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)控制，最大回撤，參數(shù)孤島，交易滑點(diǎn)等問(wèn)題，今天來(lái)談一些容易被人忽視，又很要命的問(wèn)題。

1.過(guò)度神話量化交易。

基于歷史業(yè)績(jī)，對(duì)自己的系統(tǒng)過(guò)度自信，導(dǎo)致接受不合理的超嚴(yán)格風(fēng)控條款和超高收益要求。歷史業(yè)績(jī)?cè)賰?yōu)秀也不代表未來(lái)，每一個(gè)做量化交易的個(gè)人和機(jī)構(gòu)，在厲害，也不敢用全部資金做超高杠桿的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品劣后端。還有，對(duì)合作伙伴和客戶不能許諾過(guò)高收益，一些要求太苛刻的產(chǎn)品不能發(fā)，一些要求很苛刻的賬戶不能接。

2.輕視黑天鵝事件的破壞性和發(fā)生頻率。

在職業(yè)交易者的職業(yè)生涯中，肯定會(huì)遇到很多各種各種的黑天鵝，不可預(yù)測(cè)且發(fā)生頻率比想象中更高，比如前段時(shí)間的股指期貨，頻繁漲停跌停，一天波動(dòng)20%，一分鐘波動(dòng)10%等，但這并不算真的黑天鵝事件。政府突然一夜之間改變游戲規(guī)則才是真正的黑天鵝事件，成倍提高保證金，只能平倉(cāng)不能開(kāi)倉(cāng)，限制開(kāi)空，嚴(yán)格限制報(bào)撤單，且對(duì)報(bào)撤單收取費(fèi)用等，或者直接封停某些機(jī)構(gòu)和個(gè)人賬戶。你要問(wèn)，還有更黑的嗎？當(dāng)然，比如希臘，直接國(guó)債違約，搞金融管制，銀行嚴(yán)格限制取款轉(zhuǎn)賬，關(guān)閉股市……面對(duì)此事要有充足的心理準(zhǔn)備，詳情參考量化交易必讀書(shū)目《黑天鵝》。

3.極端行情應(yīng)對(duì)能力不足。

對(duì)于極端行情必須想好對(duì)策，比如漲跌停，實(shí)盤是無(wú)法交易的，策略卻可以在測(cè)試中成交。還有以下一些極端行情必須注意：尾盤最后幾秒瞬間封漲跌停，盤中瞬間封漲跌停，開(kāi)盤封漲跌停，盤中瞬間漲跌停后價(jià)格又回復(fù)正常，所有品種都封漲跌停，價(jià)格持續(xù)窄幅震蕩18個(gè)月，跌停后漲停，漲停后跌停，兩連三連一字板等。

4.賬戶和產(chǎn)品的成敗，客戶、合作伙伴等人的情緒影響十分重要。

幾乎所有的職業(yè)交易者都是要接外部資金的，而這些外部資金所有者和中介人都有自己的觀點(diǎn)和理念，有自己的性格和情緒，一旦情緒失控，中斷交易，突然提高風(fēng)控條件，對(duì)我們的交易都有巨大影響。即使是正規(guī)發(fā)行的產(chǎn)品的交易者，也會(huì)遇到來(lái)自股東和風(fēng)控部門同事的巨大壓力，何況同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)壓力了。

5.過(guò)于重視術(shù)，太過(guò)輕視道

為什么大多數(shù)人沒(méi)賺到錢？對(duì)于成敗，職業(yè)交易者職業(yè)生涯中，術(shù)層面的東西代碼、參數(shù)、指標(biāo)、算法、策略、模型、系統(tǒng)并不起最決定性的作用，而道層面的東西，比如心胸、三觀、性格、見(jiàn)識(shí)、修養(yǎng)等更為重要，可以盈利的交易系統(tǒng)幾乎任何人都能開(kāi)發(fā)出來(lái)，但是，要駕馭自己的交易系統(tǒng)就必須提高修養(yǎng)，性格，悟道的深度。修道未成就想把術(shù)玩的出神入化，是不可能的。所以，職業(yè)交易者在搞好交易技術(shù)的同時(shí)，提升自己的內(nèi)在十分必要，不斷學(xué)習(xí)和修煉，用一生之沉淀，換交易之坦然。