2010年1月15日，由東航金融主辦，文華財經(jīng)、期貨中國網(wǎng)、亞洲外匯網(wǎng)、乾隆科技協(xié)辦的“讓贏利飛——藍海密劍 第三屆期貨實盤大獎賽 第一季度頒獎典禮”在上海虹橋希爾頓大酒店舉行。凌波微步——時強以903%獲得第一賽季第一名，大海投資——馮春燕以417%獲得第二名，Hungry——楊行貴以 384%獲得第三名。

以下是期貨中國網(wǎng)整理的時強先生和楊行貴先生的演講錄音：

        時強語錄：

最終決定成敗的，還是謀略、策略，你對行情的審時度勢、判斷。

思維的連貫性和完備性，對交易非常重要。

如果一個人的交易體系成型的話，至少在面對不同的行情，不同的品種的時候，思維方式應該是具有某種統(tǒng)一性或者連貫性。

每個人都可以總結自己的思維方式、自己的性格，從里面列出自己容易違反的東西，這個最簡便也最有意義。

來來去去，就是這么幾方面，無非就是政策面、基本面、資金面。

根據(jù)我的交易經(jīng)驗發(fā)現(xiàn)，即使所謂歷史性的行情，每年都在發(fā)生。

歷史性的行情，我相信還是會有，只是等待我們去發(fā)現(xiàn)。

我擔心我們一些朋友這一生都要在金融行業(yè)里失落、難過。

在我們金融生涯里，有一個概念非常重要，就是如何看待比較大的資產(chǎn)波動。

其實是有這樣的市場，有這樣的行情，然后才有這樣的人。

歸根結底是我們之所以能賺到那樣的錢，是因為市場中有那么多錢。

我始終相信，狼始終會來的。

如果市場到后面發(fā)生恐慌的話，我希望自己在恐慌的極端進去。

如果你不是很了解做空的理由的話，你沒有什么道理去做多。光知道做多的理由，沒有什么用。

每個人都應該總結自己的交易原則。

        楊行貴語錄：

偶然的必然，08年12月初，我莽撞進入期貨。1月份就朦朧地虧到玉米都開不了倉。

一年間，操作不多，都是短線，被盤感這種神秘力量駕馭著。

沒有交易原則，犯了能犯的所有錯誤。此后痛定思痛，感慨：逆勢不行、不遵守交易原則不行。

當時頗受傷，但我想明白了，趨勢里做短線也不行，震蕩最好休息。

終于轉虧為盈，創(chuàng)下盈利9.7萬凈值5.5的個人最好成績。感嘆：趨勢大可為。

損失了400點，回撤40%，這實在是我期貨風險管理非常重要的一課。

歷經(jīng)坎坷，從虧到贏，越發(fā)感覺成績是市場給予的。

今后我還會虧虧贏贏，但分析市場，分析自己，找到適合自己的交易系統(tǒng)，并尊重市場，尊重交易原則，領悟自己的期貨人生哲學比贏贏虧虧更重要。

在交易觀念上，我發(fā)現(xiàn)自己有如下幾點轉變，分享一下：1、憑盤感，單一信號交易到嘗試建立完備的交易系統(tǒng)的轉變；2、從犯致命錯誤到嚴格遵守交易規(guī)則的轉變；3、短期思路局部的眼光到希望擁有中長期思路、大局觀的轉變；4、行情操作試圖獲得別人的認可到交易自己預期的轉變；5、對走出來的趨勢誠惶誠恐到嘗試理解真正趨勢力量的轉變。

我的期貨之路很短，但期貨人生路很漫長。

       時強：每一屆比賽都有不同的選手，獲得不同的成績，這和當時的市場環(huán)境，自己的狀態(tài)都是有關系的，不能以此作為一個定論。但是，今天很高興能和大家，尤其是和在期貨市場上交易的朋友，交流交易心得。

今天我主要是想要表達2個主題，一個是，根據(jù)我的交易曲線，談一談在交易中決定成敗的東西是什么。我遇到的很多提問比如，用什么系統(tǒng)？做什么樣的級別？用什么樣的方式去開、平倉？用什么樣的方式去做各種各樣的交易？當然，這也是交易中很重要的層面。但是我始終覺得，最終決定成敗的，往往并不在這個上面。打個比方，在某些年代，某些國家的武器，的確處于絕對領先的態(tài)勢，但是往往這種領先優(yōu)勢，只是暫時的。隨后其他國家的軍事實力自然而然地跟上。最終決定成敗的，還是謀略、策略，你對行情的審時度勢、判斷。所以，就像我們做交易也是一樣的。初期，必須要花很多精力在分析方法、交易系統(tǒng)，或者你對行情的看法在這個方面。但是做了幾年的交易者，在這個方面的決定性很小。往往決定的是我們初期的態(tài)度，如何做交易的方式。就像我們古代講，一陰一陽之謂道。我覺得，凡事都有兩面，有陽面也有陰面。在交易中，因為陽面容易進入大家的視線，你看所有的交易者，自己講的都是這些方面：如何進行行情分析，如何進行資金管理。我不否認陽面的重要性，但是，今天我想談談我在交易中，對陰面陽面的認識，以及如何做交易。

一個人做交易，首先你對交易、交易體系要有一個成熟、完善的認識。因為我看到很多交易者，今天談波浪，明天談基本面，他在接觸什么，就用什么工具來做交易，他是不定的，像便簽一樣，在不同的行情，可能也是不一樣的。如果一個人的交易體系成型的話，至少在面對不同的行情，不同的品種的時候，思維方式應該是具有某種統(tǒng)一性或者連貫性。這完全取決于對自己思維方式的反省和總結。我經(jīng)常問我某些朋友，如果我是做股票出身的，我從來沒有做過期貨，但是我了解一部分的交易，你能用半個小時弄明白怎么做交易的嗎？你是怎么看待行情，你是怎么思維的過程。我該怎么做交易？基本上，我很少能遇到脫口而出，講得非常清楚。我覺得，思維的連貫性和完備性，對于交易，尤其是說，對于“投資人生”是非常重要的。那么，形成我剛才說的，對于交易規(guī)則和交易體系的理解，我認為只有2種方式，一種是學習，另一種是反省。

我們在交易上，每個人可能犯過很多錯誤，都有過艱難時刻。我覺得，痛定思痛，從自己的交易中去想，我為什么在這個交易中犯了這個錯誤。因為我自己的道路是這樣走過來的。我有一次，賠了很多錢，我到了我朋友的樓下，但是我根本沒有臉上去，我相信很多人都能理解我當時的心情，我沒臉上去見人。然后我坐在公園里面抽煙，一下午抽掉3包煙。晚上我回到家 ，打開電腦，把我半年來的交易一筆筆打開，我就回想，我當時每筆交易，我為什么這么做，我錯在哪里？我把它寫下來，發(fā)誓以后不會再犯。當然我以后還是在犯，但是我努力不再犯。我總結了20、30條。我自己的交易框架，就是在那個時候定型。雖然到現(xiàn)在，已經(jīng)經(jīng)過一些年頭，有一些總結還在看，并且我經(jīng)?？偨Y如何改善。為什么當時我會做這樣的思考，因為我虧的足夠多；第二個，對于錯誤，我不是說我錯了，一言帶過。我覺得，要去想，去仔細的推動去思考，堅持自己。當然，我這個交易體系也沒什么特別的，無非就是對市場分析的看法，對資金管理的看法，對一些交易的原則。

每個人都是不一樣的，我這個人在市場里經(jīng)常有一些錯誤的心態(tài)。我寫出來只適合我自己。比如說，有時候，在一系列交易都很順利的狀態(tài)下，我就很想達到一種全勝。我做一次中線的趨勢交易，就很想一夜暴富。我經(jīng)常想，我這筆交易，如果行情漲到哪哪哪，我就賺多少多少錢。這些都是我容易有的錯誤心態(tài)，我就寫下來。每個人都不同，但是我覺得，每個人都可以總結自己的思維方式、自己的性格，從里面列出自己容易違反的東西，這個最簡便也最有意義。看別人都是沒意義的。今天我可以把我的這些東西羅列出來，大家看過了也就看過了。因為這個不是你真正用血和汗買來的。所以，我覺得，還是要自己總結。

接下來，我想談談在做交易過程中，如何判斷趨勢。交易原則首先第一點是大局觀念的問題。但是這個有很多很多層面，包括從一系列交易來看待你當前的一筆交易，而不是以每一筆交易的對錯，包括你對你現(xiàn)在的這個操作，在你自己的操作系列里、在一波行情跨過幾年商品大潮里面處于什么樣的位置，你應該采取一個什么樣的策略。這是一些層面。那我今天想講的是，最初如何培養(yǎng)大局觀念的方式。我的方式是這樣的。我隨手從我的交易圖里抓了2張白糖交易圖出來，06年，因為金融危機，整體商品都是暴跌的。但是后面白糖最先發(fā)生了反彈。我認為這種來去匆匆的金融危機，像以前的大蕭條，后面會有一個實際的反彈。我對白糖產(chǎn)生了興趣。于是開始做功課，開展了調查。因為我從來沒有做過這個品種，于是我把這個品種從上市以來到現(xiàn)在的圖標，用軟件打印出來。然后我去看和訊，和訊上都有一個品種專欄，都有研究。那么這個品種從上市以來到現(xiàn)在，經(jīng)驗比較豐富的研究員了解這個品種，他們一直在關注，寫這個品種。他里面最多有100篇文章，我可能花一個周末、一個下午就把這個品種翻了個遍。從現(xiàn)貨方面到合約和現(xiàn)貨的基本價差?？偠灾?，當時市場上發(fā)生什么樣的事情，我在行情上標注出來。我看市場對這些是怎么反應的。做完這些工作就可以有效的讓我明白2點。第一，從整個大局對這個品種的影響，我是做多的。來來去去，就是這么幾方面，無非就是政策面、基本面、資金面。只不過在不同的時期，主導因素主導方面一直在變化。我的經(jīng)驗也是有限的。遇到每次行情我都是積極去學習。比如現(xiàn)在很明顯就是政策面主導，那么它體現(xiàn)出不同的波動。那么我就去學些總結這些東西。如果有些品種上市時間比較長的話，我也會偷懶，我直接就跟東航的研發(fā)部要支持，把你們的年報發(fā)給我，我從年報上就能看出來，這些年，發(fā)生了什么樣的事情。做這樣的一種功課，我覺得它可以培養(yǎng)你的大局觀。我個人覺得是比較有效的方式。我覺得任何人做交易，都需要一個大局觀的問題。

一個人做交易，是要不斷的提升自己的。隨著你看的東西，越來越深刻，越來越遠。那么你做交易的層面，會越來越不一樣。
我對這個問題，也只能是浮光掠影地講一下。

在這里，同時也想探討下交易觀念的看法。因為我覺得這個東西有意義。前面我和我朋友在交流的時候，講到我以前經(jīng)常做這種有歷史性的行情。根據(jù)我的交易經(jīng)驗發(fā)現(xiàn)，即使所謂歷史性的行情，每年都在發(fā)生。因為從我做交易到現(xiàn)在，有限的年頭里，從我當年做銅開始。那個時候我做銅，我可以看到的行情是3000點，但是我不知道操作過程中可以到達8000。我想我能看到3000，已經(jīng)是想人所不敢想了，結果別人能看到8000。當它到達8000以后，我認為市場已經(jīng)在高位以上了。這些年，我每年都能做到歷史性的行情。根據(jù)我的經(jīng)驗，這種大的行情，每年都在發(fā)生。你比如說，去年的棉花，我一直在看，我后來沒有做到。但是呢，我不知道今年會有什么樣的行情，或者明年會有什么樣的行情，或者我不知道我們是不是會進入2013年。歷史性的行情，我相信還是會有，只是等待我們去發(fā)現(xiàn)。就像有些人說的，行情總是在那里，只是等待我們去發(fā)現(xiàn)。

另一個我想探討的問題，我個人覺得比較重要。我擔心我們一些朋友這一生都要在金融行業(yè)里失落、難過。我們注定要在金融行業(yè)里從事一生。在我們金融生涯里，有一個概念非常重要，就是如何看待比較大的資產(chǎn)波動。舉個最簡單的例子，股票、商品、外匯、房子、債券。在我們未來5年-10年，這種比較大的資產(chǎn)波動，只要踩到幾波，對于人生財富的積累，應該是比較簡單的事情。前提是你有那么大的視野，你能夠踩到?；仡櫸易叩穆?，如果5年前走我現(xiàn)在走的路，經(jīng)過我剛才說的那幾個歷史性行情后，我覺得我現(xiàn)在的人生，應該有一個不一樣的狀況。但是我相信，現(xiàn)在也不晚。