期貨行業(yè)是一個(gè)明星輩出的行業(yè),期貨行業(yè)的明星就是“操盤手”。 以前,操盤手名氣的大小基本上和收益率的高低成正比,收益率越高,名氣越大,哪怕他的回撤也很大;收益率不高的名氣就不大,哪怕他連續(xù)多年盈利,而且回撤很小。如今這樣的“名氣”格局因?yàn)橘Y產(chǎn)管理時(shí)代的到來(lái),正在改變。 以前,在個(gè)人投機(jī)時(shí)代,高收益的“一流”操盤手名氣大、風(fēng)頭勁、影響力大,幾乎在任何場(chǎng)合都接受別人的仰視;而收益率不高的“二流”操盤手的光芒則被大大地掩蓋。 如今,在資產(chǎn)管理時(shí)代,個(gè)人的盈利能力很重要,但資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)拼得更多的是團(tuán)隊(duì)。優(yōu)秀的個(gè)人,能夠?qū)崿F(xiàn)技能型的盈利模式,而優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì),則能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)化的盈利模式,相比而言,商業(yè)化的盈利模式更符合資產(chǎn)管理時(shí)代的需求,因?yàn)橘Y產(chǎn)管理本質(zhì)上就是一種商業(yè)行為,是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和投資者之間的商業(yè)契約和商業(yè)服務(wù)關(guān)系。 高收益的“一流”操盤手,在資產(chǎn)管理時(shí)代可能會(huì)受挫。 一是由于“一流”的操盤手可能放不下身段和別人“平等”合作。因?yàn)橐郧岸际莿e人求他們的,不管是期貨公司、客戶還是所謂的交易團(tuán)隊(duì)的其他成員,都是求著與他們合作。 二是由于“一流”的操盤手可能自視過(guò)高,不愿意和團(tuán)隊(duì)其他成員分享收益。因?yàn)椤耙涣鳌钡牟俦P手更有可能認(rèn)為財(cái)富價(jià)值是以他為核心創(chuàng)造的,甚至認(rèn)為是憑他的一己之力創(chuàng)造的,他會(huì)本能地“保護(hù)”自己創(chuàng)造的財(cái)富,不太愿意和團(tuán)隊(duì)成員分享收益。 三是由于“一流”的操盤手可能喜歡所有的事情都以自己為主,甚至全部由自己去主導(dǎo)或?qū)嶋H操作。一個(gè)人的時(shí)間精力是有限的,水平再高的人,即便有這個(gè)能力可以把所有的事情都做好,也沒(méi)那個(gè)時(shí)間去處理所有的事務(wù)。一個(gè)操盤手如果有各種事務(wù)纏身,必然會(huì)影響交易的過(guò)程和結(jié)果,當(dāng)然,影響是負(fù)面的。 在資產(chǎn)管理時(shí)代,“二流”操盤手完全有可能戰(zhàn)勝“一流”操盤手。 一是由于在資產(chǎn)管理時(shí)代,盈利的可持續(xù)性比高收益更重要。就是說(shuō)可持續(xù)的中收益遠(yuǎn)比不可持續(xù)的高收益更有市場(chǎng)。由此收益雖然不高但可持續(xù)性更強(qiáng)的那些“二流”操盤手會(huì)越來(lái)越受歡迎。 二是由于在資產(chǎn)管理時(shí)代,規(guī)模效應(yīng)比盈利效應(yīng)更重要。一年翻3倍,但只能管理幾百萬(wàn)的規(guī)模,還不如一年賺30%,卻可以管理幾個(gè)億的規(guī)模。由此收益雖然不高但資金容量大的那些“二流”操盤手商業(yè)價(jià)值更高。 三是由于在資產(chǎn)管理時(shí)代,操盤手群體要比操盤手個(gè)體更具“戰(zhàn)斗力”。不同風(fēng)格優(yōu)秀操盤手的組合可以擬合出更加平滑的資金曲線,這一點(diǎn)誰(shuí)都知道,不過(guò)“一流”操盤手難以放下架子、放棄一部分收益和話語(yǔ)權(quán)與其他操盤手組合,而“二流”操盤手整合在一起共同進(jìn)退、互補(bǔ)發(fā)展的可能性就大得多。 第四,也是最重要的一點(diǎn),在資產(chǎn)管理時(shí)代,資產(chǎn)管理服務(wù)的提供,需要的是團(tuán)隊(duì),而研發(fā)和交易只是團(tuán)隊(duì)工作的一部分,團(tuán)隊(duì)還需要很多其他的部門和資源。比如,在股東治理方面,需要戰(zhàn)略制定和股東資源調(diào)動(dòng)等;在風(fēng)控方面,需要建立和執(zhí)行完善的風(fēng)控流程;在內(nèi)部管理方面,需要明確的和可執(zhí)行的行政制度、人事制度、財(cái)務(wù)制度、獎(jiǎng)懲制度、內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)制度等;在營(yíng)銷推展方面,需要營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)和建立、客戶數(shù)量的增加、活動(dòng)的組織和舉辦等;在媒體推廣方面,需要形象傳播、理念傳播、業(yè)績(jī)傳播、產(chǎn)品推廣等;在互補(bǔ)性資源拓展方面,需要第三方基金銷售平臺(tái)的支持;在公關(guān)處理方面,需要處理好政府關(guān)系、協(xié)會(huì)關(guān)系、媒體關(guān)系、同行關(guān)系等;在客戶和合作伙伴維護(hù)方面,需要定期的情感性維護(hù);在數(shù)據(jù)庫(kù)資源建設(shè)方面,需要建立客戶資源或相關(guān)資源的梳理、識(shí)別、分類、管理、二次應(yīng)用和多次應(yīng)用的體系…… 對(duì)單個(gè)操盤手來(lái)說(shuō),在資管時(shí)代中,應(yīng)棲身大樹下,專心做好研發(fā)或交易,其他的事情由團(tuán)隊(duì)其他成員去做?!耙涣鳌辈俦P手往往放不下架子加入別人的團(tuán)隊(duì),或者沒(méi)有足夠的分享精神和戰(zhàn)略眼光去組建自己的真正符合市場(chǎng)需求的團(tuán)隊(duì)。而“二流”操盤手的前途很大,優(yōu)秀的“二流”操盤手要善于看清自己,找到好的團(tuán)隊(duì),融入團(tuán)隊(duì),借團(tuán)隊(duì)之力,乃至借社會(huì)之力,實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值的飛躍。 從獲得私募牌照的期貨投資機(jī)構(gòu)來(lái)看,都是團(tuán)隊(duì)建設(shè)完善的公司,而不是以明星操盤手為主的公司。這一點(diǎn)也佐證了優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)比優(yōu)秀的個(gè)人前景要更廣闊。 想要更便捷、更高效、更實(shí)時(shí)地了解高手訪談、交易心得、高手活動(dòng)、交易培訓(xùn)、招聘信息、基金產(chǎn)品等,就關(guān)注我們的微信平臺(tái)吧,平臺(tái)號(hào)“www7hcncom”、中文名“七禾網(wǎng)”,或者直接登錄微信掃一掃以下二維碼: 責(zé)任編輯:翁建平 |
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