沈良：戰(zhàn)略程序化、戰(zhàn)術(shù)程序化、盲目程序化

最新高手視頻！ 七禾網(wǎng) 時間：2014-04-22 11:49:08 來源：期貨中國

程序化的交易模式在期貨市場炙手可熱，已經(jīng)在做程序化交易和想要做程序化交易的人越來越多。不同的人對程序化交易的理解有所不同，在整個投資行為中，不同的人如何使用程序化這個工具也有所不同，就我個人總結(jié)而言，大約可以分為以下三類：戰(zhàn)略程序化、戰(zhàn)術(shù)程序化和盲目程序化。 ①戰(zhàn)略程序化——基于宏觀分析、產(chǎn)業(yè)邏輯和品種特性 有些機構(gòu)或個人采用的程序化交易是他們整體投資過程的一個環(huán)節(jié)，程序化只是一種實現(xiàn)模式，只是為了實現(xiàn)某種投資行為的一部分手段，只是整個投資戰(zhàn)略的落實環(huán)節(jié)，而不是盈利產(chǎn)生的主要原因。 比如用基本面分析選擇好一個品種，對這個品種的波動特性有了深入研究之后，發(fā)現(xiàn)了投資機會，然后再設(shè)計一個或多個程序化策略來抓取這種投資機會，程序化只是實現(xiàn)手段，其實，不用程序化用手工做也能實現(xiàn)。 或者，用宏觀分析判斷方向，供求分析選好品種，在既定的品種上，在既定的方向下，設(shè)計一個適應這個品種的單邊操作策略或策略組合（例如總體倉位和風控設(shè)計好，布局上含有一部分固定持倉，另一部分則是分為多次的高拋低吸的倉位），以此實現(xiàn)一個階段的投資目標。   再或者，戰(zhàn)略上要抓取中級以上趨勢行情，由此用系統(tǒng)化、量化的方式選品種、搭配品種、設(shè)置倉位、設(shè)計進出場信號，并用程序化的模式跟蹤趨勢、把控進程，以此實現(xiàn)全市場或某些領(lǐng)域的趨勢行情的抓取。 ②戰(zhàn)術(shù)程序化——基于品種特性、統(tǒng)計規(guī)律和數(shù)理邏輯 有些投資者做程序化交易的最大前提是市場的不確定性，因此他們放棄了宏觀分析和基本面分析，運用的一般是技術(shù)分析、統(tǒng)計分析和數(shù)理分析，采用的是一系列的模型去抓取不同級別的波動價差。他們不會去分析和期待市場大勢或某個品種的上漲和下跌。 如果在統(tǒng)計上某個策略能夠在較多品種上盈利，并且盈利具有現(xiàn)象上的可持續(xù)性，那就把這個策略用在多個品種上；而如果在統(tǒng)計上能夠發(fā)現(xiàn)某個品種的一種或多種波動特性，并且這些波動特性具備數(shù)理邏輯，那就可以想辦法用程序化的方式去捕捉隱藏于這些波動特性中的價差機會，由此產(chǎn)生針對于這個品種的程序化策略或策略組合。 ③盲目程序化——基于逃避、運氣和盲目 有些人做程序化或許只是為了逃避自己的問題，比如控制不住自己的情緒，無法遵守紀律，管不住自己的手，等等。其實本質(zhì)上這些問題都要自己去解決，在解決的前提下再用程序化作為輔助手段才是合理的，而用程序化的方式逃避問題則可能會因為問題沒有本質(zhì)上解決而隨時爆發(fā)。 有些人做程序化賺到錢是因為運氣好，剛好一個階段的行情讓他的“策略”賺到了錢，然后他就迷信于自己的策略，由此也就埋下了較大的隱患。 有些人做程序化是看到了別人取得了高收益或穩(wěn)收益后，自己沒有深入研究程序化的模式，也沒有深入分析自己是否適合程序化，適合哪種類型的程序化，就盲目去做程序化。在不理解的情況下做，過程中暴露出來的問題較多難以解決。 沈良-七禾網(wǎng)期貨中國yfjjl6v.cn總編 想要更便捷、更高效、更實時地了解高手訪談、交易心得、高手活動、交易培訓、招聘信息、基金產(chǎn)品等，就關(guān)注我們的微信平臺吧，平臺號“www7hcncom”、中文名“七禾網(wǎng)”，或者直接登錄微信掃一掃以下二維碼： 責任編輯：翁建平

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