昨日市場在人們毫無防備的情況下，再現(xiàn)1600只股跌停潮。晚上，證監(jiān)會宣布對恒生電子、同花順、銘創(chuàng)三家配資公司涉嫌違法違規(guī)進(jìn)行立案調(diào)查，終于揭開了大跳水之謎。

原來，股災(zāi)后，證監(jiān)會已斬?cái)嗔藞鐾馀滟Y公司與券商連接的端口，但只禁止新的配資進(jìn)場，而對原有的配置盤則予以保留，要求逐步退出?，F(xiàn)在，證監(jiān)會對這三家配資公司立案調(diào)查，就有可能徹底斬?cái)啻媪颗滟Y盤。

昨天和今上午，這些配資盤在不計(jì)成本地拋售，帶動(dòng)場內(nèi)融資盤和獲利盤拋售。據(jù)前期證監(jiān)會調(diào)查得出的的數(shù)據(jù)，場外配資盤約有5000億，其中恒生電子就有4400億。昨天滬深兩市成交量近1.4萬億，今上午又有6600億，應(yīng)該大部消化了配資盤。

徹底革除場外配資盤的毒瘤，從長期看，是件好事。只是短期再度引發(fā)市場的巨震和陣痛。好在，這兩日大跳水，不是基本面重大利空引發(fā)的，所以不具有持續(xù)性，沒有恐慌性拋售的必要。

上午最低探到3550點(diǎn)，比7月28日第二底部3537點(diǎn)高13點(diǎn)。何況，這是國家隊(duì)階段性救市結(jié)束后探到的位置，因此有可能成為市場底，也可能構(gòu)筑三重底。

因?yàn)椋?500點(diǎn)左右的位置，機(jī)會大于風(fēng)險(xiǎn)。首先，比去年底3234點(diǎn)收盤指數(shù)僅高出300點(diǎn)，市場獲利盤已十分有限。 其次，2000億國家隊(duì)基金的資金正開始建倉；社保基金新開設(shè)的46賬戶的資金，以及只社保基金在6月底前5000點(diǎn)左右高位大量退出的資金正好逢低再次進(jìn)場；公募和私募基金倉位很輕，QFII進(jìn)場的意愿十分強(qiáng)烈。 再次，據(jù)今二十一世紀(jì)報(bào)道，國家層面的1+N國資改革頂層設(shè)計(jì)方案將隨時(shí)推出。

由此看來，配置盤被強(qiáng)行平倉，正好給各路大資金和前期踏空抄雙底的投資者，提供了極好的逢低吸納的機(jī)會。那種指望擊穿3537、3373點(diǎn)國家隊(duì)救市雙底的想法，是不現(xiàn)實(shí)的。

鑒于4000點(diǎn)上方壓力重重，估計(jì)近期大盤將在3550——3950點(diǎn)這四百點(diǎn)空間來回震蕩，持續(xù)較長時(shí)間。指數(shù)低一些，個(gè)股運(yùn)作反而更安全。

鑒于昨日習(xí)近平在中央深改組會議上要求，“扎扎實(shí)實(shí)在國企等領(lǐng)域推一批力度大、措施實(shí)、接地氣的改革方案，扎扎實(shí)實(shí)把改革舉措落到實(shí)處”，預(yù)計(jì)頂層設(shè)計(jì)方案推出日益臨近，下半年的機(jī)會仍在國資改革中。能實(shí)際上率先突破4000點(diǎn)指數(shù)水準(zhǔn)的市場熱點(diǎn)和個(gè)股，仍將是國資改革概念股。