8月31日，滬深兩市低開(kāi)低走，除軍工板塊受閱兵行情支撐，其余板塊普遍重挫。截至收盤(pán)，滬指報(bào)3205.99點(diǎn)，跌幅0.82 %，深成指報(bào)10549.16點(diǎn)，跌幅2.32%。分析稱(chēng)，反彈無(wú)法持續(xù)在意料之中，大跌之后，投資者信心恢復(fù)需要一段時(shí)間。

從去年7月啟動(dòng)的這波超級(jí)股市行情，讓無(wú)數(shù)投資者興奮不已。從今年六月底以前滬深開(kāi)戶數(shù)暴增看，縱然沒(méi)有一點(diǎn)經(jīng)濟(jì)理財(cái)常識(shí)和資本市場(chǎng)基本知識(shí)的群體也都紛紛進(jìn)入了股市?；晗倒墒?，做著股市一夜暴富之夢(mèng)。然而，從今年7月中旬一場(chǎng)迅雷不及掩耳之勢(shì)的股災(zāi)，讓一夜暴富的股市夢(mèng)以血淋淋的方式被無(wú)情擊碎。

從股市暴富夢(mèng)中驚醒過(guò)來(lái)的投資者仍然不死心，把希望寄托在國(guó)家隊(duì)救市上。在國(guó)家隊(duì)將滬指從3300多點(diǎn)拉升到4000點(diǎn)左右后，7秒鐘記憶的投資者忘記了剛剛還是血淋淋的教訓(xùn)，重新進(jìn)入到了股市里。融資融券、場(chǎng)外高杠桿配資死灰復(fù)燃。

然而，更大的巨震、更加血淋淋的現(xiàn)實(shí)像幽靈般已經(jīng)在等候著。從上周（8月17日-8月21日）到本周的8月26日，中國(guó)A股發(fā)生了堪比前一次威力更大的股災(zāi)，滬綜指跌破前次股災(zāi)的3370多點(diǎn)，進(jìn)而跌破3000點(diǎn)后，于本周三（8月26日）在央行降息降準(zhǔn)情況下，竟然下探至2850多點(diǎn)。

這徹底擊碎了投資者股市暴富夢(mèng)。特別是在5000點(diǎn)、3900多點(diǎn)入市的普通投資者被徹底套牢?；诋?dāng)初盲目隨意進(jìn)入股市，悔當(dāng)初經(jīng)受不住股市瞬間賺錢(qián)效應(yīng)的誘惑，經(jīng)受不住各種渲染、噱頭的忽悠?！皬哪睦飦?lái)到哪里去”來(lái)形容今天的中國(guó)A股太貼切不過(guò)了。

筆者多次警告過(guò)，中國(guó)A股根本不是普通投資者投資理財(cái)?shù)膱?chǎng)所。說(shuō)的難聽(tīng)一點(diǎn)，中國(guó)A股的賭場(chǎng)帽子始終沒(méi)有卸掉過(guò)，一般投資者進(jìn)入這樣的賭場(chǎng)，下場(chǎng)只能是血淋淋地賠干自己的血汗錢(qián)。由于筆者始終堅(jiān)持這個(gè)觀點(diǎn)，并且不斷勸說(shuō)投資者和身邊人不要進(jìn)入股市。結(jié)果在滬指今年6月底攀升到5000多點(diǎn)時(shí)把筆者弄得很難堪。

中國(guó)A股如此動(dòng)蕩，風(fēng)險(xiǎn)如此之大，傷透了投資者的心，投資者已經(jīng)付出了血淋淋的教訓(xùn)。那么，不投資股市投資什么呢？確實(shí)是一個(gè)大問(wèn)題。投資理財(cái)需要堅(jiān)持的一個(gè)基本原則是“三性”準(zhǔn)則，即：安全性、效益性、流動(dòng)性。股市風(fēng)險(xiǎn)很大，安全性不高，收益不確定性較大，而流動(dòng)性很高。第一位的安全性和第二位的效益性不能保證，顯然不是一般投資者能夠涉獵的。

目前黃金、外匯投資如何？黃金受美聯(lián)儲(chǔ)加息影響，下跌空間尚在，目前不到投資時(shí)機(jī)。外匯投資目前變數(shù)較大。受美元升值影響，新興市場(chǎng)體國(guó)家正在遭遇貨幣貶值、資本流出、外儲(chǔ)下降等新一輪危機(jī)，這個(gè)時(shí)候投資外匯顯然不確定性風(fēng)險(xiǎn)很大。

在股市動(dòng)蕩、黃金和外匯投資不確定風(fēng)險(xiǎn)較大情況下，投資理財(cái)必須把安全性、流動(dòng)性放在第一位，即：投資一些穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品。從理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)看，從創(chuàng)新上劃分，有傳統(tǒng)銀行等金融機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品與創(chuàng)新性很強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品。傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品安全性與互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品差不多，都沒(méi)有問(wèn)題。但是，流動(dòng)性與收益性比互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品差很多。比如：傳統(tǒng)銀金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品往往是固定期限的，提前贖回就要遭遇很大收益損失。而互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品隨買(mǎi)隨取，方便自如，收益又較高。比如：騰訊理財(cái)通穩(wěn)健理財(cái)專(zhuān)區(qū)的貨幣基金：華夏基金財(cái)富寶、匯添富基金全額寶、廣發(fā)基金天天紅、易方達(dá)基金易理財(cái)，年化收益率都在3%以上，高于一年期存款基準(zhǔn)利率1.25個(gè)百分點(diǎn)；最高年化收益率在3.470%，高于一年期存款利率1.72個(gè)百分點(diǎn)，全都是隨買(mǎi)隨取，具有充足的流動(dòng)性。如此比較，投資者選擇哪種理財(cái)產(chǎn)品就不言自明了。

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品由于貨幣基金類(lèi)被嚴(yán)重炒作，似乎只有貨幣基金產(chǎn)品呢？其實(shí)不然，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品除了貨幣基金還有定期、保險(xiǎn)、以及資本市場(chǎng)衍生品產(chǎn)品等等，可以滿足投資者各種投資需求。比如：一些投資者想投資相對(duì)固定期限而收益較高的產(chǎn)品，騰訊理財(cái)通專(zhuān)門(mén)設(shè)有定期專(zhuān)區(qū)。民生加銀理財(cái)月度、招商招利月度理財(cái)兩款產(chǎn)品期限都在一個(gè)月，年化收益率都在3%以上，一個(gè)月收益率高于銀行存款一年期利率幾乎一倍。

一些投資者會(huì)說(shuō)，我既想分享股市的紅利，又不想直面股市、直接購(gòu)買(mǎi)股票冒那么大的風(fēng)險(xiǎn)，怎么辦呢？互聯(lián)網(wǎng)金融能夠滿足你的“奇特”投資需求。騰訊理財(cái)通上線南方中證500指數(shù)基金，你購(gòu)買(mǎi)這個(gè)指數(shù)等于投資了A股500家中小市值企業(yè)的股票。完全能夠滿足你不直接購(gòu)買(mǎi)股票，而分享股市紅利的奇思妙想。

又有投資者說(shuō)，我不僅想分享A股紅利，而且還想分享香港H股市場(chǎng)的紅利，同樣不想通過(guò)滬港通直接購(gòu)買(mǎi)股票，怎么辦？萬(wàn)能的互聯(lián)網(wǎng)金融同樣能夠滿足你的欲望。比如：騰訊理財(cái)通華夏滬港通恒生ETF聯(lián)接和易方達(dá)恒生中國(guó)企業(yè)ETF聯(lián)接是兩只滬港通指數(shù)基金，分別跟蹤港股恒生指數(shù)和港股國(guó)企指數(shù)。為投資者提供一個(gè)能反映滬港通合資格股票整體表現(xiàn)的指標(biāo)。同時(shí)，可以免去內(nèi)地投資者去香港開(kāi)戶的困擾，大大提升股市的連通性和靈活度，為內(nèi)地投資者提供更方便的境外投資渠道。

在互聯(lián)網(wǎng)金融方面，BAT三大巨頭都做的非常出色，都非常不錯(cuò)。最看重騰訊理財(cái)通的是，從互聯(lián)網(wǎng)金融全覆蓋、多維度上做的非常出色。近日，騰訊理財(cái)通PC版正式上線，這意味著今后除了在微信等移動(dòng)社交入口外，用戶還可通過(guò)PC版理財(cái)通直接買(mǎi)入產(chǎn)品進(jìn)行投資理財(cái)。年輕人可以通過(guò)微信等移動(dòng)社交入口買(mǎi)賣(mài)理財(cái)產(chǎn)品，而中老年人可以通過(guò)PC端實(shí)現(xiàn)理財(cái)愿望?？蛻舨僮黧w驗(yàn)全覆蓋，非常好。從產(chǎn)品上看，既有穩(wěn)健的貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品和定期理財(cái)產(chǎn)品，又有指數(shù)類(lèi)基金供稍稍想冒點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的投資群體理財(cái)。這將使得互聯(lián)網(wǎng)金融的路子越走越寬廣。

這里稍微再絮叨幾句，就是關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的貨幣基金產(chǎn)品隨著利率市場(chǎng)化后是否會(huì)消亡退出的問(wèn)題。筆者認(rèn)為，是不會(huì)的。那么，利率市場(chǎng)化到底對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金殺傷力有多大呢？人們常常拿美版互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金——Paypal貨幣基金說(shuō)事。2011年7月29日，Paypal貨幣基金關(guān)閉，當(dāng)時(shí)規(guī)模為4.71億美元，收益率下降到0.04%，低收益也早已導(dǎo)致不少用戶用腳投票，倒閉時(shí)的基金規(guī)模比巔峰的10億元縮水一半還多。

美國(guó)版互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金倒閉的真正原因到底是什么？筆者認(rèn)為，主要是受到2008年金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊。從此以后，一蹶不振。具體來(lái)說(shuō)，Paypal貨幣基金倒閉的具體因素只有一個(gè)，即：收益率下降到0.04%極低點(diǎn)。這主要是金融危機(jī)后，美聯(lián)儲(chǔ)推出超級(jí)寬松貨幣政策：量化寬松，放水美元；聯(lián)邦基金引導(dǎo)利率下降到接近零。在接近零的美聯(lián)儲(chǔ)基金利率情況下，必將引導(dǎo)貨幣市場(chǎng)利率大幅度下行，Paypal貨幣基金收益率降到0.04%就不奇怪了。

需要說(shuō)明的是，Paypal貨幣基金倒閉似乎與美國(guó)完全市場(chǎng)化利率機(jī)制沒(méi)有必然聯(lián)系。美國(guó)版互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金誕生于1999年，而美國(guó)早在1986年4月份就實(shí)現(xiàn)了利率完全市場(chǎng)化，13年之后才誕生美國(guó)版互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金。也就是說(shuō)，美國(guó)版互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金是在利率完全市場(chǎng)化環(huán)境下誕生的。

總之，股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎，互聯(lián)網(wǎng)金融各種穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品在這里等著你。