大宗商品熊市漫漫,已經(jīng)沒有什么能夠阻擋礦業(yè)公司股價(jià)崩盤的步伐。
周二,在倫敦上市的嘉能可股價(jià)盤中一度暴跌16%,創(chuàng)歷史最大跌幅,其股價(jià)也自2011年以來首次降至100便士以下。必和必拓股價(jià)跌3.8%。英美資源集團(tuán)(Anglo)股價(jià)跌6.7%,創(chuàng)15年新低。智利Antofagasta公司跌7.3%,哈薩克斯坦小銅礦公司KAZ股價(jià)更是暴跌25%。
受中國經(jīng)濟(jì)放緩帶來的需求放緩等因素影響,大宗商品價(jià)格持續(xù)暴跌,目前已跌至十多年來低位,這使得全球礦業(yè)公司一片蕭條。即便是減產(chǎn)、裁員也無法扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。
本月初,全球最大上市商品交易商嘉能可宣布,旗下位于非洲的兩個(gè)旗艦銅礦將停產(chǎn)18個(gè)月,這將導(dǎo)致其銅產(chǎn)量減少約20%,為年內(nèi)最大規(guī)模減產(chǎn)。
但是,銅價(jià)的頹勢(shì)依然沒有改變的跡象。上周,三個(gè)月倫銅期價(jià)下滑2.2%,至每噸5254美元。上周五美聯(lián)儲(chǔ)決定不加息消息公布后銅價(jià)下滑超過2%,銅價(jià)當(dāng)前仍位于六年低位。
部分分析人士認(rèn)為,中國的銅需求占全球的40%,市場擔(dān)憂中國經(jīng)濟(jì)放緩將嚴(yán)重影響需求,銅價(jià)要扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)依然缺乏支撐。市場調(diào)研機(jī)構(gòu)CRU集團(tuán)預(yù)計(jì),今年中國對(duì)銅的需求增長將低于3%,為2006年來最低水平。
與此同時(shí),充足的供應(yīng)也讓銅價(jià)繼續(xù)承壓。彭博數(shù)據(jù)顯示,今年全球銅庫存上漲了69%;LME庫存今年幾乎翻翻,9月達(dá)到20個(gè)月最高點(diǎn)。
面對(duì)嚴(yán)峻的市場壓力,一代巨頭嘉能可選擇斷臂求生。該公司本月宣布,將在明年底之前將300億美元債務(wù)削減約三分之一,包括停止2015年終期股息以及出售20億美元的資產(chǎn)。
不過市場對(duì)此似乎并不買賬。嘉能可的信用違約掉期(CDS)已暴增至四年新高,意味著越來越多的投資者認(rèn)為嘉能可將不得不違約。金融評(píng)論網(wǎng)站Zerohedge認(rèn)為,CDS的井噴還會(huì)繼續(xù)。更糟的是,如果該公司評(píng)級(jí)由投資級(jí)降至垃圾級(jí),嘉能可還可能成為“商品界的雷曼”。
另一家礦業(yè)巨頭必和必拓周二也表示,計(jì)劃出售混合型證券以幫助償還債務(wù)。必和必拓上個(gè)月預(yù)計(jì),公司全年的盈利將大幅下滑52%,并表示將削減支出。
華泰證券分析師薛鶴翔指出,美元指數(shù)從去年以來一路飆高,疊加全球經(jīng)濟(jì)增長放緩、需求疲軟的影響,是大宗商品價(jià)格層層跳水的主要原因。上周美聯(lián)儲(chǔ)選擇不加息,進(jìn)一步加劇了市場對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂,從而催化了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的拋售潮。地位堪比銀行業(yè)高盛的嘉能可遭此慘境,并非偶然。
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