曾準(zhǔn)確預(yù)測(cè)美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)衰退的前對(duì)沖基金經(jīng)理Michael Burry，日前再開(kāi)金口，稱美國(guó)目前最令人緊張的是債務(wù)問(wèn)題，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表的杠桿率已經(jīng)高達(dá)77倍。政府迷信經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能解決債務(wù)問(wèn)題，但和次貸危機(jī)一樣，最終付出代價(jià)的還是普通人。

Michael Burrry郵件回復(fù)了《紐約周刊》的采訪，簡(jiǎn)述其對(duì)08年次貸危機(jī)后，美國(guó)政策對(duì)市場(chǎng)影響的看法，具體如下。

金融危機(jī)（后的政策）有帶來(lái)什么正面影響嗎？

我并不認(rèn)為08年金融危機(jī)以來(lái)的政策取得了什么成效，金融體系也沒(méi)有變得更安全。次貸危機(jī)使大銀行更大，美聯(lián)儲(chǔ)這個(gè)非選舉產(chǎn)生的主體，在全球經(jīng)濟(jì)體系中的重要性竟然被加強(qiáng)了。我希望美國(guó)可以進(jìn)入“個(gè)人責(zé)任制”時(shí)代。但事實(shí)上，我們?cè)诟嗟赝菩敦?zé)任。

政府迫使銀行挽救陷入困境的貸方公司，并最終將責(zé)任推給銀行。零利率政策破壞了美國(guó)的社會(huì)契約，美國(guó)人發(fā)現(xiàn)，他們?yōu)橥诵蓊A(yù)備的存款遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

中小企業(yè)的發(fā)展是創(chuàng)造就業(yè)和提高薪酬的基礎(chǔ)，但美聯(lián)儲(chǔ)為超額準(zhǔn)備金支付利息，打破了市場(chǎng)間貨幣乘數(shù)，限制了中小企業(yè)貸款。

總體來(lái)說(shuō)，受金融危機(jī)影響的各方人士情況如何？

后危機(jī)時(shí)代，政府政策法規(guī)對(duì)中產(chǎn)階級(jí)的剝削比企業(yè)帶來(lái)的影響更大。這種情況加劇了美國(guó)的貧富差距，資本家變得更有錢，而無(wú)產(chǎn)人士要付出更大的代價(jià)?；蛟S也能帶來(lái)正面影響，但我始終認(rèn)為荒謬的成分更足。

根據(jù)媒體的報(bào)道，后金融危機(jī)時(shí)代，普通美國(guó)人的利益一直受到華爾街、大型私企的抑制。資本主義正在被拷問(wèn)。

但我認(rèn)為不該這么想，如果有人要免費(fèi)借錢給我，我一定要接受嗎？并不是。但我如果接受，就要考慮到其余所有條款，畢竟天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐。這是最基本的個(gè)人責(zé)任制和常識(shí)。有很多因素促成了這場(chǎng)危機(jī)，但不是因銀行而起，而是由決定借錢的個(gè)人而起。七年之后，全世界還在努力擺脫次貸危機(jī)的陰影，但卻沒(méi)有人為其負(fù)責(zé)。原因很簡(jiǎn)單，所有人在互相指責(zé)。

現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)狀況如何？

金融危機(jī)之后，美國(guó)試圖用充裕的流動(dòng)性來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)，但這并沒(méi)產(chǎn)生什么效果。與此同時(shí)，這樣的貨幣政策擴(kuò)大了貧富差距，推高了政治極端主義，迫使華盛頓陷入僵局。全球范圍內(nèi)更趨向于負(fù)利率。這對(duì)全球經(jīng)濟(jì)健康造成近乎摧毀性傷害。利率是用來(lái)為風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，但在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制已蕩然無(wú)存。全球經(jīng)濟(jì)體系承壓持續(xù)積累，任何故障都會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景造成沖擊。

對(duì)于未來(lái)，最令你緊張的是？

目前，最令人緊張的是債務(wù)問(wèn)題。政府迷信經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能解決債務(wù)問(wèn)題，但最終付出代價(jià)的還是小市民。公共領(lǐng)域已經(jīng)變成債務(wù)的消費(fèi)者，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表的杠桿率已經(jīng)高達(dá)77倍。這荒謬得令人咋舌。

你的水投資是怎么一回事？

我十五年前就開(kāi)始“水”投資。人們不能把獲得干凈的水當(dāng)成理所應(yīng)當(dāng)?shù)氖隆Ｎ彝ㄟ^(guò)投資食品投資水——在水資源豐富的地方種植食物并運(yùn)輸?shù)剿Y源貧乏的地區(qū)。這是水資源再分配最沒(méi)有爭(zhēng)議的一種方式，并且有利可圖，因此這個(gè)方案是可持續(xù)的。

有什么令你感到對(duì)未來(lái)有希望？

如果說(shuō)未來(lái)的希望在哪里，我會(huì)認(rèn)為是創(chuàng)新，特別是美國(guó)的創(chuàng)新速度更快，即使是在有很大監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。衛(wèi)生保健領(lǐng)域的發(fā)展非常驚人?？萍紤?yīng)該讓人類的生活更美好。

Michael Burry曾準(zhǔn)確預(yù)測(cè)了美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)衰退的前對(duì)沖基金經(jīng)理，早在2007年他就預(yù)測(cè)房產(chǎn)泡沫會(huì)破滅。他堅(jiān)持以自己的判斷行事，押注次級(jí)貸款不可能行得通。這位Scion Capital LLC前總裁曾經(jīng)在彭博的專欄中被大幅介紹，Michael Lewis的暢銷書 《The big short（大空頭）》中也對(duì)他有詳細(xì)描述。