6月市場交易活躍度回升,兩融規(guī)模穩(wěn)步上行 6月市場回穩(wěn),上證綜指小幅上漲0.4%,深圳綜指上漲5%。交易活躍度回升,滬深兩市日均成交量386億股,日均成交額達(dá)5699億元,環(huán)比分別升25%和33%。股權(quán)融資募集資金975億元,環(huán)比上升10%;其中IPO共12家,募資55億元,再融資38家,募資680億元。兩融規(guī)模穩(wěn)步回升到8500億以上,截至月末兩融余額8536億元,環(huán)比上升3%;股票質(zhì)押交易穩(wěn)步推進(jìn),新增股票質(zhì)押數(shù)量154.6億股,規(guī)模1929億元,環(huán)比分別漲30%和13%。新增券商資管產(chǎn)品106只,集合資管規(guī)模1.34萬億。新三板新增掛牌數(shù)249家,環(huán)比降50%,月末累計(jì)掛牌7685家。 上市券商業(yè)績環(huán)比回暖,6家凈利潤增速超100% 21家上市券商6月營收168億元,環(huán)比增39%;18家券商營收環(huán)比正增長,其中太平洋、海通增速分別達(dá)285%和121%。21家上市券商實(shí)現(xiàn)凈利潤80億元,環(huán)比增36%,21家券商均實(shí)現(xiàn)盈利,17家凈利潤環(huán)比正增長;其中海通系、長江系、東吳證券、西南證券、太平洋證券、國元證券凈利潤環(huán)比增速超100%。大型券商均實(shí)現(xiàn)業(yè)績?cè)鲩L,其中中信系、華泰系、國君系增幅較大;小型券商業(yè)績出現(xiàn)分化,國海、山西、興業(yè)、東北業(yè)績出現(xiàn)下滑。方正證券上月由于子公司現(xiàn)金分紅實(shí)現(xiàn)凈利潤環(huán)比暴增,本月環(huán)比跌幅較大。 凈利潤率和凈資產(chǎn)收益率穩(wěn)步提升 21家上市券商凈資產(chǎn)合計(jì)8095億元,環(huán)比升7%。平均凈利潤率由39%提升至45%,海通證券凈利潤達(dá)59%,國泰君安和西部證券也達(dá)到53%;西南證券、長江證券凈利潤率實(shí)現(xiàn)較大增幅,其中西南證券由31%上升至53%,長江系由37%上升至51%。6月平均凈資產(chǎn)收益率由0.66%提升至0.97%,其中長江系、西南證券、西部證券ROE實(shí)現(xiàn)較大提升,分別達(dá)1.89%、1.65%和1.57%。 預(yù)期市場將逐步企穩(wěn),看好優(yōu)質(zhì)券商股配置機(jī)會(huì) 資本市場改革力度正在加強(qiáng),行業(yè)監(jiān)管全面推進(jìn)。監(jiān)管趨嚴(yán)將對(duì)券商的業(yè)務(wù)專業(yè)能力、審慎度、勤勉度等提出更高要求,業(yè)務(wù)實(shí)力強(qiáng)、風(fēng)控體系健全的券商將迎來發(fā)展契機(jī)。隨著改革穩(wěn)步推進(jìn),預(yù)期市場將逐步企穩(wěn)。新市場環(huán)境下行業(yè)格局分化加速,優(yōu)質(zhì)券商將保持良性發(fā)展。當(dāng)期券商股估值處于歷史低位水平,大券商PB水平1.4倍左右,PE水平15-16倍??春檬袌銎蠓€(wěn)下券商股配置機(jī)會(huì)。推薦廣發(fā)證券、招商證券、長江證券、國元證券、寶碩股份、東興證券。 風(fēng)險(xiǎn)提示:市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 責(zé)任編輯:陳智超 |
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