因重大重組事項(xiàng)停牌已達(dá)8個(gè)多月的梅泰諾終于宣布復(fù)牌。

梅泰諾8月31日晚上發(fā)布的《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》修訂版中稱，公司擬以60億元的價(jià)格購(gòu)買寧波諾信100%股權(quán)，從而間接持有BBHI99.998%股權(quán)。梅泰諾股票于2015年12月16日起停牌。9月1日起，公司股票復(fù)牌。

60億元收購(gòu)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷公司

根據(jù)方案，公司擬向交易對(duì)方以33.10元/股發(fā)行1.27億股、支付現(xiàn)金18億元，合計(jì)以60億元的價(jià)格購(gòu)買寧波諾信100%股權(quán)。同時(shí)，公司擬向不超過(guò)5名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)34億元。

據(jù)介紹，BBHI集團(tuán)主要從事互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷業(yè)務(wù)，是全球領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)廣告供應(yīng)端平臺(tái)公司，在全球范圍內(nèi)擁有7000多家媒體資源，為媒體主提供優(yōu)質(zhì)的廣告位的管理和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，為Yahoo和微軟Bing等廣告網(wǎng)絡(luò)及其廣告主提供精準(zhǔn)的廣告投放業(yè)務(wù)。

盈利能力方面，上海諾牧、寧波諾裕共同承諾，BBHI2016年度、2017年度、2018年度凈利潤(rùn)分別不低于5965.6萬(wàn)美元、7158.70萬(wàn)美元和8590.50萬(wàn)美元。

本次交易完成后，BBHI集團(tuán)的業(yè)務(wù)將納入上市公司整體業(yè)務(wù)體系，對(duì)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大影響。

并購(gòu)金額全球前十

梅泰諾2010年初登陸創(chuàng)業(yè)板，作為通信基礎(chǔ)設(shè)施解決方案和支撐服務(wù)提供商，梅泰諾通信塔收入占收入大頭，業(yè)務(wù)巨大，但同時(shí)存在客戶單一、現(xiàn)金流緊張兩大問(wèn)題，因此選擇轉(zhuǎn)型發(fā)展。

據(jù)梅泰諾CEO張志勇表示，其認(rèn)為并購(gòu)更適合上市公司發(fā)展，選擇方向是篩選基因相同的業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，首先考慮的是現(xiàn)金流的獲取，其次是與自身業(yè)務(wù)能很好結(jié)合，最終選擇移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展方向。

2015年梅泰諾收購(gòu)了日月同行100%的股權(quán)，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷領(lǐng)域，收購(gòu)?fù)瓿珊螅耙苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)與服務(wù)”成為梅泰諾的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一。

據(jù)悉，此次收購(gòu)BBHI也將成為廣告領(lǐng)域第三大收購(gòu)交易，僅次于谷歌對(duì)DoubleClick的收購(gòu)和微軟對(duì)aQuantive的收購(gòu)。而據(jù)中銀國(guó)際研究報(bào)告稱，此次梅泰諾收購(gòu)media.net(BBHI控股Media.net)涉及金額可以排入全球前十。

BBHI是個(gè)不折不扣的印度團(tuán)隊(duì)，但市場(chǎng)和營(yíng)業(yè)收入幾乎都在美國(guó)。BBHI由多家子公司組成，這些子公司都已經(jīng)在行業(yè)里深耕多年。其中，最重要的一家子公司就是Media.net，總部設(shè)在迪拜和紐約，90%的營(yíng)收來(lái)自美國(guó)，2015年公司營(yíng)收為2.0219億美元，其中超過(guò)半數(shù)來(lái)自移動(dòng)用戶。

據(jù)報(bào)道，當(dāng)Media.net確認(rèn)可以被收購(gòu)之后，吸引了大約7家公司希望競(jìng)購(gòu)該廣告科技公司。Media.net創(chuàng)始人Divyank Turakhia在接受采訪時(shí)表示，他們之所以會(huì)選擇中國(guó)投資者，是希望能更快地打入中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的廣告市場(chǎng)。中國(guó)現(xiàn)在是全球第二大網(wǎng)絡(luò)廣告市場(chǎng)，2016年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)廣告市場(chǎng)規(guī)模有望增長(zhǎng)30%至404.2億美元。

華創(chuàng)證券研究報(bào)告指出，BBHI具有全球領(lǐng)先的上下文檢索技術(shù)和豐富的媒體資源運(yùn)營(yíng)能力，與上游雅虎、微軟、谷歌合作緊密，目前公司80%的收入來(lái)自雅虎。隨著廣告營(yíng)銷向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域邁進(jìn)，廣告商業(yè)模式也逐步從傳統(tǒng)購(gòu)買轉(zhuǎn)向程序化購(gòu)買。隨著RTB市場(chǎng)規(guī)模和份額的不斷增長(zhǎng)，同時(shí)雅虎廣告收入止跌企穩(wěn)，并且中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)出海企業(yè)對(duì)海外營(yíng)銷需求的持續(xù)上升，公司的業(yè)績(jī)將實(shí)現(xiàn)超預(yù)期。由于人民幣匯率貶值帶來(lái)的匯兌損益也是公司另一個(gè)超預(yù)期點(diǎn)。

值得注意的是，Media.net目前在中國(guó)一分錢收入也沒有。張志勇表示，中國(guó)廣告市場(chǎng)增速全球第一，以技術(shù)為驅(qū)動(dòng)基于精準(zhǔn)投放的公司有充分空間。

華創(chuàng)證券研究報(bào)告也認(rèn)為，國(guó)內(nèi)程序化購(gòu)買市場(chǎng)規(guī)模較小，未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，2017年預(yù)計(jì)將達(dá)到386.5億元。