當(dāng)市場各方對元旦過后發(fā)審委仍在1月份，尤其是1月23日多次召開發(fā)審會，按2015年年報進(jìn)行新股審核的違背財務(wù)規(guī)則辦事表示了強(qiáng)烈質(zhì)疑后，春節(jié)過后，發(fā)審會終于停止上會。

未來兩周，除2月21日和28日各發(fā)1只新股外，至今沒有新股發(fā)行安排。在我看來，這主要是因?yàn)榇龑徠髽I(yè)須出了年報并經(jīng)審計后，才可提交發(fā)審委核準(zhǔn)過會。可能像往年那樣，2月中旬至3月中旬，是新股發(fā)行斷檔期和疏松期。供求關(guān)系相對寬松，有利于做行情。

又由于前期市場各方人士對每天發(fā)三只新股、試圖一年解決IPO“堰塞湖”的罕見擴(kuò)容大躍進(jìn)，表達(dá)了強(qiáng)烈批評，并要求管理層將今年的新股擴(kuò)容安排提前安民告示，2月10日，證監(jiān)會主席終于表態(tài)：要用2--3年時間解決IPO“堰塞湖”，并首提充分考慮市場的承受能力，保持股指的穩(wěn)定和新股發(fā)行常態(tài)化的平衡，進(jìn)一步加強(qiáng)對新股質(zhì)量的審核力度。

這應(yīng)該是管理層對新股發(fā)行常態(tài)化，做了某種程度的修正。 如果這些表態(tài)算數(shù)的話，那么可以推算，今年3--12月，新股發(fā)行節(jié)奏有望從先前每天3家，減為最多每天2家。這便讓市場對IPO的過度擔(dān)憂情緒稍有緩解，恢復(fù)在震蕩平衡市中做結(jié)構(gòu)性個股行情的信心。

到了2月中旬，時值一年一度的“兩會”給資本市場帶來主題投資的窗口期。記得無論是2015年的互聯(lián)網(wǎng)+，還是2016年的供給側(cè)改革，都曾讓資本市場相關(guān)標(biāo)的股站到“風(fēng)口”上，抓住熱點(diǎn)的投資者都獲取可觀的上漲收益。

從歷史數(shù)據(jù)看，從2000年至2016年17次“兩會”召開，A股市場在春節(jié)后到“兩會”前的2月份，確有明顯的上漲行情，且側(cè)重于中小盤股的風(fēng)格十分明顯，主題及板塊性機(jī)會比較多，存在明顯的“兩會行情”。如果能抓住機(jī)會，是每年春季中難得的“吃飯”行情。

眼下，與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、供給側(cè)改革、一帶一路和PPP相關(guān)的周期股輪炒，以及國資國企改革主題投資最受關(guān)注，主要投資邏輯是政策催化劑產(chǎn)生的“紅包行情”。市場相對看好的主題或板塊包括：一是供給側(cè)改革相關(guān)的鋼鐵、水泥、有色、機(jī)械等；二是“一帶一路”相關(guān)的工程建設(shè)、港口、交運(yùn)等；三是國企改革相關(guān)的地方國企；四是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式相關(guān)的環(huán)保、消費(fèi)等主題板塊等。

但是，多數(shù)板塊具有概念炒作和短期輪炒的特征，持續(xù)性存在懷疑。當(dāng)連續(xù)上漲后，如不及時了結(jié)，稍有不慎，便容易被套牢。唯有外生成長性的國資改革股，生命力才比較持久。特別要注意的是競爭類國企、中小盤、調(diào)整充分、9--13元、底部放量、形態(tài)變好的上海國資股。這在春節(jié)后，包括今上午盤面上，已經(jīng)一再被證明。2017年是國資改革落地年、見效年。這熱點(diǎn)才剛剛開始，至少持續(xù)半年或一年。近期它們連續(xù)跑贏大盤的的溫和表現(xiàn)，顯然是開始在向即將召開的上海國資改革大會和兩會獻(xiàn)禮。

上午四指數(shù)漲0.63%、0.79%、0.64%、0.50%。漲跌比802:289,1283:413.56股漲停，無跌停。成交量2859億，比上日略有放大，滬市放大到1400億，與深市成交量進(jìn)一步縮小到60億，滬市的機(jī)會更多些，深市漲幅較大的主要是次新股。

目前，大盤在3000點(diǎn)平臺和3100點(diǎn)平臺上方各收盤56天和61天后，已躍上了3200點(diǎn)平臺。3200點(diǎn)平臺迄今已累計收盤21天，2月份大盤的主要任務(wù)是在3200點(diǎn)新平臺上運(yùn)行。指數(shù)機(jī)會大約只有100點(diǎn)，而熱點(diǎn)個股的機(jī)會，則可能有20--30%，相當(dāng)于600---1000點(diǎn)，全憑各人用大智慧（601519）來把握。

今下午收盤在3200點(diǎn)上方，已經(jīng)沒有異議。但愿指數(shù)得越慢越好。