國(guó)電南瑞5月16日晚公告，擬分別向國(guó)網(wǎng)電科院、南瑞集團(tuán)、沈國(guó)榮、云南能投發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)普瑞特高壓100%股權(quán)、設(shè)計(jì)公司100%股權(quán)等資產(chǎn)，發(fā)行價(jià)格為13.93元/股；同時(shí)擬向不超過(guò)10名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金61.03億元。本次重組標(biāo)的資產(chǎn)的作價(jià)初步預(yù)計(jì)為264.79億元。公司繼續(xù)停牌。

【延伸閱讀】

逾80家公司今年終止重組 終止重組原因五花八門(mén)

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，兩市共有超過(guò)80家公司發(fā)布公告，宣布終止此前籌劃的重組事項(xiàng)。

對(duì)于終止重組的原因，上市公司公告的解釋中有因核心條款談判有異、政策發(fā)生變化、交易對(duì)手的承諾業(yè)績(jī)存在不能完成的“雷點(diǎn)”等。需要注意的是，自去年9月份發(fā)布了被稱(chēng)為“史上最嚴(yán)”的重組新規(guī)之后，即有多家公司重組宣布終止，其中，不乏修正方案打各種“補(bǔ)丁”進(jìn)行重組的公司，不過(guò)，從今年以來(lái)的終止重組公告中可知，也有“補(bǔ)丁”方案無(wú)緣資本市場(chǎng)的案例出現(xiàn)。

在上市公司發(fā)布的終止重組公告中，除了按照慣例對(duì)重組的核心內(nèi)容，例如擬收購(gòu)的標(biāo)的公司等情況進(jìn)行說(shuō)明之外，終止重組的原因也是投資者最為關(guān)心的內(nèi)容之一。

總結(jié)來(lái)看，終止重組的原因可以分為對(duì)內(nèi)和對(duì)外兩大部分，對(duì)內(nèi)的部分包括雙方因核心問(wèn)題或條款沒(méi)能達(dá)成一致：“自本次重大資產(chǎn)重組啟動(dòng)以來(lái)，公司與本次交易相關(guān)方積極推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，相關(guān)各方就本次重大資產(chǎn)重組關(guān)鍵事項(xiàng)進(jìn)行了深入討論和溝通，但就交易方案核心條款未達(dá)成一致意見(jiàn)。為切實(shí)維護(hù)全體股東的利益，經(jīng)慎重考慮，公司董事會(huì)決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)?！?/p>

對(duì)外的原因，則包括政策發(fā)生變化、所處行業(yè)發(fā)生巨大變化、一些需要標(biāo)的物所在地區(qū)管理部門(mén)協(xié)作的程序進(jìn)展不暢、資本市場(chǎng)變化導(dǎo)致標(biāo)的企業(yè)的資本策略隨之改變、涉及訴訟等。

需要注意的是，在這些終止重組方案的上市公司中，有一部分重組方案是“帶補(bǔ)丁”上場(chǎng)。

有的上市公司在公告中提及，此前，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金申請(qǐng)作出不予核準(zhǔn)的決定，但是，公司董事會(huì)還是審議通過(guò)方案，決定繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。不過(guò)，在籌劃數(shù)月之后，該公司的重組還是宣布終止。

還有一些企業(yè)，在重組宣布終止之后，推出了“替代”方案，即宣布籌劃定增事項(xiàng)。

大部分企業(yè)，由于籌劃的重組事項(xiàng)終止之后，沒(méi)有提及受到損失的可能，不過(guò)，也有個(gè)別企業(yè)“例外”?！氨敬位I劃重大資產(chǎn)重組標(biāo)的為境外公司，采用現(xiàn)金競(jìng)購(gòu)方式，公司已向共同指定的監(jiān)管銀行賬戶(hù)支付了500萬(wàn)歐元意向保證金(不超過(guò)標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估價(jià)值的1.5%)。本次籌劃重大資產(chǎn)重組的終止，公司將面臨籌劃本次交易已支付的意向保證金500萬(wàn)歐元損失的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>