作為資本市場的重要主體之一，雖然不乏期貨公司掛牌新三板或者在港股上市，但國內(nèi)A股市場仍未出現(xiàn)期貨公司的身影。A股期貨第一股將“花落誰家”？ 這個問題一直牽動著行業(yè)的神經(jīng)。

5月22日，弘業(yè)期貨在證監(jiān)會網(wǎng)站上更新招股說明書，公司計劃發(fā)行股票不超過1.2億股。受此影響，昨日午間弘業(yè)股份封漲停板，前者持有弘業(yè)期貨發(fā)行前16.31%股份。

除弘業(yè)期貨外，瑞達(dá)期貨、南華期貨也在排隊(duì)IPO。此前排隊(duì)的金瑞期貨，則在去年年中終止了IPO申請。近期，中國中期擬斥巨資收購國際期貨的故事引起市場廣泛關(guān)注，重組完成后其主營業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)型為以期貨為中心的金融業(yè)務(wù)。不過，中國中期重組之路并不平坦。日前交易所也發(fā)函問詢，劍指多個重組細(xì)節(jié)。

計劃募資不超過1.2億元

5月22日，弘業(yè)期貨在證監(jiān)會網(wǎng)站上更新招股說明書，公司計劃發(fā)行股票不超過1.2億股。受此影響，昨日午間弘業(yè)股份封漲停板，前者持有弘業(yè)期貨發(fā)行前16.31%股份。

招股書透露，弘業(yè)期貨擬發(fā)行不超過1.2億股人民幣普通股（A股），每股面值人民幣1.00元，最終發(fā)行數(shù)量根據(jù)本公司的資本需求、發(fā)行時市場情況和本公司與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通情況等決定。據(jù)悉，公司設(shè)立時的注冊資本為6.8億元，此前公司在香港聯(lián)合交易所首次公開發(fā)行H股上市，發(fā)行股份共計24970萬股，完成發(fā)行后總股本為9.07億股。

發(fā)行方式上，采用通過網(wǎng)下向詢價對象詢價配售與網(wǎng)上資金申購定向發(fā)行相結(jié)合的方式，或通過中國證監(jiān)會及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的任何其他發(fā)行方式。募集資金將用于補(bǔ)充公司資本金。

據(jù)了解，弘業(yè)期貨是由弘業(yè)有限于2012年11月29日整體變更設(shè)立而成的股份公司。弘業(yè)有限的前身為1995年7月31日成立的“江蘇金陵期貨經(jīng)紀(jì)有限公司”，金陵期貨于1999年12月14日更名為“江蘇弘業(yè)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司”。弘業(yè)經(jīng)紀(jì)于2011年6月10日更名為“江蘇弘業(yè)期貨有限公司”。

蘇豪控股為公司控股股東，公司實(shí)際控制人為江蘇省國資委。截至本招股說明書簽署之日，蘇豪控股直接持有公司275，456，777股股份，占公司總股本的30.37%。除蘇豪控股直接持有的股份外，蘇豪控股的控股子公司弘業(yè)股份、弘業(yè)物流還分別直接持有公司16.31%、0.91%股份，蘇豪控股的參股子公司弘瑞科創(chuàng)直接持有公司0.98%股份。此外，截至2019年1月25日，弘業(yè)股份通過其香港子公司江蘇弘業(yè)永昌（香港）有限公司持有公司H股8，300，000股，約占公司總股本的0.92%。

一季度營收凈利穩(wěn)步增長

營收和凈利方面，2016、2017和2018年，弘業(yè)期貨營業(yè)收入分別為3.27億元、5.23億萬元和6.16億元，同期凈利潤分別為6918萬元、9233萬元和8051萬元。2019年1—3月，弘業(yè)期貨預(yù)計營業(yè)收入為2.29億元，上一年度同期數(shù)為8，036.37萬元，預(yù)計同比增幅為185.42%；預(yù)計歸屬本公司股東的凈利潤為1446.14萬元，上一年度同期數(shù)為1270.14萬元，預(yù)計同比增幅為13.86%。

招股書還披露，期貨及期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是公司營業(yè)收入的主要來源，包括代理結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入、期貨交易所手續(xù)費(fèi)返還減收收入、客戶資金存款利息收入等。2018年、2017年和2016年，公司期貨及期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入分別為2.68億元、2.91億元和2.68億元，分別占公司營業(yè)收入的43.43%、55.67%和81.76%。

本次公開發(fā)行股票擬募資不超過1.2億元。所得募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充公司資本金，具體用途包括但不限于以下幾個方面：一是補(bǔ)充公司及境內(nèi)外子公司資本金，增設(shè)境內(nèi)外子公司及分支機(jī)構(gòu)，優(yōu)化多層次網(wǎng)點(diǎn)體系建設(shè)；二是推動創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展與布局，推動企業(yè)轉(zhuǎn)型升級；三是加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)投入，構(gòu)建強(qiáng)有力的中后臺支撐體系；四是通過兼并收購提升公司市場競爭力。

誰是A股期貨第一股？

除弘業(yè)期貨外，瑞達(dá)期貨、南華期貨也在排隊(duì)IPO。此前排隊(duì)的金瑞期貨，則在去年年中終止了IPO申請。近期，中國中期擬斥巨資收購國際期貨的故事引起市場廣泛關(guān)注，重組完成后其主營業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)型為以期貨為中心的金融業(yè)務(wù)。

不過，中國中期重組之路并不平坦。日前交易所也發(fā)函問詢，劍指多個重組細(xì)節(jié)。國際期貨的估值及資產(chǎn)負(fù)債情況、業(yè)績水平及補(bǔ)償承諾及其期貨業(yè)務(wù)等遭到問詢。

此前，中國中期披露重大資產(chǎn)重組草案稱，公司擬向特定對象非公開發(fā)行股份，作價35.01億元收購中期集團(tuán)等7名交易對方所持有的國際期貨70.02%股份，同時擬募集配套資金不超過12億元。

關(guān)于國際期貨估值的估值及交易對價問題，相對國際期貨70.02%股權(quán)的30.62億元估值，中國中期公布的交易對價35億元增加了4.39億元，同時，本次重大資產(chǎn)重組交易未設(shè)置業(yè)績承諾條款，深交所要求中國中期說明其中原因及合理性，以及是否有利于保護(hù)上市公司及中小股東利益。

除此之外，本次交易中，深交所要求中國中期說明估值機(jī)構(gòu)對標(biāo)的資產(chǎn)僅采用市場法進(jìn)行估值的原因及合理性。采用可比公司法評估時，由于A股市場目前尚無上市期貨公司，中國中期選取的可比公司均為已上市的證券公司，深交所要求其結(jié)合可比公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)所處經(jīng)營階段、 成長性、經(jīng)營風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險等因素，詳細(xì)說明選取 8 家上市證券公司作為可比公司的合理性，以及未選取在港交所上市或新三板掛牌的期貨公司作為可比公司的原因及合理性。

期貨概念股異動  弘業(yè)股份漲停

5月23日，期貨概念股頻頻異動，弘業(yè)股份率先漲停。弘業(yè)期貨更新招股說明書，擬發(fā)行股票不超過1.2億股，受此消息影響，弘業(yè)股份昨日午盤漲停。

另外，受股指期貨擴(kuò)大對外開放消息影響，期貨概念股盤中表現(xiàn)良好，物產(chǎn)中大、中國中期、美爾雅等拉升走高。截至收盤，物產(chǎn)中大漲超6%，中國中期漲超3%。

新華網(wǎng)5月23日發(fā)文稱，5月14日，MSCI（明晟公司）宣布，將把現(xiàn)有A股的納入因子從5%提高至10%，中國資本市場開放在深度和廣度上再進(jìn)一程。近日，全球第二大指數(shù)編制公司富時羅素也將公布第一批A股的納入名單。與此同時，包括股指期貨在內(nèi)的金融衍生品對外開放也備受市場期待。采訪中，不少業(yè)內(nèi)人士表示，隨著現(xiàn)貨市場對外開放的步伐不斷加快，期貨市場對外開放時機(jī)已經(jīng)成熟，尤其是股指期貨的對外開放。股指期貨對外開放有助于提升我國股票市場的運(yùn)行質(zhì)量，有助于為資本市場引入更多中長期資金，有助于增強(qiáng)我國資本市場的核心競爭力。