七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

劉玥：原中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品流通經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)畜禽分會(huì)秘書長(zhǎng)。近十年農(nóng)業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)工作經(jīng)歷。2014-2018年芝華數(shù)據(jù)任市場(chǎng)總監(jiān)，負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)客戶及金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目合作開發(fā)。熟悉了解蛋雞行業(yè)及產(chǎn)業(yè)客戶情況，曾多次參與組織產(chǎn)業(yè)客戶會(huì)議及行業(yè)調(diào)研。

精彩觀點(diǎn)：

從養(yǎng)殖規(guī)?？矗B(yǎng)殖戶中散戶的戶均規(guī)模從以往的三五千只，提高到了一萬以上，規(guī)?；酿B(yǎng)殖比例也在進(jìn)一步提高，而一萬以下的小散戶基本上已經(jīng)逐步退出。

從養(yǎng)殖區(qū)域看，以往的非傳統(tǒng)養(yǎng)殖區(qū)的養(yǎng)殖量快速提升，蛋雞養(yǎng)殖出現(xiàn)南移趨勢(shì)，涌現(xiàn)了云、貴、川、江西、安徽等新興養(yǎng)殖區(qū)。

新興養(yǎng)殖區(qū)的新建雞場(chǎng)規(guī)?；潭榷急容^高，單棟規(guī)模一般都在5萬左右。

過去粉蛋的訂價(jià)區(qū)單純就是看湖北地區(qū)，但現(xiàn)在大家可能更多會(huì)盯著河北。

東北養(yǎng)殖區(qū)有著大規(guī)模、小群體的特點(diǎn)，是紅蛋價(jià)格的重要訂價(jià)區(qū)。

河北養(yǎng)殖密度較高，蛋雞存欄規(guī)模大，以粉蛋為主，是粉蛋產(chǎn)區(qū)的重要訂價(jià)中心，也是很多粉蛋區(qū)訂價(jià)的參考。

（新興養(yǎng)殖區(qū)）目前的影響還是局部的，在行情不好的時(shí)候，有可能會(huì)成為最后那根稻草。

（銷區(qū)方面，）北京和廣東的價(jià)格會(huì)比較關(guān)鍵。

這兩年雞蛋傳統(tǒng)的季節(jié)性規(guī)律被打破，供需兩端或者成本出現(xiàn)了比較大的矛盾。

對(duì)于現(xiàn)貨價(jià)格，目前貿(mào)易商手上和養(yǎng)殖戶手上還有一些庫(kù)存，所以我判斷整個(gè)3月中上，現(xiàn)貨的情況還是偏弱勢(shì)一些。

我覺得下半年會(huì)有一個(gè)讓養(yǎng)殖戶盈利的行情，至于能高到多少，還是要看這兩個(gè)月實(shí)際的補(bǔ)欄狀況。

真正和豬肉價(jià)格相關(guān)性比較強(qiáng)的是禽肉價(jià)格。

從生豬到雞蛋，它中間的邏輯關(guān)系是：生豬價(jià)格的高低直接影響禽肉價(jià)格，再?gòu)娜怆u價(jià)格傳導(dǎo)到淘汰雞，淘汰雞再傳導(dǎo)到雞蛋。

淘雞價(jià)格分兩塊，一塊是活禽市場(chǎng)，一塊是屠宰市場(chǎng)，活禽市場(chǎng)只占很小比例，15%都不到，大部分走冰鮮凍鮮的屠宰環(huán)節(jié)。

屠宰場(chǎng)會(huì)根據(jù)當(dāng)下的雞蛋價(jià)格、生產(chǎn)成本、訂單情況和庫(kù)存情況，了解目前養(yǎng)殖戶的淘汰意愿和可淘老雞的數(shù)量后，大概定一個(gè)收購(gòu)價(jià)格。

白羽肉雞市場(chǎng)行情波動(dòng)起來更快，波動(dòng)的幅度也會(huì)更大。就白羽雞苗來說，最便宜的時(shí)候5毛錢不到一只，最貴的時(shí)候超10塊錢一只。

白羽肉雞和雞蛋的價(jià)格變化規(guī)律有點(diǎn)趨同性，下半年好于上半年，中秋節(jié)、勞動(dòng)節(jié)、國(guó)慶節(jié)、春節(jié)等節(jié)日也會(huì)走一個(gè)比較好的行情。

白羽肉雞的消費(fèi)渠道集中在戶外消費(fèi)、餐飲，所以它和人的戶外消費(fèi)是緊密相關(guān)的。

七禾網(wǎng)1、劉總，您好！感謝您百忙之中接受七禾網(wǎng)的專訪。您從2012年開始涉及養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)，至今將近10年，請(qǐng)問這幾年以來蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)有哪些明顯的變化嗎？這對(duì)蛋價(jià)研究上會(huì)有什么影響嗎？

劉玥：從2017年的低谷期到目前，整個(gè)蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)還是經(jīng)歷了一些顯著的變化：

從養(yǎng)殖規(guī)?？?，有一個(gè)明顯的特征就是，養(yǎng)殖戶中散戶的戶均規(guī)模從以往的三五千只，提高到了一萬以上，規(guī)模化的養(yǎng)殖比例也在進(jìn)一步提高，而一萬以下的小散戶基本上已經(jīng)逐步退出。此外，近幾年，資本借助精準(zhǔn)扶貧政策大規(guī)模進(jìn)入蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)的現(xiàn)象比較明顯。同時(shí)，在環(huán)保及消費(fèi)形勢(shì)的影響下，蛋雞養(yǎng)殖的生產(chǎn)區(qū)域布局也出現(xiàn)了一些變化和轉(zhuǎn)移。大企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張，新建規(guī)模養(yǎng)殖基地，出現(xiàn)了很多存欄百萬以上的規(guī)?；B(yǎng)殖企業(yè)，這在2017年之前都是比較少見的。

從養(yǎng)殖區(qū)域看，以前北產(chǎn)南銷，形成三大消費(fèi)區(qū)（京津、長(zhǎng)三角、珠三角），目前廣州和東莞依然是全國(guó)最大的銷區(qū)蛋品集散地，有專門的蛋品市場(chǎng)。但近年來，蛋雞產(chǎn)業(yè)布局出現(xiàn)了明顯的變化。以往的非傳統(tǒng)養(yǎng)殖區(qū)的養(yǎng)殖量快速提升，蛋雞養(yǎng)殖出現(xiàn)南移趨勢(shì)，涌現(xiàn)了云、貴、川、江西、安徽等新興養(yǎng)殖區(qū)，這些新興養(yǎng)殖區(qū)的新建雞場(chǎng)規(guī)模化程度都比較高，單棟規(guī)模一般都在5萬左右。尤其像貴州和云南地區(qū)，盡管養(yǎng)殖的基礎(chǔ)比較小，但全省的養(yǎng)殖量增長(zhǎng)非?？焖?。

而以河北、魯西南為代表的華北地區(qū)因區(qū)位成本等優(yōu)勢(shì)，再加上以前的育種優(yōu)勢(shì)等產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，近幾年蛋雞產(chǎn)業(yè)再次快速發(fā)展。

最后一點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈的分工變得更細(xì)了。近兩年，在河南、河北等地近年涌現(xiàn)出了一批青年雞養(yǎng)殖企業(yè)，也出現(xiàn)了專門為養(yǎng)殖戶提供換羽細(xì)分服務(wù)企業(yè)，這在以往是沒有的。

戶均養(yǎng)殖規(guī)模的提升、養(yǎng)殖素質(zhì)的提高，增加了小散戶對(duì)信息的敏感程度和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，包括他們運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)工具對(duì)行情進(jìn)行預(yù)判等，也會(huì)讓基本面情況變得更加復(fù)雜。以往在某個(gè)情況下，大家可以很好地揣摩養(yǎng)殖戶的心態(tài)，然后一定會(huì)怎么去做。但現(xiàn)在隨著青年雞、換羽等輔助手段的出現(xiàn)，蛋價(jià)變化的節(jié)奏也變得更快了一些。

河北、魯西南地區(qū)的養(yǎng)殖量的進(jìn)一步集中和提升，也使得傳統(tǒng)的訂價(jià)區(qū)有所變化。比如過去粉蛋的訂價(jià)區(qū)單純就是看湖北地區(qū)，但現(xiàn)在大家可能更多會(huì)盯著河北。

七禾網(wǎng)2、對(duì)于全國(guó)的養(yǎng)殖情況分布，主要有東北養(yǎng)殖集中區(qū)、河北養(yǎng)殖集中區(qū)、河南養(yǎng)殖集中區(qū)、山東養(yǎng)殖集中區(qū)、湖北養(yǎng)殖集中區(qū)、山西養(yǎng)殖集中區(qū)等這些傳統(tǒng)養(yǎng)殖區(qū)，請(qǐng)問這些養(yǎng)殖區(qū)分別有什么特色，蛋價(jià)上一般會(huì)有什么特點(diǎn)和相關(guān)性嗎？

劉玥：東北養(yǎng)殖區(qū)的養(yǎng)殖歷史悠久，早期小散戶也很多，戶均從最開始的一兩千慢慢擴(kuò)起來的現(xiàn)象也比較多，有著大規(guī)模、小群體的特點(diǎn)，是紅蛋價(jià)格的重要訂價(jià)區(qū)。

河北近幾年蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展快速，配套的產(chǎn)業(yè)鏈也比較豐富，養(yǎng)殖密度較高，蛋雞存欄規(guī)模大，以粉蛋為主，基本上都是走貿(mào)易外銷，是粉蛋產(chǎn)區(qū)的重要訂價(jià)中心，也是很多粉蛋區(qū)訂價(jià)的參考。

河南雖然整體養(yǎng)殖規(guī)模比較大，但是因?yàn)槭?nèi)人口比較多，還是以內(nèi)銷為主，對(duì)外貿(mào)易占比不高。從大宗商品訂價(jià)考慮，河南價(jià)格的訂價(jià)趨勢(shì)會(huì)看的少一些。

湖北，比如鄂東地區(qū)也是傳統(tǒng)的粉蛋養(yǎng)殖集中區(qū)。由于環(huán)保、養(yǎng)殖周期低谷期等因素的影響，湖北地區(qū)經(jīng)歷了2017年之后存欄規(guī)模下降，然后到2019年再開始慢慢抬升的過程。湖北還是保留了向南方銷區(qū)市場(chǎng)走貨的貿(mào)易傳統(tǒng)?，F(xiàn)在湖北仍是粉蛋價(jià)格比較重要的參考區(qū)，但從期貨盤面的訂價(jià)來說，可能弱于河北的影響。

山西的養(yǎng)殖比較集中，重要在運(yùn)城、稷山一片，主要是因?yàn)樯轿饔写笮偷酿B(yǎng)殖企業(yè)，比如晉龍等，看山西價(jià)格主要就是看那一片的價(jià)格。

七禾網(wǎng)3、因?yàn)槿珖?guó)養(yǎng)殖區(qū)域分散，若要實(shí)際了解、統(tǒng)計(jì)在產(chǎn)蛋雞的數(shù)量很有難度的，您從事調(diào)研蛋雞行業(yè)多年，根據(jù)您的經(jīng)驗(yàn)，一般有哪些途徑可以去了解？

劉玥：一、數(shù)據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告；二、種苗企業(yè)每個(gè)月固定的額種苗銷售情況；三，實(shí)地調(diào)研，去實(shí)地走訪一下河北、山東、湖北、東北等主產(chǎn)區(qū)的養(yǎng)殖集中區(qū)，看一下養(yǎng)殖戶的存欄、淘汰、空欄情況，也能夠比較直觀的對(duì)在產(chǎn)蛋雞有所了解。

七禾網(wǎng)4、這幾年隨著場(chǎng)外資金的介入等原因，云貴新興養(yǎng)殖集中區(qū)等新的養(yǎng)殖企業(yè)越來越多，而且一上就是上百萬的存欄量，這個(gè)情況對(duì)原有產(chǎn)業(yè)會(huì)有什么影響嗎？對(duì)蛋價(jià)會(huì)有什么影響？

劉玥：它改變了傳統(tǒng)的產(chǎn)銷區(qū)格局，以云貴為例，10年前在廣東市場(chǎng)上，很難想象會(huì)看到從云南、貴州拉來的雞蛋，但現(xiàn)在會(huì)有。特別是在梅雨季的時(shí)候，云貴的雞蛋會(huì)大量出現(xiàn)在市場(chǎng)上。廣州和東莞都是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，各地的雞蛋只要價(jià)格合適，都可以拉過去。此外，新興市場(chǎng)除了自給以外，還會(huì)往外走貿(mào)易，這就會(huì)擠占傳統(tǒng)養(yǎng)殖區(qū)的市場(chǎng)份額，使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈。對(duì)于銷區(qū)貿(mào)易商來說，貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)加速，需要考慮的價(jià)格波動(dòng)因素也變得更多了。

當(dāng)然，目前的影響還是局部的，雖然新興養(yǎng)殖區(qū)的養(yǎng)殖量上升較快，但因?yàn)樗鼈冎暗幕鶖?shù)比較低，養(yǎng)殖規(guī)模目前還沒有到河北等地區(qū)那么大的水平。所以是局部影響，在行情不好的時(shí)候，有可能會(huì)成為最后那根稻草。

七禾網(wǎng)5、全國(guó)雞蛋銷區(qū)主要有京津冀主銷區(qū)、廣東主銷區(qū)、福建主銷區(qū)等，我們現(xiàn)在打開快手也能開到每天早上的到貨情況、走貨情況、報(bào)價(jià)情況，請(qǐng)問這些地區(qū)的價(jià)格一般是如何來的？目前銷區(qū)哪邊的價(jià)格比較關(guān)鍵？

劉玥：銷區(qū)市場(chǎng)的貿(mào)易商會(huì)有報(bào)價(jià)人，有些地區(qū)的價(jià)格是幾個(gè)報(bào)價(jià)人一起商量出來的價(jià)格，比如上三角地區(qū)。有些地區(qū)則是根據(jù)實(shí)際的貿(mào)易情況交易出來的價(jià)格，以北京大洋路市場(chǎng)為例，如果到車多、要貨少，必然會(huì)跌價(jià)；反之，必然會(huì)漲價(jià)。自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的價(jià)格基本上以交易出來的為主。

我覺得北京和廣東的價(jià)格會(huì)比較關(guān)鍵。北京市場(chǎng)代表著北方的消費(fèi)情況，大洋路市場(chǎng)誰都可以去，甚至車?yán)^去在路邊就可以卸貨，別人就可以來買，這樣就能夠更加直觀的反映出當(dāng)下的需求情況。通過需求情況去判斷走貨情況和價(jià)格走勢(shì)對(duì)短期盤面還是比較關(guān)鍵的。

廣東市場(chǎng)主要是廣州的槎頭市場(chǎng)和東莞的信立市場(chǎng)，這兩個(gè)市場(chǎng)代表了珠三角地區(qū)的貿(mào)易需求。槎頭市場(chǎng)是專門賣雞蛋的，信立市場(chǎng)則有一個(gè)大的區(qū)域?qū)ｉT賣雞蛋，量都很大。

七禾網(wǎng)6：從2019年第四季度的瘋狂補(bǔ)欄到2020年上半年疫情疊加高產(chǎn)能導(dǎo)致的價(jià)格持續(xù)低迷，到2020年下半年11月底之后的價(jià)格突然反轉(zhuǎn)，您覺得雞蛋價(jià)格的現(xiàn)貨波動(dòng)是否有一定的規(guī)律性？如何才能抓住這個(gè)蛋價(jià)波動(dòng)的啟動(dòng)點(diǎn)？

劉玥：雞蛋是一個(gè)大的規(guī)律性相對(duì)比較好把握的品種，季節(jié)規(guī)律性很強(qiáng)。每年最大的漲幅發(fā)生在中秋、國(guó)慶雙節(jié)的時(shí)候。每年上半年是消費(fèi)淡季，包括春節(jié)后一個(gè)月，因?yàn)檫^完年以后有庫(kù)存積壓，加上消費(fèi)比較差，往往都會(huì)出現(xiàn)跌價(jià)的過程。這是傳統(tǒng)的情況，比較好把握。

但是為什么這兩年有人覺得雞蛋“妖”、不好做？主要有幾個(gè)方面的原因，2018年的非洲豬瘟、2020年初的新冠疫情以及去年玉米出問題以后飼料價(jià)格的大幅波動(dòng)。在這種情況下，雞蛋傳統(tǒng)的季節(jié)性規(guī)律被打破，供需兩端或者成本出現(xiàn)了比較大的矛盾。于是，市場(chǎng)就轉(zhuǎn)而去交易供需或者成本端的大矛盾，而弱化了季節(jié)性的影響。

比如2017年上半年雞蛋行情非常差，蛋價(jià)差不多有半年時(shí)間都在飼料成本線以下，這就導(dǎo)致產(chǎn)能去化非常厲害。到了2017年下半年，蛋價(jià)抬升，并一直持續(xù)到2018年上半年，其實(shí)就是因?yàn)楣?yīng)出了問題。需求方面，則是非洲豬瘟使得需求大增。2018年8月開始的豬瘟，持續(xù)到了2019年年中，生豬的產(chǎn)能出現(xiàn)了斷崖式的下降，造成了肉類蛋白的巨大缺口。有這么多肉類蛋白缺口，只能去補(bǔ)，因此在原有雞蛋相對(duì)固定需求的基礎(chǔ)上，又增加了更多需求，而供應(yīng)沒有增加，所以2019年出現(xiàn)了非常大的向上行情?；旧先陙砜?，中秋節(jié)后一般會(huì)出現(xiàn)下跌行情，反而中秋節(jié)又來了一波高點(diǎn)。

對(duì)于第二個(gè)問題，在季節(jié)性規(guī)律以外，要看供需兩端或者成本是否有大的矛盾，如果有，就看這個(gè)矛盾會(huì)不會(huì)弱化季節(jié)性規(guī)律。比如今年大家普遍看好05合約，但按傳統(tǒng)它是一個(gè)偏弱偏空的合約，大家之所以看好，就是因?yàn)轱暳铣杀镜膯栴}，成本出現(xiàn)了大的矛盾點(diǎn)。