善挖牛股

“我最大的特點就是善于抓牛股?！闭f這話的常士杉語氣顯得有點兒張狂。“善于挖掘牛股”，也被認(rèn)為是其在2010年跑贏市場的一大法寶?；仡?010年，常士杉主要操作了27只股票，抓住的牛股有16只，如恒寶股份、銀江股份、中色股份、西藏天路等。

包鋼稀土是2010年的大牛股，全年上漲160%。而常士杉剛好分享了其中最賺錢的兩段上漲曲線。“年初25元買入，后來在45元賣出。之后，55元將其買回再在90元再拋出?！?/P>

包鋼稀土2009年每股虧損1.7元，常士杉是如何在年初就潛伏這只大牛股的？

“我們經(jīng)過仔細研究發(fā)現(xiàn)，只要稀土每噸漲140元，它就能扭虧?！背Ｊ可颊f，當(dāng)時市場上稀土漲價已是勢在必行。更重要的是，稀土作為中國相對優(yōu)勢的行業(yè)，供給端得到了政策的支持。隨后，商務(wù)部等部委對稀土行業(yè)的重視確認(rèn)了這一判斷，常士杉隨即果斷入市。

除了包鋼稀土，常士杉還在中色股份上獲得了翻倍的漲幅。而《中國經(jīng)營報》記者查閱世通1期的報告也發(fā)現(xiàn)，常士杉挖掘牛股并不是“從魚頭吃到魚尾”，而是只取中間一段最賺錢的曲線。

以銀江股份為例，2010年一季度，他買入21.61萬股，成為第七大流通股股東。到二季度末，退出前十大流通股東。在這期間，銀江股份最大漲幅達85%。

高頻交易

區(qū)別于其他私募基金，常士杉的優(yōu)勢是盤感強、交易習(xí)慣好。而這跟他的經(jīng)歷有密切關(guān)系。1995年，常士杉就入市炒股。摸爬滾打16年，練就了一身交易的好功夫。

“我是一個交易型選手。我每天都在看盤，看各種數(shù)據(jù)，看黃金，看股指期貨，以及內(nèi)外價格之間的差距，還有企業(yè)價值?！背Ｊ可贾毖圆恢M地稱，他的交易頻率很高，是市場平均水平的5~10倍。

例如，他的股票池有50只股票，但會經(jīng)常更換?！懊刻於紩鼡Q，其中20%的品種優(yōu)勝劣汰?！背Ｊ可紡娬{(diào)，“投資為了賺錢，會漲的才是好股票?！睘榇耍幢闶呛霉?，他也不贊成買入后死守?！叭绻I入的股票一兩天不漲，我就會將其拋出，再去尋找更為強勢的品種?！?/P>

“死水就無魚，資本不流動，就賺不到錢?！边@是常士杉信奉的一句話。為此，他對自己選股的要求是“買入就上漲”。常士杉頗為自豪地向記者表示，他在 2010年也有踩錯節(jié)奏的時候，但總體小虧大賺，成功率達80%?！敖灰讍T幫我統(tǒng)計了2010年的操作，股票買入就上漲的概率占絕大多數(shù)。”

不過，即便是買入強勢上漲的股票，常士杉也不會長期持有，而是采取波段操作?！白鐾顿Y，要找到最賺錢的那段曲線。”常士杉承認(rèn)自己向來不是從魚頭吃到魚尾的那種人。每次利潤到手之后，他便以更好的心態(tài)去尋找下一個目標(biāo)。

“常士杉的盤感很強，交易習(xí)慣很好，比如他強調(diào)買跌不買漲?！鄙钲邶堯v資產(chǎn)管理公司董事長吳險峰舉例說，2010年11月30日，市場大幅震蕩100點，常士杉趁機買入一只股價下跌7%的節(jié)能環(huán)保個股。12月1日，該股強勢漲停，常在兩天時間獲利17%。

除了買跌不買漲，常士杉的投資紀(jì)律還包括不和市場較勁?！叭绻蟊P不行，即使手里拿著大牛股，也要先落袋為安。”常士杉說，他對賣出的股票會繼續(xù)觀察?！叭绻c大盤、整個行業(yè)相比依然很強勢”，他還會擇時買回來。

為了控制交易風(fēng)險，常士杉聘請了3名風(fēng)控專員嚴(yán)密監(jiān)視基金凈值?！皟糁狄坏┑?%，交易員不用問我，第一時間就砍倉?！背Ｊ可蓟貞浾f，2010年也有不少股票跌幅超過5%就止損，“大概十只里面有兩三只個股止損?！?/P>

常士杉的選股四原則

原則一：財務(wù)指標(biāo)

財會專業(yè)出身的常士杉，對個股挑選的第一道門檻是財務(wù)指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率15%以上、毛利率25%以上、行業(yè)前景有成長性，只有滿足這三條標(biāo)準(zhǔn)的公司，才能進入他觀察的范圍。常士杉強調(diào)，行業(yè)前景很重要，一定要選擇核心產(chǎn)業(yè)，國家重點扶持的行業(yè)，如新能源、低碳、物聯(lián)網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保等。

原則二：中小盤

常士杉只喜歡中小盤個股。金融、地產(chǎn)等市值超過10億元的股票，他連看都不看。其股票池中，股票市值沒有一個超過10億元的股票，基本都在1.5億元到5億元之間。

原則三：聚焦江浙

公司管理層一定要在江浙一帶，譬如江蘇、浙江、重慶、武漢、上海。在常士杉看來，這些地區(qū)經(jīng)濟高速發(fā)展，企業(yè)成長性更高。同時，這些城市離南京比較近，方便其就近調(diào)研，摸清公司的經(jīng)營情況。

原則四：三低買入法

按照前三條標(biāo)準(zhǔn)，常士杉從2000家上市公司中篩選出50家進入股票池。然后，他依據(jù)“三低買入法”挑出15只個股作為交易對象。所謂的“三低買入法”，是指低價、低成交量和低關(guān)注度?！疤暨x的個股都是3至15元，3元是絕對的低價，15元是中性低價。10元至15元之間最容易出黑馬?！背Ｊ可紤蛑o地說，股價從3元漲到20元很簡單，但從40元漲到100元，也許就要等到猴年馬月。